检索结果-内蒙古大学图书馆

财政研究 2021年第8期37卷 91-106页

作者：马文涛张朋西安交通大学经济与金融学院

本文基于默顿(Merton)期权定价公式,创新性地构建政府隐性担保指标,并以2007-2019年非金融上市公司为样本,深入剖析政府隐性担保对信贷配置效率的影响。研究发现,政府隐性担保提升了信贷数量配置效率以及信贷价格配置效率,前者在高盈利... 详细信息

本文基于默顿(Merton)期权定价公式,创新性地构建政府隐性担保指标,并以2007-2019年非金融上市公司为样本,深入剖析政府隐性担保对信贷配置效率的影响。研究发现,政府隐性担保提升了信贷数量配置效率以及信贷价格配置效率,前者在高盈利企业中更为明显,后者在高盈利、低成长以及国有企业中更加显著。进一步,从纾解企业"融资难"视角看,政府隐性担保掣肘了市场机制的作用;而从改善企业"融资贵"的角度看,在市场化程度较低的地区,政府隐性担保可以作为市场机制的补充。据此,在经济遭受负面冲击的时期以及市场化程度较低的地区,政府隐性担保能够弥补市场机制的不足;随着经济全面复苏以及各地区市场化进程的纵深推进,可逐步弱化政府隐性担保,以使市场在信贷配置中发挥主导作用。

关键词：政府隐性担保信贷配置效率企业债务融资市场化

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银行业竞争能否提升城市创业活力?——基于信贷可得性与信贷配置效率的双重视角

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研究与发展管理 2024年第6期36卷 124-136页

作者：李晓龙刘明宇贵州财经大学应用经济学院贵阳550025

加快银行业市场化改革、引导银行业充分竞争,提供更加优质、高效的信贷服务,是提升城市创业活力的重要支撑。本文利用中国地级城市面板数据,从信贷可得性与信贷配置效率的双重视角,系统考察银行业竞争对城市创业活力的影响。研究发现:... 详细信息

加快银行业市场化改革、引导银行业充分竞争,提供更加优质、高效的信贷服务,是提升城市创业活力的重要支撑。本文利用中国地级城市面板数据,从信贷可得性与信贷配置效率的双重视角,系统考察银行业竞争对城市创业活力的影响。研究发现:银行业竞争对于城市创业活力具有显著的提升作用,采用工具变量法处理内生性问题后,结果依然支持这一结论。机制检验表明,银行业竞争可以通过增加信贷可得性和改善信贷配置效率两种机制提升城市创业活力。异质性检验发现,银行业竞争对城市创业活力的提升作用因城市地理位置、规模大小和经济国有化程度不同而具有明显差异,在南方城市、规模较大和经济国有化程度较低的城市要强于北方城市、规模较小和经济国有化程度较高的城市。进一步构建门槛模型检验发现,信贷可得性和信贷配置效率对城市创业活力的影响受到银行业竞争程度的制约,即存在银行业竞争的门槛效应。研究结论丰富了金融支持创业的相关研究,为中国持续推进银行业市场化改革提供了相应参考。

关键词：银行业竞争城市创业活力信贷配置效率信贷可得性融资约束

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利率市场化、地方政府干预与信贷配置效率——基于2003-2015年省际面板数据的分析

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商业研究 2018年第11期 38-47页

作者：马娟万解秋南通大学商学院江苏南通226019 苏州大学商学院江苏苏州215021

基于我国地方政府经常干预银行信贷配置的现实,本文运用2003-2015年的省际面板数据,从省际信贷配置效率视角实证考察利率市场化改革的信贷配置效应及地方政府干预的影响。研究表明:利率市场化有助于省际信贷配置效率的提升,但地方政府... 详细信息

