检索结果-内蒙古大学图书馆

作者：巩超媛对外经济贸易大学

学位级别：硕士

外汇市场和股票市场是一国金融市场中重要的两个部分，二者之间的关联性在很大程度上影响着国民经济的稳定和发展，而二者之间联系的紧密程度与一个国家金融市场开放程度有着很大的关系。我国资本市场还未完全开放，但是，国际资本进入... 详细信息

外汇市场和股票市场是一国金融市场中重要的两个部分，二者之间的关联性在很大程度上影响着国民经济的稳定和发展，而二者之间联系的紧密程度与一个国家金融市场开放程度有着很大的关系。我国资本市场还未完全开放，但是，国际资本进入中国的渠道正在不断增多，汇率因素在资本市场运作上起到的作用日益显著。本文旨在结合我国实际的经济背景，分析汇率变动对股市的影响，理清影响的传导机制，对进一步推动我国股票市场健康发展和资本市场的开放提出政策建议。本文从理论和实证两个角度深入探讨汇率变动如何对股价产生影响。在理论部分，阐述了经典的流量导向模型和股票导向模型，并探讨了汇率变动影响股价的传导机制。在实证部分，运用到的计量方法和模型包括单位根检验、协整检验、向量自回归模型、向量误差修正模型、格兰杰因果检验以及脉冲响应函数分析。实证部分以人民币兑美元汇率中间价为汇率指标，首先用上证综指作为我国整体股价指标，研究汇率变动对上证综指的影响，接着用上证行业指数作为我国行业股价指标，进一步研究汇率变动对上证行业指数的影响。本文研究发现，理论上，汇率可以通过多种传导机制影响股价。在我国经济背景下，由于资本市场未完全开放等原因，长期内汇率与股价未形成协整关系。短期内，存在汇率到股价单向的格兰杰因果关系，另外，短期内，人民币升值使得股价上升。行业研究的结果表明，开放程度较高的行业受汇率变动影响较大，而一些开放程度低、受国家政策保护或是具有外汇避险机制的行业，受汇率影响较小。最后，为了促进我国股票市场的完善和发展，促进我国资本市场进一步开放，指导各行业正确应对汇率风险，本文基于整体研究和行业研究的结果，分别提出了相应的政策建议。

关键词：人民币汇率上证综合指数上证行业指数

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上证B股指数与深证B股指数的协整性研究

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金融经济（理论版） 2004年第10期 67-69页

作者：杨博天津财经大学03级金融系

一、引言1990年上海率先在我国成立了上海证券交易所,并发布了上证综合指数.1991年4月3日深圳证券交易所也随后开业,并推出了深证综合指数,揭开了中国股票市场的序幕.此后的十几年来,中国股票市场不断发展比大,逐渐走向成熟和规范.

关键词：上证综合指数证券交易所股票市场中国上海深圳规范

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上证30指数作用何在？

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证券市场导报 1996年第11期 46-47页

作者：刘立喜范正绮上海财经大学

也许是为了进一步完善上证指数体系,或许是为了寻求新的市场热点,作为上海证券交易所的重大举措完善上证指数体系,上证30指数的推出其目的也许远远不止这些。问题是,上证 30指数是否达到了其预期的目标呢?

关键词：上证综合指数相关系数上证指数上证综指相关程度时间序列线性关系上海证券交易所作用证券市场

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中国PMI与上证指数关系的实证研究

引用

科技和产业 2014年第11期14卷 104-107,121页

作者：盛煜杨桂元安徽财经大学数量经济研究所安徽蚌埠233030

利用2005年至2013年的中国制造业采购经理指数(PMI)数据与相应时期的上证综合指数的相关数据,采用协整关系检验法和Granger因果检验法对二者之间的关系进行研究,并以此建立误差修正模型。结果表明:PMI与上证综合指数之间存在协整关系,... 详细信息

利用2005年至2013年的中国制造业采购经理指数(PMI)数据与相应时期的上证综合指数的相关数据,采用协整关系检验法和Granger因果检验法对二者之间的关系进行研究,并以此建立误差修正模型。结果表明:PMI与上证综合指数之间存在协整关系,即两者之间存在着长期均衡关系;PMI是上证综合指数的Granger原因,而上证综合指数不是PMI的Granger原因,进而表明PMI有助于对上证综合指数的预测。

关键词：制造业采购经理指数(PMI) 上证综合指数协整关系检验 Granger因果检验

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货币供应量对股票价格指数的影响研究

引用

中国集体经济 2025年第12期 33-36页

作者：胡培凡郑州大学商学院

近年来,面对全球经济不确定性、地缘政治紧张与货币政策效力变化,货币当局通过政策工具推动经济增长、稳定收入并刺激股市发展。作为宏观调控工具,货币政策对经济与金融市场的影响错综复杂。鉴于我国股市对经济的深远作用及经济高质量... 详细信息

近年来,面对全球经济不确定性、地缘政治紧张与货币政策效力变化,货币当局通过政策工具推动经济增长、稳定收入并刺激股市发展。作为宏观调控工具,货币政策对经济与金融市场的影响错综复杂。鉴于我国股市对经济的深远作用及经济高质量发展需要稳定的金融环境,研究货币供应量对股市的影响有助于优化政策实施,引导股市健康发展,减缓外部冲击,促进经济高质量发展。文章基于2005-2022年月度数据,选用狭义和广义货币供应量及上证综合指数建立VAR模型,并进行平稳性和协整检验、脉冲响应及方差分解来分析货币供应量与股票价格指数之间的关系。结果显示,两者均对股市有稳定正效应,且狭义货币供应量的影响更显著。由此,文章建议结合股市波动规律,强化其价格发现功能,为政策制定提供参考。

