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基于向量GARCH模型的国际证券市场波动溢出研究
Research of Information Transmission Mode for International Securities Markets:Based on Vector GARCH Model作者机构：西安交通大学管理学院西安710049 中国工商银行总行信贷管理部北京100032 中国社会科学院金融学院北京100732
出 版 物：《管理评论》 (Management Review)
年 卷 期：2011年第23卷第6期
页 面：49-53页
核心收录：
学科分类：02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 07[理学] 020202[经济学-区域经济学] 070104[理学-应用数学] 0701[理学-数学]
摘 要：以向量GARCH模型为基础,研究了国际证券市场中上海A股市场、香港市场和美国市场的均值溢出效应和波动溢出效应,并且给出了中国证券市场发展的政策建议。研究结果表明,三个市场均不存在单向的均值溢出效应,上海A股市场和美国证券市场存在双向的波动溢出效应。上海A股市场和美国证券市场存在波动溢出效应,反映了中国资本市场和美国资本市场融合程度的加强。
