检索结果-内蒙古大学图书馆

作者：蒋民天津大学

学位级别：硕士

企业资产证券化业务,又称之为证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务,是指以基础资产未来产生的现金流为偿付来源,使用结构化等方式增信,发行受益凭证的融资活动。企业资产证券化业务以资产支持专项计划(以下简称ABS,Asset-back s... 详细信息

企业资产证券化业务,又称之为证券公司及基金管理公司子公司资产证券化业务,是指以基础资产未来产生的现金流为偿付来源,使用结构化等方式增信,发行受益凭证的融资活动。企业资产证券化业务以资产支持专项计划(以下简称ABS,Asset-back security)为特殊目的载体(SPV,special purpose vehicle)。2013年3月份,中国证监会公布《证券公司资产证券化业务管理规定》,我国企业资产证券化业务正式落地。其后,中国证监会取消事前审批制度,实行基金业协会事后备案制度,并对基础资产负面清单管理;上海证券交易所与深圳证券交易所为企业资产证券化业务提供挂牌交易服务,为企业资产证券化业务提供二级交易市场,使企业资产证券化业务成为最受欢迎、最有效率的非金融企业资产证券化产品之一。由于ABS为私募发行,缺乏有效的一级市场定价机制;同时ABS二级市场交易极不活跃,市场深度极浅,缺乏可参考的二级市场交易定价;因此,ABS发行时的票面利率定价成为一个难题,一直困扰着使用ABS进行融资的企业与金融机构。为即将发行的ABS寻找一个可参考、可依赖的票面利率定价方法或数量模型,是本课题研究的问题。本课题采用区别于传统方法的数量方法,首先基于固定收益证券票面利率的决定因素确定ABS票面利率的决定因素,然后假定ABS票面利率与银行间市场交易商协会定价曲线(DCM)及发行人所在省份之间存在若干关系,构建一个ABS票面利率的线性回归模型。研究结果表明:线性回归模型的拟合效果良好,具有较好的预测作用,因此具有较好的应用价值。

关键词：企业资产证券化资产支持专项计划 ABS 票面利率发行利率利率定价模型

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差别化的贷款利率定价模型设计及系统实现

引用

赣南师范学院学报 2013年第6期34卷 66-70页

作者：刘伟军赣南师范学院物理与电子信息学院

随着经济社会的发展,银行贷款品种日益增多,如何灵活地控制每种贷款品种的利率浮动水平,以及针对每位客户科学、合理地给出贷款利率价格,具有非常重要的意义.为此,提出一种差别化的贷款利率定价模型,该模型不仅可以实现差别化的利率定价... 详细信息

随着经济社会的发展,银行贷款品种日益增多,如何灵活地控制每种贷款品种的利率浮动水平,以及针对每位客户科学、合理地给出贷款利率价格,具有非常重要的意义.为此,提出一种差别化的贷款利率定价模型,该模型不仅可以实现差别化的利率定价,而且可以严格控制各种贷款品种的最低及最高上浮比例.同时,在该模型中引入信用等级机制,可激励客户向优质客户转变.

关键词：差别化利率定价模型信用等级

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小额贷款公司利率定价模型设计

引用

财会月刊（下） 2012年第12期 41-43页

作者：郑晓云刘丽重庆大学建设管理与房地产学院重庆400045

自2008年以来,小额贷款公司在全国范围内迅速发展,至2011年9月全国共有小额贷款公司3 791家。小额贷款公司的职能是"只贷不存",其收入主要来源为利息,因此贷款利率的合理定价已成为小额贷款公司持续发展亟待解决的问题。本文... 详细信息

自2008年以来,小额贷款公司在全国范围内迅速发展,至2011年9月全国共有小额贷款公司3 791家。小额贷款公司的职能是"只贷不存",其收入主要来源为利息,因此贷款利率的合理定价已成为小额贷款公司持续发展亟待解决的问题。本文通过借鉴商业银行贷款利率定价模型,根据小额贷款公司应做"减法"的思路,结合小额贷款公司实际情况,提出小额贷款公司利率定价模型。

关键词：小额贷款公司利率定价模型减法

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基于强度模型和蒙特卡洛模拟的联保贷款定价研究

基于强度模型和蒙特卡洛模拟的联保贷款定价研究

引用

作者：肖金旺暨南大学

学位级别：硕士

论文主要研究联保贷款的定价问题,联保贷款的定价在具有重要的现实意义,对小额信贷机构的业务开展至关重要,计算出风险中性定价对实际的业务操作具有指导作用,小额贷款的贷款利率不能过高,也不能过低。贷款利率过高,无疑会增加贷款农户... 详细信息

论文主要研究联保贷款的定价问题,联保贷款的定价在具有重要的现实意义,对小额信贷机构的业务开展至关重要,计算出风险中性定价对实际的业务操作具有指导作用,小额贷款的贷款利率不能过高,也不能过低。贷款利率过高,无疑会增加贷款农户的利息负担,而且过高的利率可能会导致逆向选择问题,增加信贷机构的风险,过低的利率会使小额贷款机构难以维持经营,从而使小额贷款机构不愿意涉足农村信贷市场,不利于农村金融的发展。在我国利率不断市场化的进程中,我国小额信贷机构的利率管制逐渐放开的大背景下,有必要对联保贷款的利率进行理论研究。本文采用强度模型和蒙特卡洛数值模拟方法,研究了农户联保的小额贷款定价问题,对农户在组建联保小组选择农户行为和对联保小组规模进行分析,并进行实例分析联保小组临界违约人数与贷款利率、违约回收率和项目成功收益率的关系。通过假定农户的违约过程是泊松过程来对农户的违约分布进行刻画,建立了基于违约分布的农户联保贷款定价模型,研究并得到了联保贷款小组临界违约人数和小组违约概率。由于联保小组贷款的连带责任,贷款由个人的违约形式变为小组的违约形式,改变小组成员在贷款还款时的独立性,然后引入t-Copula函数来描述农户间违约相关性,得到了联保小组贷款利率的半解析解,并给出了基于t-Copula函数的联保贷款定价的蒙特卡洛方法仿真实验算法。最后,通过实例对具有三位和五位农户联保的贷款定价问题进行蒙特卡洛数值模拟,分析了贷款利率与农户信用贷款定价模型中各影响因素之间的关系。

关键词：强度模型农户联保贷款 t-Copula函数蒙特卡洛数值模拟利率定价模型

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农信社贷款定价模型构建研究

引用

南方金融 2013年第3期 54-58页

作者：黄罡星华南理工大学经济与贸易学院广东广州510641

本文在分析各类贷款定价模型的基础上,综合基准利率加点定价模型和成本加成定价模型,并考虑农信社的经营成本、目标利润率、税负水平和风险溢价等要素,提出新的农信社贷款定价模型,并在对该模型进行实证分析的基础上,提出完善农信社贷... 详细信息

本文在分析各类贷款定价模型的基础上,综合基准利率加点定价模型和成本加成定价模型,并考虑农信社的经营成本、目标利润率、税负水平和风险溢价等要素,提出新的农信社贷款定价模型,并在对该模型进行实证分析的基础上,提出完善农信社贷款定价体系的建议。

关键词：农村金融农信社贷款利率定价模型

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