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中国股票市场与外汇市场间互动关系的实证研究
Empirical Study of Interactive Relations between Stock Market and Foreign Exchange Market of China作者机构：南昌大学经济管理学院江西南昌330031 浙江工商大学金融学院浙江杭州310018
出 版 物：《价格月刊》 (Prices Monthly)
年 卷 期：2017年第1期
页 面：91-94页
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
基 金：国家社科基金项目"中国股市波动与居民消费的非对称反应研究"(编号:10CJL025) 江西省社会科学"十一五"规划项目"股市波动对江西居民消费的非对称影响研究"(编号:10JL16)
主 题：股票市场 外汇市场 GARCH-BEKK模型 波动溢出效应
摘 要：以2009年6月~2015年12月人民币兑美元汇率和上证综合指数日数据为样本,实证研究了中国股票市场和外汇市场之间的互动关系。研究表明股票市场和外汇市场之间不存在长期均衡关系,但存在股票市场到外汇市场的短期单向引导关系。基于二元GARCH-BEKK模型和Wald检验,发现股票市场与外汇市场之间存在双向的波动溢出效应。
