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CAPM模型在上证银行业股票市场的实证分析
作者机构：北京林业大学经济管理学院北京100083
出 版 物：《现代商业》 (Modern Business)
年 卷 期：2010年第24期
页 面：29-29,28页
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
摘 要：为了进行CAPM模型在我国的适用性研究,本文利用该模型对上证12只银行股进行了实证分析。将2009年1月至2010年4月的日数据等分为三个阶段,建立描述风险与收益之间关系的线性回归模型,通过估计单只股票的β值发现,β值均较小,在金融危机的影响还未消除大的背景下,我国上证12支银行股基本都采取保守性战略。接着对数据进行了时间序列检验和横截面检验。检验的结果显示,CAPM模型上证银行股市场的适用性不太理想,在一定程度上说明了上证银行股市场仍是一个不成熟的市场,发展现状与CAPM较为严格的模型应用前提有较大出入,与西方成熟的股票市场相比有很大差距。
