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汇率带有跳跃情形下的外商直接投资的最优投资组合问题
Optimal Portfolio of Foreign Direct Investment with Fluctuations of Exchange Rate under Jump-Diffusion作者机构：南京审计大学金融学院江苏南京211815 南京审计大学江苏省金融工程重点实验室江苏南京211815 南通大学理学院江苏南通226019
出 版 物：《数学的实践与认识》 (Mathematics in Practice and Theory)
年 卷 期：2020年第50卷第9期
页 面：284-295页
学科分类：12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1201[管理学-管理科学与工程(可授管理学、工学学位)] 020204[经济学-金融学（含∶保险学）]
基 金：江苏省自然科学基金青年项目(BK20171072) 江苏省高校自然科学研究面上项目(17KJB110007) 江苏省金融工程重点实验室开放课题(NSK2015-15) 国家自然科学基金项目(61673221,71871120) 江苏省高等学校自然科学研究面上项目(19KJB120007) 江苏省高校优势学科三期南京审计大学应用经济学(苏政办发87号)
主 题：跳扩散 Lee-Mykland方法 汇率 最优投资组合 HJB方程
摘 要：外商直接投资(FDI)通常面临着汇率的不确定性,尤其是在经济全球化的背景下,汇率的波动具有明显的跳跃特征.运用Lee-Mykland跳辨识理论检验了汇率价格的时间序列中存在跳跃现象.运用跳扩散随机过程建立汇率价格满足的随机过程,通过求解偏微分方程得出了外商直接投资于风险资产的最优比例的近似解公式.数值分析研究了汇率的跳跃对外国投资商最优资产配置策略的影响.
