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利率期限结构影响因素分析
作者机构：陕西国际商贸学院陕西咸阳712000
出 版 物：《金融经济（下半月）》 (Finance Economy)
年 卷 期：2017年第8期
页 面：110-112页
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
基 金：项目名称:西咸区域金融创新模式与城市发展战略研究。编号:SMXY201610
主 题：利率期限结构 Nelson—Siegel模型 主成分分析
摘 要：本文利用Nelson-Siegel模型对上交所国债现券的利率期限结构进行了估计,在此基础上通过主成分分析对利率期限结构的影响因素进行提取,分析归纳利率期限结构的变动特征。通过对2008年1月至2015年12月上交所国债月度交易数据的实证研究发现,Nelson-Siegel模型中的参数因子能很好地反映利率的变动,由此可通过对参数因子的时序预测进一步预测未来时间点上的利率期限结构,从而为债券投资组合进行套期保值和货币政策制定提供参考依据。