基于我国地方政府经常干预银行信贷配置的现实,本文运用2003-2015年的省际面板数据,从省际信贷配置效率视角实证考察利率市场化改革的信贷配置效应及地方政府干预的影响。研究表明:利率市场化有助于省际信贷配置效率的提升,但地方政府干预显著干扰了商业银行信贷投放的商业导向;地方政府干预的负向影响冲销了利率市场化改革的信贷配置正向效应,即使剔除国际金融危机时期特殊信贷政策的影响,我国商业银行的省际信贷配置依然缺乏理性,信贷资源省际配置效率整体低下。

关键词：利率市场化地方政府干预信贷配置效率银行信贷行为省际信贷配置

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贷款市场化定价、企业融资成本与信贷配置效率

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金融研究 2024年第4期 38-55页

作者：方颖汪怀郭晔厦门大学王亚南经济研究院/经济学院/大数据金融交叉实验室福建厦门361005

为深化利率市场化改革,提高利率传导效率,推动降低实体经济融资成本,2019年8月中国人民银行开始推行贷款市场报价利率(Loan Prime Rate,简称LPR)改革。本文基于LPR改革这一准自然实验,采用连续DID等方法探究LPR改革对实体经济融资的影... 详细信息

为深化利率市场化改革,提高利率传导效率,推动降低实体经济融资成本,2019年8月中国人民银行开始推行贷款市场报价利率(Loan Prime Rate,简称LPR)改革。本文基于LPR改革这一准自然实验,采用连续DID等方法探究LPR改革对实体经济融资的影响及其机制。结果表明:第一,LPR改革显著降低企业的融资成本;第二,LPR改革提升了信贷配置效率,高成长性企业贷款可得性显著上升;第三,LPR改革对不同类型企业的融资成本产生异质性影响,低风险企业、战略新兴产业企业和非国有企业的融资成本下降相对显著;第四,微观机制结果验证了,LPR改革不仅通过传统的竞争性机制推动降低实体经济融资成本,还会通过利率传导机制与贷款定价机制畅通利率传导过程,提升中小银行贷款定价能力,降低实体经济融资成本。

关键词： LPR改革企业融资约束融资成本信贷配置效率

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利率市场化影响农业信贷配置效率研究——基于信贷配给视角

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金融研究 2012年第10期 111-124页

作者：许承明张建军南京农业大学南京财经大学江苏南京210095

本文依据Stiglitz&Weiss的信贷配给理论,构建了在利率市场化条件下信贷配给影响农业信贷配置效率的分析框架,采用Markov区制转换向量自回归模型揭示了金融加速器效应下,农业信贷配给导致信贷配置效率区间状态转换的特征。研究结果表... 详细信息

本文依据Stiglitz&Weiss的信贷配给理论,构建了在利率市场化条件下信贷配给影响农业信贷配置效率的分析框架,采用Markov区制转换向量自回归模型揭示了金融加速器效应下,农业信贷配给导致信贷配置效率区间状态转换的特征。研究结果表明:我国农业信贷需要根据经济所处区间采取差异化的利率政策,并通过信贷与保险互联机制分担信贷风险、降低信贷利率,这有利于改善农户信贷配给,提高农业信贷配置效率。

关键词：信贷配给金融加速器效应利率市场化信贷配置效率

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城市商业银行数字化转型对创业活跃度的影响--基于信贷配置效率的中介效应

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武汉金融 2024年第7期 46-54页

作者：宋亭璇中央民族大学管理学院

本文借助北京大学发布的城市商业银行数字化转型指数,并基于2014—2021年城商行总部所在的127个地级市面板数据,对城商行数字化转型与创业活跃度之间的关系进行实证分析。研究结果表明:城商行数字化转型对创业活跃度具有显著正向影响,... 详细信息

本文借助北京大学发布的城市商业银行数字化转型指数,并基于2014—2021年城商行总部所在的127个地级市面板数据,对城商行数字化转型与创业活跃度之间的关系进行实证分析。研究结果表明:城商行数字化转型对创业活跃度具有显著正向影响,信贷配置效率在二者之间发挥中介作用;城商行数字化转型对创业活跃度的影响在劳动密集型、资本密集型和技术密集型行业均有体现,且对第三产业的创业活动影响最为明显;东部地区城商行数字化转型对创业活跃度的赋能作用明显强于其他地区。

