“由内及外”:ESG表现的经济后果研究——来自审计定价的经验证据

作     者：孟丽荣 刘香春 解肖语 林笑楠 李沐瑶 

作者机构：哈尔滨商业大学黑龙江哈尔滨150028 

出 版 物：《商业会计》 (Commercial Accounting)

年 卷 期：2025年第1期

页      面：23-28页

学科分类：120201[管理学-会计学] 120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 12[管理学] 1202[管理学-工商管理] 

基　　金：国家社科基金项目“乡村振兴视域下景村融合的绿色治理机制及政策保障研究”(项目编号:21BJY189) 

主　　题：ESG表现 审计定价 信号传递 异常审计费用 

摘      要：良好的ESG表现能给企业带来积极的资源效应和治理效应,并向外界释放企业主动参与环境治理、承担社会责任和提高公司治理水平的积极信号,审计师对这一信号的接收和解读会影响其风险评估和定价决策。文章以2010—2022年沪深A股上市企业为样本,从异常审计费用视角研究ESG表现的经济后果。研究发现,良好的ESG表现释放积极信号,影响审计师对审计风险的判断,从而显著降低审计定价,相比于环境,社会责任和公司治理的效果更显著。机制检验发现,经营风险和代理成本降低在其中发挥中介作用。进一步研究表明,审计定价的降低主要表现为正向异常审计费用减少,且ESG表现对审计定价的影响在非国有、经非国际“四大审计的企业中更显著。研究为ESG表现“由内及外的治理作用的发挥提供了新的证据,对上市公司改善ESG表现、审计市场合理定价具有启示意义。