检索结果-内蒙古大学图书馆

信用衍生品支持实体经济融资的现状、问题和建议——基于信用风险缓释凭证视角

金融市场研究 2025年第3期 21-30页

作者：陈路晗叶亚楠岳子健中国农业银行金融市场部本币信用投资处

本文以信用风险缓释凭证为视角,梳理该工具近年来的业务发展情况,分析信用风险缓释凭证在帮助实体企业在市场波动环境下融资,并获取较低融资成本等方面起到的助力作用,结合市场调研分析信用风险缓释凭证目前面临的主要问题,并建议从发... 详细信息

本文以信用风险缓释凭证为视角,梳理该工具近年来的业务发展情况,分析信用风险缓释凭证在帮助实体企业在市场波动环境下融资,并获取较低融资成本等方面起到的助力作用,结合市场调研分析信用风险缓释凭证目前面临的主要问题,并建议从发挥信用风险缓释工具资本缓释功能、提升定价估值方法水平、加强法律培训和法律风险提示、持续扩大市场参与者范围、丰富工具应用场景等方面促进市场发展。

关键词：信用衍生品信用风险缓释凭证实体经济

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信用衍生品的国际发展机理研究

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财经问题研究 2008年第10期 54-60页

作者：史永东赵永刚东北财经大学应用金融研究中心/金融学院辽宁大连116025

信用衍生品是有效管理信用风险的重要工具,对于信用风险日益膨胀的我国商业银行来说,发展信用衍生产品管理信用风险已成为当前理论界和实务界的共识。美国次贷危机爆发后,人们对危机中信用衍生品发挥的作用,以及我国如何发展信用衍生品... 详细信息

信用衍生品是有效管理信用风险的重要工具,对于信用风险日益膨胀的我国商业银行来说,发展信用衍生产品管理信用风险已成为当前理论界和实务界的共识。美国次贷危机爆发后,人们对危机中信用衍生品发挥的作用,以及我国如何发展信用衍生品等问题产生困扰,而这已经成为我国信用衍生品市场发展的重要阻碍。为此,本文在对国际信用衍生品市场的发展现状、产品类别、运作机理和市场交易机制等方面进行详细分析的基础上,深入客观地评价了次贷危机中信用衍生品的作用,并结合国情提出了我国发展信用衍生品的相关政策建议。

关键词：信用衍生品运作机理交易机制次贷危机

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信用衍生品CDO对金融市场稳定性的影响研究

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商业经济与管理 2012年第2期 67-75页

作者：杨星钟玉琴暨南大学经济学院广东广州510632

文章主要研究欧洲信用衍生产品CDO(Collateralized Debt Obligation,担保债务凭证)的发行对金融市场稳定性的影响。文章对CDO的发行量、市场波动率及欧洲6月期无风险利率与金融市场稳定性的关系采用联合极值的方法,建立泊松计数模型,并... 详细信息

文章主要研究欧洲信用衍生产品CDO(Collateralized Debt Obligation,担保债务凭证)的发行对金融市场稳定性的影响。文章对CDO的发行量、市场波动率及欧洲6月期无风险利率与金融市场稳定性的关系采用联合极值的方法,建立泊松计数模型,并做实证分析,结果显示:金融中介之间的联动效应会增加金融市场的系统性风险;CDO发行量仅与负的联合极值显著正相关,表明CDO发行量越大对金融稳定性冲击越大。CDO发行量与正的联合极值不相关,说明CDO对银行进行风险管理的积极作用有限。此外,信息不对称程度及无风险利率也会对金融市场的稳定性产生影响。

关键词：信用衍生品联合极值 CDO

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信用衍生品交易的法律环境

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学习与探索 2008年第4期 141-144页

作者：秦琴王长松北京大学软件与微电子学院北京100871

国际掉期与衍生品协会(ISDA)建立的主协议为信用衍生品市场的发展立下了功劳。主协议中的净额结算和信用支持协议等安排有效降低了交易对手的违约风险。净额结算在信用衍生品交易中从个体和总体两个层面发挥作用,信用支持协议可以用来... 详细信息

国际掉期与衍生品协会(ISDA)建立的主协议为信用衍生品市场的发展立下了功劳。主协议中的净额结算和信用支持协议等安排有效降低了交易对手的违约风险。净额结算在信用衍生品交易中从个体和总体两个层面发挥作用,信用支持协议可以用来降低信用暴露的风险。作为正式制度的法律,对中国的信用衍生品的交易具有特定的约束作用,表现为破产的"终止净额结算"落空以及信用支持协议的部分落空等。

关键词：信用衍生品 ISDA主协议净额结算信用支持协议国际金融衍生交易法律

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信用衍生品的信用风险转移对金融稳定性的影响

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经济经纬 2008年第6期25卷 149-152页

作者：吴恒煜江西财经大学金融学院江西南昌330013

银行信用风险转移激励与监管当局提高金融稳定性的目标是一致的,监管当局应该通过鼓励金融机构之间的总信用风险转移,使得信用风险转移的收益最大化;研究还发现,随着跨部门之间信用风险转移的出现,为了使得个体激励与提高信用风险管理... 详细信息