关键词：城市商业银行数字化创业活跃度信贷配置效率

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利率市场化、地方政府干预与信贷配置效率研究

利率市场化、地方政府干预与信贷配置效率研究

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作者：马娟苏州大学

学位级别：博士

资源约束条件下，规模驱动发展模式的不可持续性决定了效率优化之路的必然性。优化金融资源配置效率是重头戏，我国利率市场化正是基于此而持续推进，目的是逐步建立由市场供求决定利率水平的利率形成机制，使市场的机制在金融资源配置... 详细信息

资源约束条件下，规模驱动发展模式的不可持续性决定了效率优化之路的必然性。优化金融资源配置效率是重头戏，我国利率市场化正是基于此而持续推进，目的是逐步建立由市场供求决定利率水平的利率形成机制，使市场的机制在金融资源配置中发挥决定性作用。但似乎未能带来金融资源配置效率的提升，一度货币空转导致实体经济资金紧张，金融资源错配助长了产能过剩，信贷价格扭曲使得央行设定的基准利率无法作准。经济分权尤其分税制改革后，地方政府基于增长竞争而对信贷资源的干预饱受诟病。但我国经济的快速崛起反衬着近年来市场经济国家的艰难前行，似乎又影射了政府调配资源的正面力量。由此，本文旨在解答：基于增强由市场信号引导金融资源配置的利率市场化，以及基于地方经济发展的地方政府干预，对信贷资源配置效率分别产生了怎样的影响？从信贷配置效率考察，利率市场化是否产生了效果，地方政府干预能否称得上有效的干预？\n 本文以信贷资源配置效率为切入点，将利率市场化、地方政府干预两个维度相结合，考察两者对上市公司信贷获得和商业银行信贷行为的影响，借此呈现利率市场化的效果以及地方政府干预的影响，为我国进一步的利率市场化改革、混合所有制改革、政治体制改革等战略提供理论支撑与对策建议。\n 在梳理我国利率市场化历程与地方政府干预信贷背景的基础上，厘清了其动因与逻辑：利率市场化旨在为市场配置金融资源提供价格信号，渐进式改革的前半程由政府主动推进，后半程则在经济新常态下遭遇了市场力量倒逼，驱动机制由政府供给主导型转变为社会需求诱致型；地方政府干预信贷配置的目的是获取地方发展资金，内在动机是行政集权而财政分权下以GDP为核心的考核激励以及分税制后加剧并制度化的地方财政压力，外在条件是利率管制下信贷资金成本的相对低廉以及租金机制下银行信贷、政府支出与投资的高度互补，“合理化”借口是改革初期国家层面的“信贷财政化”在地方政府层面的扩散与效仿。\n 鉴于我国商业银行市场结构的垄断性以及地方政府对地方性银行“既攫取又保护”的干预特征，综合市场机制理论与寻租理论搭建分析框架，认为，利率市场化与地方政府干预分别借助于价格机制与租金机制，影响商业银行信贷行为与信贷资金流向，从而间接影响到信贷配置效率。但利率形成与调控机制尚不健全，租金机制是信贷资源配置的主导机制。进一步构建寻租模型，将地方政府干预、利率市场化等因素借助寻租弹性、需求弹性等引入模型，分析发现，商业银行在信贷配置中会优先选择非生产性的寻租行为，市场约束的收紧增强了其寻租动机，也促进了其商业性的生产行为。\n 立足于信贷配置终点的上市公司验证，得出：信贷资源在上市公司间的配置整体具有效率，盈利能力强的公司获取了多的信贷增长；非国有组、房地产行业组的信贷获得具有效率，国有组、非房地产行业组的信贷获得效率低下；东、中、西部上市公司的信贷获得效率呈现出明显的高低梯度差异。在金融危机或政府干预严重时期，上市公司内部存在较严重的“信贷资源错配”与“信贷所有权歧视”，源于此，地方政府干预对上市公司信贷获得效率具负向影响，但无论是上市公司整体还是区分所有权、是否房地产行业或东中西区域，负向影响均不显著。利率市场化带来了上市公司信贷获得效率的显著提升；分别相对于非国有组、房地产行业组，提升效应在国有组、非房地产行业组内更为显著；相对于东部地区，提升效应对中、西部上市公司更为明显。\n 立足于信贷配置起点的商业银行验证，发现：地方政府基于增长竞争对信贷资源的区块干预与争相抢夺，阻隔了信贷资源的跨省际自由流动，异化了商业银行信贷投放的商业导向。地方政府干预较重的省份获得了较大幅度的信贷增长。利率市场化有助于促进商业银行信贷投放的理性，带来信贷省际配置效率的提升，但这一正向效应并不能对冲掉地方政府干预导致的显著负向影响。结果是，即使剔除金融危机时期特殊信贷政策影响，商业银行也未能在省际间理性配置信贷，信贷省际配置效率低下。\n 为提升信贷配置效率，实现有效政府干预，国家应完善地方政府干预机制，变微观干预为宏观引导；调整央、地支出责任，变地方政府“财权与事权不匹配”为“事权与支出责任相适应”；改革地方政府考核机制，变以经济为核心的政绩考核为以公平为核心的服务考核；规范地方政府行为，消除特权，改善公平；继续推进商业银行“去行政化”、“去地方政府化”改革；持续推进混合所有制改革；优化多层面资金配置体系，完善价格配置机制。

