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随机波动率Hull-White模型参数估计方法
Parametric estimation of Hull-White model for stochastic volatility作者机构：莆田学院数学学院福建莆田351100 莆田学院商学院福建莆田351100
出 版 物：《系统工程学报》 (Journal of Systems Engineering)
年 卷 期：2016年第31卷第5期
页 面：633-642页
核心收录：
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 020208[经济学-统计学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 07[理学] 0714[理学-统计学（可授理学、经济学学位）] 070103[理学-概率论与数理统计] 0701[理学-数学]
基 金：国家自然科学基金资助项目(11471175) 福建省自然科学基金资助项目(2015J05012 2016J01677) 莆田学院育苗基金资助项目(2014060 2014061)
主 题：长期均值 随机波动率 短期利率模型 半参数估计 核估计方法
摘 要：构建随机波动率的两因子模型,应用两阶段半参数方法估计模型中的常系数参数,使用核估计方法估计长期均值函数,给出了两阶段估计方法的相容性和参数的渐近性性质.实证结果表明了对比常系数模型,引入长期均值函数模型将会改善似然函数估计值,而且也能够很好地解释中央银行和政府已实施政策的有效性.此外,可以在不增加维数的条件下,使用该模型对利率衍生品进行更有效地定价.