关键词：货币供应量上证综合指数经济高质量发展 VAR模型脉冲响应方差分解

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人民币有效汇率与上证指数间长短期预测关系研究——基于频域Granger因果关系方法

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经济视角 2017年第5期36卷 69-75页

作者：李萌中国建设银行股份有限公司哈尔滨培训中心黑龙江哈尔滨150080

随着汇率改革和资本账户开放程度的不断深入,人民币汇率与股市关系日益紧密。本文将采用频域Granger因果关系检验,分析1997年7月至2016年2月间人民币有效汇率与上证综合指数之间的频域因果关系。本文进行全样本研究,最后结果表明:名义... 详细信息

随着汇率改革和资本账户开放程度的不断深入,人民币汇率与股市关系日益紧密。本文将采用频域Granger因果关系检验,分析1997年7月至2016年2月间人民币有效汇率与上证综合指数之间的频域因果关系。本文进行全样本研究,最后结果表明:名义有效汇率和上证综指间在长短期均不存在预测关系,实际有效汇率对上证综指无显著的预测性,但上证综指在短期对实际有效汇率存在预测性。以2005年汇改为分界线,将全样本期划分为时期1和时期2,结果表明:在时期1,人民币名义或实际有效汇率和上证综指之间不存在显著预测性;但在时期2,人民币实际有效汇率在长期对上证综指存在显著预测能力,上证综指则在短期对实际汇率有显著的预测能力。本文所得结论对于决策者进行长短期经济预测和政策制定具有参考意义。

关键词：有效汇率指数上证综合指数频域 Granger因果关系预测功效

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基于GARCH族模型的上证指数波动性实证研究

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现代商业 2014年第14期 124-125页

作者：李妍中南财经政法大学湖北武汉430073

本文利用2008年1月2日至2014年2月28日的上证综合指数每日收盘价数据对其进行了ARCH效应的检验,结果表明上海证券市场存在着显著的GARCH效应,并且存在非对称的情况。在非对称模型的研究中发现,GARCH-M模型并不适合模拟我国上海证券市场... 详细信息

本文利用2008年1月2日至2014年2月28日的上证综合指数每日收盘价数据对其进行了ARCH效应的检验,结果表明上海证券市场存在着显著的GARCH效应,并且存在非对称的情况。在非对称模型的研究中发现,GARCH-M模型并不适合模拟我国上海证券市场股价的波动情况。在模型的选择上,从信息准则角度看TGARCH(1,1)最佳,从模型的预测结果看GARCH(1,1)最佳。

关键词：上证综合指数

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上证指数与宏观经济变量——协整关系的实证研究

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东方企业文化 2010年第6期 201-202页

作者：张静宜西南财经大学金融学院

股票市场很大程度上受到宏观经济的影响,本文在对我国上证综合指数及宏观经济变量的的平稳性检验后,找到两者之间的协整关系,实证分析的结果表明2000年1月到2007年3月这段时间内,上证指数对利率、货币供应量及居民消费价格指数CPI之间... 详细信息

股票市场很大程度上受到宏观经济的影响,本文在对我国上证综合指数及宏观经济变量的的平稳性检验后,找到两者之间的协整关系,实证分析的结果表明2000年1月到2007年3月这段时间内,上证指数对利率、货币供应量及居民消费价格指数CPI之间存在协整关系,对我们分析股票市场具有指导意义。

关键词：上证综合指数宏观经济变量协整回归误差修正模型

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利率变动对股票价格指数的影响——以上证指数为例

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现代营销(经营版) 2020年第10期 246-247页

作者：高铭远山东财经大学

根据股利贴现模型,利率的变动会对股票价格造成影响。本论文选取SHIBOR作为市场化的利率,选取上证综合指数作为股票价格指数的代表,来探讨利率变化对股票价格指数的影响。向量自回归(VAR)模型经常用于平稳时间序列之间的分析。Granger... 详细信息

根据股利贴现模型,利率的变动会对股票价格造成影响。本论文选取SHIBOR作为市场化的利率,选取上证综合指数作为股票价格指数的代表,来探讨利率变化对股票价格指数的影响。向量自回归(VAR)模型经常用于平稳时间序列之间的分析。Granger因果关系检验经常用来研究不同时间序列之间的因果关系。本文选用了VAR模型和Granger因果关系检验来探讨利率变动是否对上证综合指数产生的影响。最后的结果表明,利率虽然能够影响股票价格指数的变化,但是不够明显。

关键词： SHIBOR 上证综合指数向量自回归模型 Granger因果关系检验

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上证指数“失真度”究竟有多大?

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证券导刊 2004年第26期 26-27页

作者：彭艳国泰君安

上证指数“失真”现象在近两年达到不容忽视的地步,自02年初至今,其与“国泰君安指数”之间的累计涨幅差距已近13%,其主要原因就是“权重杠杆效应”和“新股计入规则改变”所致,其中“权重杠杆效应”产生了8.45%的差距,“新股计入规则... 详细信息

上证指数“失真”现象在近两年达到不容忽视的地步,自02年初至今,其与“国泰君安指数”之间的累计涨幅差距已近13%,其主要原因就是“权重杠杆效应”和“新股计入规则改变”所致,其中“权重杠杆效应”产生了8.45%的差距,“新股计入规则改变”产生了4.3%的差距;给投资者带来一定的误解。因此建议市场重新选择以流通股本加权的全市场指数为参照系。

关键词：上证指数失真度流通股本杠杆效应研究方法市值权重上证综合指数新股上市计算规则流通市值

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