关键词：利率市场化政府干预信贷配置效率银行信贷

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中国商业银行信贷配置效率——基于省域和行业数据的研究

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金融论坛 2014年第6期19卷 32-37页

作者：刘飞西安邮电大学经济与管理学院

本文根据中国商业银行2005--2012年的省域和行业贷款数据,运用面板数据模型,分析银行信贷的省域和行业配置效率及影响因素。结果表明：中国商业银行信贷的省域配置并没有完全按照市场化的原则来进行,而受到了政府干预程度、省域市场化... 详细信息

本文根据中国商业银行2005--2012年的省域和行业贷款数据,运用面板数据模型,分析银行信贷的省域和行业配置效率及影响因素。结果表明：中国商业银行信贷的省域配置并没有完全按照市场化的原则来进行,而受到了政府干预程度、省域市场化水平等因素的影响。银行信贷的行业配置也没有完全按照市场化的原则来进行,同时行业的国有经济比例仍是影响银行信贷的重要因素。另外,无论是银行信贷的行业配置还是省域配置,都考虑了银行贷款的质量。这表明中国近几年的银行信贷配置,既考虑了银行自身的盈利,也兼顾了政府的政策要求。

关键词：商业银行信贷配置效率行业配置省域配置

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银行业竞争、信贷配置效率与风险承担

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当代经济管理 2022年第11期44卷 77-86页

作者：李洋佟孟华褚翠翠东北财经大学经济学院辽宁大连116025

在当前金融部门资金空转和实体部门融资困境并存的背景下,如何调整银行体系布局并促进其在有效支持实体经济发展的同时防范和化解金融风险,是深化金融供给侧结构性改革的重要命题。基于2007—2019年中国城市商业银行数据,并结合金融业... 详细信息

在当前金融部门资金空转和实体部门融资困境并存的背景下,如何调整银行体系布局并促进其在有效支持实体经济发展的同时防范和化解金融风险,是深化金融供给侧结构性改革的重要命题。基于2007—2019年中国城市商业银行数据,并结合金融业分支机构信息,考察了银行业竞争对银行自身风险承担的影响及作用机制。研究发现:银行业竞争水平的提高有效促进了信贷资金配置的优化调整,进而抑制了银行风险的集聚。进一步研究发现,在经济发展水平较落后的中西部地区以及货币紧缩和经济低迷时期,同时对于规模较小和收益率较低的银行个体,银行竞争的作用效果都更为显著。