银行信用风险转移激励与监管当局提高金融稳定性的目标是一致的,监管当局应该通过鼓励金融机构之间的总信用风险转移,使得信用风险转移的收益最大化;研究还发现,随着跨部门之间信用风险转移的出现,为了使得个体激励与提高信用风险管理中金融机构稳定性的社会目标相一致,应该鼓励部门之间的差异化监管。

关键词：信用衍生品信用风险转移金融稳定性金融监管

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信用衍生品模型的特证和缺陷——以雷曼兄弟为例

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投资研究 2009年第3期28卷 27-30页

作者：罗然然西南财经大学金融学院

近年来，数量分析技术在信用分析领域的运用得到极大发展，特别是在信用衍生品风险度量、资产定价等方面发挥了重要作用。长期以来雷曼兄弟公司以先进的信用衍生品模型分析技术著称，但其9月15日倒闭前，模型工具并未起到应有的预测作... 详细信息

近年来，数量分析技术在信用分析领域的运用得到极大发展，特别是在信用衍生品风险度量、资产定价等方面发挥了重要作用。长期以来雷曼兄弟公司以先进的信用衍生品模型分析技术著称，但其9月15日倒闭前，模型工具并未起到应有的预测作用，信用衍生品的损失远超预期，是除次级债巨额损失、过高的交易杠杆率、市场信心低迷造成流动性紧张等因素外，导致其破产的重要原因之一。结合信用衍生品模型在雷曼兄弟公司倒闭事件中的失灵，可以看出其风险建模的思路，以及其中的一些缺陷。

关键词：雷曼兄弟公司信用衍生品缺陷风险度量公司倒闭信用分析数量分析资产定价

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信用衍生品对我国信用风险管理的作用及其实施策略

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管理世界 2003年第10期19卷 141-142页

作者：魏明王琼西安交通大学管理学院

信用衍生品(credit derivatives)是20世纪90年代末发展起来的一种用于规避信用风险的新型金融衍生工具。它在保留资产的前提下,将信用风险从其他风险类型中分离出来,并提供风险转移机制,使得信用风险管理第一次拥有了和市场风险管理同... 详细信息

信用衍生品(credit derivatives)是20世纪90年代末发展起来的一种用于规避信用风险的新型金融衍生工具。它在保留资产的前提下,将信用风险从其他风险类型中分离出来,并提供风险转移机制,使得信用风险管理第一次拥有了和市场风险管理同样的对冲手段,从根本上改变了信用风险管理的传统特征。根据英国银行家协会(BBA)的报告。

关键词：信用衍生品信用风险管理作用中国银行业信用信息场外交易债务交易二级市场法律

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信用衍生品对货币政策传导效应的影响

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财经理论与实践 2009年第4期30卷 8-12页

作者：张学陶林宝瑞湖南大学金融学院湖南长沙410079

选取美国1981～2008年的数据，研究信用衍生品发展对货币政策传导效应的影响。通过运用协整回归、格兰杰因果检验及方差分解等实证分析方法的研究表明，信用衍生品的发展弱化了货币政策的效果，增大了货币政策时滞的不确定性。因此，中... 详细信息

选取美国1981～2008年的数据，研究信用衍生品发展对货币政策传导效应的影响。通过运用协整回归、格兰杰因果检验及方差分解等实证分析方法的研究表明，信用衍生品的发展弱化了货币政策的效果，增大了货币政策时滞的不确定性。因此，中央银行制订货币政策时应考虑信用衍生品的因素。

关键词：信用衍生品货币政策传导效应

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信用衍生品与贷款证券化控制信用风险机理研究

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湖北大学学报（哲学社会科学版） 2003年第3期30卷 23-25页

作者：王琼陈金贤西安交通大学管理学院国际经济研究所陕西西安710049

贷款证券化与信用衍生品是20世纪末发展起来的重要金融创新工具。本文通过对这两种信用资产管理市场化创新工具的结构分析及市场效用的比较研究,揭示其规避信用风险机理及作用,并就发展贷款证券化及信用衍生品对我国信用风险管理的重要... 详细信息

贷款证券化与信用衍生品是20世纪末发展起来的重要金融创新工具。本文通过对这两种信用资产管理市场化创新工具的结构分析及市场效用的比较研究,揭示其规避信用风险机理及作用,并就发展贷款证券化及信用衍生品对我国信用风险管理的重要性进行论述。

关键词：信用风险管理贷款证券化信用衍生品风险控制

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信用衍生品的价值分析及其市场功效研究

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当代经济科学 2002年第3期24卷 71-74页

作者：王琼陈坚定西安交通大学管理学院国际经济研究所陕西西安710049

信用衍生产品被称为 90年代最重要的金融创新工具在最近几年飞速发展 ,它在保留资产的情况下 ,将信用风险从市场风险中分离出来 ,使得最后一种重要的不可交易的风险———信用风险变得可以交易和管理 ,从根本上改变了信用风险管理的传... 详细信息

信用衍生产品被称为 90年代最重要的金融创新工具在最近几年飞速发展 ,它在保留资产的情况下 ,将信用风险从市场风险中分离出来 ,使得最后一种重要的不可交易的风险———信用风险变得可以交易和管理 ,从根本上改变了信用风险管理的传统特征。本文介绍了信用衍生品的结构 ,分析了信用衍生品的价值 ,并就信用衍生品的市场功效进行论述 ,最后提出我国发展信用衍生品的建议。

关键词：价值分析市场功效信用衍生品信用风险资产组合管理

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