检索结果-内蒙古大学图书馆

实物期权、二项式定价模型与融资结构——不确定性环境下初创企业融资决策探讨

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财经研究 2003年第5期29卷 58-64页

作者：李焰刘丹中国人民大学商学院北京100872

实物期权不但在投资决策中有着广泛的应用,而且在融资决策中也扮演着重要的角色。本文以期权的风险中性定价方法及二项式定价模型为理论基础,探讨了不确定情况下实物期权在初创企业融资决策中的应用。

关键词：实物期权二项式定价模型融资结构风险中性定价方法融资决策初创企业不确定性

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上升敲出的障碍期权的二项式定价模型

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合肥工业大学学报（自然科学版） 2006年第4期29卷 500-502页

作者：吴素琴杜雪樵合肥工业大学理学院安徽合肥230009

文章首先给出了一种奇异期权———障碍期权的涵义;然后利用鞅测度和概率论理论讨论了离散时间的上升敲出期权的二项式定价模型,并推导出其定价公式,此公式推广了标准的二项式定价公式;最后给出了一个实例。

关键词：障碍期权鞅测度二项式定价模型

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期权的二项式定价模型研究

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经济研究导刊 2014年第4期 134-135,155页

作者：孔凡秋山东工商学院数学与信息科学学院山东烟台264005

在一个所有投资者都是风险中性的世界里,衍生证券的价格一定与它在现实世界里的价格相同。而在风险中性世界中,任何可交易证券的期望收益率是无风险利率。更进一步,任何衍生证券预期的盈亏以无风险利率贴现就得到它的现值,很大程度上简... 详细信息

在一个所有投资者都是风险中性的世界里,衍生证券的价格一定与它在现实世界里的价格相同。而在风险中性世界中,任何可交易证券的期望收益率是无风险利率。更进一步,任何衍生证券预期的盈亏以无风险利率贴现就得到它的现值,很大程度上简化了衍生证券的定价。主要讨论研究风险中性定价方法和它的推广——二项式定价模型,并结合期权的定价进行论述。

关键词：风险中性定价二项式定价模型风险中性假设

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二项式期权定价模型在美式外汇期权定价中的应用

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商情 2009年第32期 1-2页

作者：王禹顾春梅辽宁大学政府经济学系中共辽阳市委党校经济管理教研室

外汇期权具有一般期权的特点,但又有自己独特的地方——外汇期权的标的物是两种货币,其标的物的价格是两种货币的兑换价格,即汇率.这样在外汇期权的定价过程中就要涉及到两种货币的利率问题.同时,美式外汇期权又具有可以在到期前任何时... 详细信息

外汇期权具有一般期权的特点,但又有自己独特的地方——外汇期权的标的物是两种货币,其标的物的价格是两种货币的兑换价格,即汇率.这样在外汇期权的定价过程中就要涉及到两种货币的利率问题.同时,美式外汇期权又具有可以在到期前任何时间执行的特点,为期权定价增加了难度.在这篇文章中,我先简单介绍了美式外汇期权,然后利用二项式期权定价模型,对美式外汇期权的价值进行了简单的推导,并举例应用.

关键词：二项式定价模型美式外汇期权

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高新科技产业中的高管团队(TMT)定价模型研究

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科技进步与对策 2009年第1期26卷 68-71页

作者：陈进骆晓华上海理工大学管理学院上海200093

从人力资本期权的新视角出发,利用TMT的人力资本期权的性质,把期权的二项式定价模型引入到人力资本期权中,从而更加准确地为TMT人力资本进行定价。

关键词：高新科技产业 TMT 人力资本期权二项式定价模型高管团队

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技术管理型人力资本定价模型研究——基于人力资本期权的角度

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商业时代 2011年第29期 94-95页

作者：骆晓华崔英上海电视大学管理学院上海201700

人力资本定价的研究已经成为有关人力资本课题一个热点,正确认识和估量人力资本的价值是人力资本最大限度发挥其价值的前提,通过合理正确地对人力资本的价值进行计量,有效对人力资本进行投资和激励,可以更好地发挥人力资本的主观能动性... 详细信息

人力资本定价的研究已经成为有关人力资本课题一个热点,正确认识和估量人力资本的价值是人力资本最大限度发挥其价值的前提,通过合理正确地对人力资本的价值进行计量,有效对人力资本进行投资和激励,可以更好地发挥人力资本的主观能动性,为处于高度不确定环境中的企业创造更多价值和战略机遇。本文从该目的出发,更有针对性的对技术管理型人力资本的价值提出了较为准确的人力资本期权定价模型。该模型通过模拟金融期权中的二项式定价模型中的各种变量,将人力资本投资过程分解,动态地展现了各个阶段中人力资本的价值变动情况。该方法不仅充分肯定了技术管理人员所创造的价值,更较为创新地结合当代中国企业所处的动态竞争的复杂环境,对由人力资本投资所产生的管理者的决策灵活性的价值进行有效计量,使管理者更好地认识、选择和把握最优战略机遇,以最小的经济成本获得最大的经济收益。

