原油期货价格对物流行业股价的溢出效应研究

作     者：姚鼎 Yao Ding

作者机构：南京林业大学经济管理学院南京210037 

出 版 物：《经济研究导刊》 (Economic Research Guide)

年 卷 期：2023年第6期

页      面：72-77页

学科分类：12[管理学] 0202[经济学-应用经济学] 02[经济学] 1202[管理学-工商管理] 020206[经济学-国际贸易学] 020205[经济学-产业经济学] 020202[经济学-区域经济学] 

主　　题：VAR DCC-GARCH 原油期货价格 物流行业 溢出效应 

摘      要：改革开放以来,我国经济高速发展,在人们购物越来越便利的同时,也带动了以快递行业为代表的物流行业的兴起。因此,利用VAR模型和DCC-GARCH模型,以INE、WTI原油期货以及国证物流指数的每日收盘价为样本数据,对原油期货价格对物流行业股价的溢出效应展开实证研究。结果表明,INE与WTI原油期货价格波动对物流股票价格波动皆具有单向显著的影响;原油期货市场与物流股票市场受前期动态相关系数的影响较大,变动持续性也较强;INE与WTI原油期货市场与物流股票市场间动态相关系数都较低,新冠疫情爆发虽然提高了动态相关系数,但不久后又回落,只有INE与物流股票市场间动态相关系数较之前稍高,INE与物流股票市场间动态相关系数则回落至最初水平。