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波动性比率与涨跌幅限制实证研究
Research on the Volatility Ratio and Price Limits作者机构：上海博取投资管理咨询有限公司上海200021 爱建证券有限公司上海200010
出 版 物：《东华大学学报（自然科学版）》 (Journal of Donghua University(Natural Science))
年 卷 期：2005年第31卷第1期
页 面：31-35页
核心收录：
学科分类：12[管理学] 120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 0202[经济学-应用经济学] 02[经济学] 1202[管理学-工商管理] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
摘 要：从交易机制的角度解释了股市开盘收益率的波动大于收盘收益率的波动的原因。在考虑了涨跌幅限制的存在对股票价格行为的影响后,建立了一个简单的计量模型,提出涨跌停频率的大小与波动率的正相关关系及涨跌停日的日内收益率与次日隔夜收益率的正相关关系的假设,并就中国股市的情况进行了实证分析,得出了与假设一致的结论。这里的研究为“方差比率之谜提供了新的解释思路。
