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基于多元金融资产收益率分布模型的高阶动态投资组合研究
Dynamic Portfolio with Higher Order Moments Based on Multivariate Distribution of Financial Assets Return作者机构：东北林业大学经济管理学院黑龙江哈尔滨150040 哈尔滨工业大学管理学院黑龙江哈尔滨150001
出 版 物：《金融经济学研究》 (Financial Economics Research)
年 卷 期：2013年第28卷第2期
页 面：54-65页
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
基 金：国家自然科学基金项目(70972097) 教育部人文社会科学青年基金项目(12YJC790150) 中央高校基本科研业务费专项资金资助项目(DL11CC07)
摘 要：针对金融资产收益率分布的非正态性和时变性问题,构建了多元风险资产收益率分布的动态模型,提出了模型识别、参数估计、模型检验方法,并运用所构建的模型,解决了一直以来限制高阶动态投资组合优化研究深入进行的难题:条件协偏度阵和条件协峰度阵的估计问题;同时根据所构建的时变模型,进行了高阶动态投资组合优化研究,将目前只考虑前两阶矩时变特征的动态投资组合优化问题扩展到考虑高阶矩时变特征的层面。
