该文从分析干散货运输市场入手,证明了假设干散货运输即期市场费率具有马尔科夫性的合理性.继而通过分析验证,发现现有干散货运输即期市场费率时间连续随机模型(麻省理工学院的Franklin de ***在1996年提出)在描述费率长期变化过程时是...
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该文从分析干散货运输市场入手,证明了假设干散货运输即期市场费率具有马尔科夫性的合理性.继而通过分析验证,发现现有干散货运输即期市场费率时间连续随机模型(麻省理工学院的Franklin de ***在1996年提出)在描述费率长期变化过程时是不适合的.在此基础上,该文提出了一个能合理描述干散货运输即期市场费率长期变化过程的时间连续随机模型---几何均值回复过程(Geometric Mean Reversion Process).在验证了几何均值回复过程能够合理描述干散货运输即期市场费率长期变化过程之后,该文借用衍生证券定价的有关方法给出了在收入不确定条件下干散货船舶运营价值估算方法.通过计算验证,表明该方法是完全有效的.在该文的最后还初步探讨了时间连续随机模型在运费期货套期保值中的应用,希望能起到抛砖引玉的作用.
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