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内蒙古自治区呼和浩特市赛罕区大学西街235号 邮编: 010021
作者机构:上海立信会计学院金融学院上海201620
出 版 物:《金融经济学研究》 (Financial Economics Research)
年 卷 期:2015年第30卷第2期
页 面:26-39页
核心收录:
学科分类:12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学(含∶保险学)] 07[理学] 070104[理学-应用数学] 0701[理学-数学]
基 金:教育部人文社科基金项目(10YJC790090) 国家社科基金项目(14BGL041)
摘 要:基于中国股市1994年7月至2013年12月数据,选取直接分解法和间接分解法得到24个市场层面特质波动序列。相关度和结构突变分析认为,24个特质波动序列可分为高度相关类、相关类和不相关类三组,前2组包含的22个历史特质波动序列的结构突变点位置较为一致,而第三组对应的2个预期特质波动序列则较为特殊。典型特质波动序列表现出阶段性趋势,且基本反映了同期股市制度变革和宏观经济运行状况。