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基于分形市场理论的期铜价格R/S分析
R/S Analysis of the Prices of the Futures in the Copper Market Based on Divisive Market作者机构：厦门大学经济学院金融系福建厦门361005
出 版 物：《当代财经》 (Contemporary Finance and Economics)
年 卷 期：2006年第3期
页 面：60-64页
核心收录：
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
基 金：国家社会科学基金项目(04BJC026) 教育部文科研究基地重大项目(05JJD790026) 福建省社会科学基金项目(2003003E)
摘 要：基于1993-2004年伦敦金属交易所(LME)3月铜期货价格的日、周、月收盘价数据,运用经典R/S分析方法来研究期货市场价格的非线性特征结果显示,LME3月铜期货价格的时间序列具有分形特征,Hurst指数为0.563,具有一个200周左右的非周期性循环。在沿用方差作为非线性系统近似度量指标的同时,基于R/S分析的Hurst指数和长期记忆周期可作为风险分析的参考指标,以弥补方差分析中时间信息的缺失。
