创业投资引导基金运行过程中的政府行为机制研究

作     者：梁悦 

作者单位：安徽工程大学 

学位级别：硕士

导师姓名：何朝林

授予年度：2018年

学科分类：120202[管理学-企业管理（含：财务管理、市场营销、人力资源管理）] 12[管理学] 02[经济学] 0202[经济学-应用经济学] 1202[管理学-工商管理] 020203[经济学-财政学（含∶税收学）] 

主      题：创业投资引导基金 政府行为机制 科技型中小企业 投资价值评估 TOPSIS直觉模糊评价 ACK跳跃矩阵模型 

摘      要：创业投资引导基金是在风险投资发展的基础上,结合中国经济转型发展实际而兴起的一种金融创新,是深化科技创新、促进产业升级的重要措施,更是落实“使市场在资源配置中起决定性作用,更好发挥政府作用新发展理念的重大举措。然而,创业投资引导基金的特殊属性使得其在实际运行中呈现出不同程度的政府行为边界和市场行为边界的模糊性,这不但影响创业投资引导基金的实际运行效果,而且影响科技型中小企业的集成创新和原始创新。在全面深化改革,尤其是推进“放、管、服改革的背景下,政府行为机制更是成为理论界和实务界关注的焦点。因此,研究创业投资引导基金运行过程中的政府行为机制具有重要的理论和实践意义。创业投资引导基金主要是发挥财政资金的杠杆作用,引导社会资本以及其他社会资源进入科技型中小企业,推进科技创新。这一特殊属性容易导致政府行为在创业投资引导基金运行过程中存在错位或缺位现象。本文从科技型中小企业遴选及其发展过程两个方面阐述创业投资引导基金运行过程中的政府行为机制问题。首先,融合创业投资引导基金多方利益主体的满意度,从技术创新、组织管理创新、市场创新、退出及收益四方面构建科技型中小企业投资价值评估体系,为创业投资引导基金遴选科技型中小企业提供决策依据;其次,定位政府是投资者、委托者、保障者和监管者四大角色,基于ACK跳跃矩阵模型的拓展模型剖析创业投资引导基金在科技型中小企业处于“种子期、初创期、发展期、成熟期、衰退期阶段的政府行为;最后,基于研究提出相关政策建议。本文研究指出,政府必须明晰自己的行为界限,按照“政府引导、市场运作的原则,减少对市场的直接干预,坚持“适度干预,适时退出的工作方法,重视知识产权制度安排,人才制度安排,政产学研用协同创新体系构建,以及科技创新公共服务平台的搭建,引导社会资源向创新集聚,释放市场活力,引领企业技术创新。本研究为创业投资引导基金遴选科技型中小企业提供了一种科学有效的决策方法,进一步明晰了创业投资引导基金运行过程中的政府角色和行为界限,有助于推动政府职能由研发管理向创新服务转变。本文的创新点如下:1.本文融合政府以及创业投资引导基金多方利益主体的满意度,从技术创新、组织管理创新、市场创新、退出及收益四方面构建科技型中小企业投资价值评估体系。2.运用基于TOPSIS的直觉模糊集多属性群决策方法和序关系分析法确定投资价值评估指标权重,通过测算参评方案与理想方案的相对接近度对评估企业资质予以等级排序,为创业投资引导基金遴选投资目标提供经验证据,并以实例验证投资价值评估体系的有效性和可操作性。3.从时间维度、创新因素和政府要素三个方面拓展ACK跳跃矩阵模型,构建嵌入政府要素的ACK跳跃矩阵模型的拓展模型,结合政府角色定位分析创业投资引导基金运行在科技型中小企业种子期、初创期、发展期和成熟期的政府行为。