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后金融危机时代中国股市财富效应实证分析
后金融危机时代中国股市财富效应实证分析作者机构：南昌大学经济与管理学院
出 版 物：《企业经济》 (Enterprise Economy)
年 卷 期：2013年第32卷第8期
页 面：181-184页
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
基 金：国家社科基金项目"中国股市波动与居民消费的非对称反应研究"(批准号:10CJL025) 江西省社会科学"十一五"规划项目"股市波动对江西居民消费的非对称影响研究"(批准号:10JL16)
摘 要：本文选取社会消费品零售总额、股票市场流通市值和城镇家庭人均可支配收入三大指标,以2009年7月-2012年9月的月度数据为样本,运用协整分析及向量误差修正模型对后金融危机时代的中国股市财富效应进行实证检验。结果表明,在经济增速放缓、股市长期走熊的背景下,中国股市存在极为微弱的财富效应,并且股市短期财富效应大于长期效应,前者大约是后者的1.6倍。
