波动率度量模型的评价方法:拟合优度和平滑性

作     者：吴武清 蒋勇 缪柏其 陈敏 Wu Wuqing;Jiang Yong;Miao Baiqi;Chen Min

作者机构：中国人民大学商学院北京100872 中国人民银行征信中心北京100031 中国科学技术大学统计与金融系安徽合肥230026 中科院数学与系统科学研究院北京100190 

出 版 物：《系统工程学报》 (Journal of Systems Engineering)

年 卷 期：2013年第28卷第2期

页      面：194-201页

核心收录：

学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）] 

基　　金：国家自然科学基金资助项目(71003100) 教育部人文社会科学研究资助项目(11YJC630270) 中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(11XNK027 10XNF020) 

主　　题：波动率 波动率评价 金融风险 时变风险 

摘      要：提出了一种评价波动率模型的方法,与文献中已有准则有较大不同.该方法兼顾了模型拟合新息平方序列的能力和模型的平滑性,而避免了经典的评价方法只考虑模型拟合能力的缺陷.该方法有利于投资者挑选出交易成本相对较低和风险对冲能力相对较强的波动率模型.实证例子是估计中国股票市场的行业时变风险:对三大类波动率模型进行了评价,并指出评价方法或标准的选择直接影响金融风险估计或预测的评价结果.