全球金融危机下的银行贷款供给冲击研究——基于符号限定的SVAR的实证分析

作     者：马泽昊 廖慧 刘奕辰 MA Zehao;LIAO Hui;LIU Yichen

作者机构：南开大学经济学院金融学系 中国政法大学行政管理学院 

出 版 物：《金融评论》 (Chinese Review of Financial Studies)

年 卷 期：2013年第5卷第4期

页      面：79-87,125-126页

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 07[理学] 020202[经济学-区域经济学] 070104[理学-应用数学] 0701[理学-数学] 

主　　题：贷款供给冲击 贷款规模 符号限定的SVAR 

摘      要：本文基于符号限定的SVAR模型,考察了全球金融危机下贷款供给冲击对于我国宏观经济变量的影响。研究表明:贷款供给冲击和总需求冲击对于贷款规模的影响非常显著,并且持续时间较长;货币政策冲击和总供给冲击对于贷款规模的影响相对较短暂;在同为一个标准差的负向冲击下,贷款供给冲击、总需求冲击和总供给冲击对于实际GDP的负向影响非常显著,并且持续时间较长;货币政策冲击对于实际GDP的负向影响较短,但波动影响较大;贷款供给冲击对于实际GDP波动的解释力度约为15%,货币政策冲击是造成实际GDP波动的最主要的冲击,其解释力度达20%左右,总需求和总供给冲击对于实际GDP的波动的解释力度相当,约达17%左右。