关键词：银行业竞争风险承担信贷配置效率

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金融科技与商业银行信贷配置效率

金融科技与商业银行信贷配置效率

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作者：祁迹云南师范大学

学位级别：硕士

近年来,以区块链、人工智能、大数据等技术为代表的金融科技既加剧了商业银行竞争,削弱其市场份额,又为优化信贷配置效率提供机遇。因此,探索金融科技对商业银行信贷配置效率的影响,为银行借助金融科技拓宽客户渠道,提高信贷配置效率,... 详细信息

近年来,以区块链、人工智能、大数据等技术为代表的金融科技既加剧了商业银行竞争,削弱其市场份额,又为优化信贷配置效率提供机遇。因此,探索金融科技对商业银行信贷配置效率的影响,为银行借助金融科技拓宽客户渠道,提高信贷配置效率,实现数字化转型具有理论和现实意义。基于商业银行的相关理论,剖析金融科技对商业银行信贷配置效率的影响机理,提出研究假设;阐述金融科技与商业银行信贷配置效率现状,以中国工商银行为例进行案例研究;选择三阶段DEA模型测算我国商业银行2011—2021年的信贷配置效率;进一步构建计量模型探究金融科技对商业银行信贷配置效率的影响程度及方向,并进行内生性处理、稳健性检验与异质性分析;最后根据理论与实证结果,提炼结论与政策启示。 1.金融科技通过技术溢出效应、产业挤出效应提高商业银行信贷配置效率。理论分析表明,通过技术溢出效应降低商业银行资产负债管理的成本和交易费用,为商业银行的金融业务提供保障辅助作用,商业银行能利用金融科技对未来市场的走势做出更精准的判断,从而提升风险承担能力和信贷配置效率。通过产业挤出效应调整产业结构,将技术创新引入到传统信贷行为,进而增加客户的购买欲和黏性,从而优化商业银行的信贷配置效率。 2.我国金融科技发展迅速,商业银行布局金融科技及应用逐渐增多,有助于其优化信贷配置效率。金融科技经历三阶段的发展历程表明,我国金融科技正加速发展,不同类型商业银行成立了金融科技子公司,加快金融科技布局,在资金投入、人才方面加大投资,助推商业银行数字化转型。而且在金融科技大背景下,我国商业银行贷款规模亦不断增加。案例分析发现,中国工商银行较早推进银行服务与技术融合,开展数字化转型,有助于提高其信贷配置效率。 3.我国商业银行综合技术效率、纯技术效率和规模效率呈增长态势。DEA三阶段测度结果表明,我国商业银行的信贷配置效率在2018年均虽出现小幅下降态势,但2019年开始缓慢上升,整体呈上升态势。环境因素对商业银行信贷配置效率具有显著影响,经济发展水平高的地区带动金融服务需求,促进商业银行对于金融科技的投入,然而商业银行持续扩张、技术外溢等现象会造成投入要素资源浪费,对部分投入要素产生抑制作用。 4.金融科技对商业银行信贷配置效率具有显著正向影响,且因银行特征和地区经济水平而异。基准回归发现,金融科技对商业银行信贷配置效率影响为正,而且具有统计意义上的显著性,考虑内生性并经稳健性检验后,该结论仍成立。异质性分析表明,金融科技对规模大、上市、城市商业银行和农信银行的信贷配置效率有显著推动作用。金融科技对东北部和西部地区的商业银行信贷配置效率的促进作用最为显著,对其他地区的促进作用有限。基于上述结论,其所蕴含的政策启示有:加快地区金融科技发展,提高商业银行金融科技的应用程度和创新程度;各地区因地制宜制定发展战略,各商业银行布局金融科技宜与自身发展战略、目标和实力紧密关联;商业银行在自身优势情况下应加深金融科技融合,促进良性竞争,助力银行业向好发展。

关键词：金融科技商业银行信贷配置效率三阶段DEA 技术溢出效应产业挤出效应数据包络法

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