关键词：技术管理型人力资本人力资本期权二项式定价模型

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权证定价模型有效性检验

权证定价模型有效性检验

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作者：纪键对外经济贸易大学

学位级别：硕士

2005 年下半年,为了配合股权分置改革,我国深沪两市正式推出权证业务。随着宝钢认购权证的上市流通至今已有 15 只权证活跃在证券市场和股改进程之中。作为一种初级的金融衍生产品,权证的出现对于活跃证券市场,完善证券市场的价格发现... 详细信息

2005 年下半年,为了配合股权分置改革,我国深沪两市正式推出权证业务。随着宝钢认购权证的上市流通至今已有 15 只权证活跃在证券市场和股改进程之中。作为一种初级的金融衍生产品,权证的出现对于活跃证券市场,完善证券市场的价格发现等基本功能有重要的意义。但是,由于我国内地权证业务刚刚起步,尤其近年来股市低迷,因此,权证的出现仿佛为投资者打开了资金的宣泄口。权证上市之初,价格飙升,甚至其波动一度偏离其正股价格和价值。权证价格异常波动的背后必然有其深刻的市场原因。本文的写作目的,就是以Black-Scholes定价模型和二项式定价模型为基础,检验其对我国大陆权证的定价效果,并进行价格差异和波动性分析。首先简单介绍两种定价模型:Black-Scholes 定价模型和二项式定价模型;然后以这两种定价模型为理论框架,在我国大陆上市流通的权证中选取几只适合的权证及其正股的数据作样本,根据定价模型计算出权证的理论价格;再将理论价格与实际价格相比较,通过直观的图形和平均偏离度的分析,来检验模型定价的有效性;最后,分析价格差异和波动的原因,并提出相应的政策建议。结果表明,虽然存在一些的偏差,但是以 Black-Scholes 定价模型和二项式定价模型对于沪深两市权证的定价是具有一定的有效性的。但是,为避免偏差过大,在应用这两个模型时,应注意模型的假设条件与具体的市场情况的出入。

关键词：权证 Black-Scholes定价模型二项式定价模型波动率平均偏离度

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高层管理团队的期权定价模型研究——以高新科技行业为例

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中国集体经济 2012年第6S期 115-116页

作者：骆晓华上海电视大学管理学院

高层管理团队具有期权的特点,文章通过引用金融学中的期权定价方法,对高层管理团队所创造的价值进行了定量的分析和计算,提出高层管理团队创造的价值等于NPV与期权价值的总和,很大程度上肯定了高新科技行业创造价值的不确定性带来的期... 详细信息

高层管理团队具有期权的特点,文章通过引用金融学中的期权定价方法,对高层管理团队所创造的价值进行了定量的分析和计算,提出高层管理团队创造的价值等于NPV与期权价值的总和,很大程度上肯定了高新科技行业创造价值的不确定性带来的期权价值。

关键词：高新科技行业高层管理团队二项式定价模型

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技术管理型人力资本定价模型研究——基于人力资本期权的角度

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中国集体经济 2011年第5S期 133-134页

作者：骆晓华上海电视大学管理学院

文章针对技术管理型人力资本的价值,提出了较为准确的人力资本期权定价模型。该模型通过模拟金融期权中的二项式定价模型中的各种变量,将人力资本投资过程分解,动态地展现了各个阶段中人力资本的价值变动情况。该方法不仅充分肯定了技... 详细信息

文章针对技术管理型人力资本的价值,提出了较为准确的人力资本期权定价模型。该模型通过模拟金融期权中的二项式定价模型中的各种变量,将人力资本投资过程分解,动态地展现了各个阶段中人力资本的价值变动情况。该方法不仅充分肯定了技术管理人员所创造的价值,更较为创新地结合当代中国企业所处的动态竞争的复杂环境,对由人力资本投资所产生的管理者的决策灵活性的价值进行有效计量。

关键词：技术管理型人力资本人力资本期权二项式定价模型

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关于两种期权定价理论在实物期权中的应用探讨

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科技进步与对策 2005年第4期22卷 139-140页

作者：何俊德周颉华中科技大学管理学院湖北武汉430074

提出了两种金融期权定价方法在实物期权中的应用问题,在相同的假设基础上对两种方法进行对比,并对两种方法在实物期权中的应用问题作了比较深入的探讨,证明在实物期权中利用期权理论更能准确计算出项目实际价值。

关键词：实物期权 Black-Scholes 期权定价模型二项式定价模型

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