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基于GJR-GARCH模型的上海证券市场实证研究
作者机构：南京信息工程大学数理学院江苏南京210044 交通银行总行信用卡中心风险管理部上海201203
出 版 物：《现代商贸工业》 (Modern Business Trade Industry)
年 卷 期：2008年第20卷第1期
页 面：76-77页
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
基 金：南京信息工程大学科研基金资助项目
主 题：GJR—GARCH模型 收益率 条件方差 杠杆效应 新闻影响曲线
摘 要：根据1998年1月1日-2006年5月1日上证综指数据,采用GJR-GARCH模型对上证股市收益率的统计特性进行讨论,并分析了上证股市收益率波动的非对称性现象。结论表明:(1)上证综合指数序列存在冲击的非对称性,同时也存在着杠杆效应;(2)由拟合得到的新闻影响曲线可以看出,GJR-GARCH模型的新闻影响曲线也是非对称的,同样强度的利空消息较利好消息对未来波动的影响更大。
