注册制改革对IPO公司会计政策选择的影响——以研发支出资本化为例

作     者：夏立军 陶一郎 辛清泉 Lijun Xia;Yilang Tao;Qingquan Xin

作者机构：上海交通大学安泰经济与管理学院上海200030 重庆大学经济与工商管理学院重庆400044 

出 版 物：《当代会计评论》 (Contemporary Accounting Review)

年 卷 期：2024年第1期

页      面：1-19页

学科分类：120201[管理学-会计学] 12[管理学] 1202[管理学-工商管理] 

基　　金：国家自然科学基金面上项目“资本市场法治供给与会计信息质量关系研究”(72072115) 国家自然科学基金面上项目“借壳上市、证券监管与资源配置效率”(71872022) 国家自然科学基金重点项目“国有企业双重目标的双轨治理理论研究”(72132006)的支持 

主　　题：注册制 放松监管 研发支出资本化 会计政策选择 

摘      要：本文基于2018—2020年注册制改革推出后IPO(首次公开发行)审核监管短暂放松的场景,实证检验了注册制改革带来的放松监管如何影响IPO公司的研发支出会计政策选择,并探讨核准制和注册制下IPO公司研发支出会计政策选择的差异。研究发现,相比于核准制,注册制模式下的IPO公司在上市前对研发支出进行了更多的资本化,且IPO公司上市前和上市后的研发支出资本化水平差异显著缩小。本文认为,注册制改革改变了过去核准制下严格的IPO审核对公司研发支出会计政策选择的塑造作用,减少了IPO公司会计政策选择中行政力量干预的色彩,有利于提高IPO公司上市前后的会计信息可比性和会计信息的估值功能。