基于节点拓扑特征的中国基金公司共持网络持股行为波动相关性

作     者：李华姣 安海忠 黄家宸 高湘昀 石艳丽 Li Hua-Jiao;An Hai-Zhong;Huang Jia-Chen;Gao Xiang-Yun;Shi Yan-Li

作者机构：中国地质大学(北京)人文经管学院北京100083 国土资源部资源环境承载力评价重点实验室北京100083 中国地质大学(北京)资源环境管理实验室北京100083 中国地质大学(北京)能源学院北京100083 北京交通大学经济与管理学院北京100044 

出 版 物：《物理学报》 (Acta Physica Sinica)

年 卷 期：2014年第63卷第4期

页      面：412-421页

核心收录：

学科分类：07[理学] 070104[理学-应用数学] 0701[理学-数学] 

基　　金：国家自然科学基金(批准号:71173199) 教育部人文社会科学研究规划基金(批准号:10YJA630001) 中央高校基本科研业务费(批准号:2-9-2013-04)资助的课题 

主　　题：共持网络 拓扑特征 持股行为 波动相关性 

摘      要：选取2003—2012年期间半年度中国基金公司持上市公司股票份额面板数据为样本数据,以基金公司为节点,以同一时刻共持同一家上市公司股票关系为边,以同一时刻共持的上市公司数量为权重,构建中国基金公司共持关系结构等价加权网络(简称共持网络).结合统计物理学等方法,分析了共持网络的拓扑结构稳定性及具有不同拓扑特征值的节点随时间演变过程中与共持网络中三类节点集合持股行为波动相关性.三类节点集合分别为t-1时刻基于某一股票形成的共持关系完全连通子图节点集合(第一类节点集合)、t-1时刻共持网络中非完全连通子图的节点集合(第二类节点集合)、t时刻新进入共持网络的节点集合(第三类节点集合).分析结果显示:1)节点与第二类节点集合持股行为波动呈正相关,且相关系数随着节点集聚系数的增强而增大;2)只有当节点的度和点强度值较高时,节点与第一类和第二类节点集合的持股行为呈正相关;3)不同拓扑特征条件下的节点与第三类节点集合的持股行为均不存在波动相关性.本文提供了一个研究持股行为相关性的新思路,并为进一步研究股票市场结构等价网络及节点重要性差异提供了基础.