检索结果-内蒙古大学图书馆

工业技术经济 2012年第11期31卷 109-117页

作者：李松华华北水利水电学院郑州450011 中国科学院北京100190

本文通过构建一个包含金融市场的新凯恩斯动态随机一般均衡模型,考察了贷款、货币供应量冲击在我国经济中的传导。采用了贝叶斯方法估计DSGE模型的参数,并运用脉冲响应分析冲击的传导。研究发现,DSGE模型对我国的经济数据拟合较好,且动... 详细信息

本文通过构建一个包含金融市场的新凯恩斯动态随机一般均衡模型,考察了贷款、货币供应量冲击在我国经济中的传导。采用了贝叶斯方法估计DSGE模型的参数,并运用脉冲响应分析冲击的传导。研究发现,DSGE模型对我国的经济数据拟合较好,且动态地刻画了冲击的传导过程;贷款和货币供应量冲击主要通过投资影响产出,而消费对冲击的传导作用较小。

关键词：名义粘性信贷货币供应量动态随机一般均衡模型

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中国经济波动问题的数量分析——基于新凯恩斯主义DSGE模型

中国经济波动问题的数量分析——基于新凯恩斯主义DSGE模型

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作者：王云清上海交通大学

学位级别：博士

近三十多年以来，新凯恩斯主义无论在宏观经济学理论界还是在各国政府宏观经济政策实践中都占据主流与统治地位，对于我国也不例外，最为典型的一个事实就是，2008年全球金融危机爆发给我国经济带来严重经济衰退威胁，我国政府实施了4... 详细信息

近三十多年以来，新凯恩斯主义无论在宏观经济学理论界还是在各国政府宏观经济政策实践中都占据主流与统治地位，对于我国也不例外，最为典型的一个事实就是，2008年全球金融危机爆发给我国经济带来严重经济衰退威胁，我国政府实施了4万个亿财政扩张计划与实行非常宽松的货币政策等经济政策予以应对，而这些“经济需要干预”正是新凯恩斯主义学说所强力主张的。相对于西方发达国家，我们还缺乏宏观经济管理的知识和经验，在宏观调控中，常常不能较好地把握调控力度，可能会造成经济的大幅波动，而新凯恩斯主义理论恰好可以在这方面为我国社会主义市场经济的实践特别是宏观经济调控提供有益的借鉴。基于此，本论文从新凯恩斯主义视角出发，尝试构造动态随机一般均衡（Dynamic StochasticGeneral Equilibrium，DSGE）模型来分析中国经济波动问题。文章的主体内容包括四个部分：前两个部分主要考察了以货币与财政政策为代表的需求政策冲击的模型，探讨我国利率冲击与财政扩张冲击对消费、投资、产出以及通货膨胀等主要经济变量的动态宏观效应，力图揭示这些宏观变量波动的机制与原因;后二个部分在结合近年来中国房地产过热现象、世界能源价格急剧上涨的两大背景下，分别探讨房地产市场波动成因和能源价格冲击对中国经济波动的影响。通过引入这些比较重要的冲击，最终帮助我们加深了对中国经济波动机制的理解。本文的主要工作和贡献如下：一、本文首先运用SVAR的实证方法分别考察了我国利率和财政冲击对主要宏观变量的动态影响，发现经验事实，然后再分别构建两个新凯恩斯DSGE模型，来解释这些经验事实。进而从经济理论上解析了这两个最常用的总需求政策冲击对消费、通胀以及投资或产出的波动机制。通过这两个模型研究，本文发现属于实际摩擦因素的深度习惯与名义摩擦因素的工资刚性在解释中国经济波动中起着至关重要的作用。特别对深度习惯而言，不但其形成方式更加符合我国国情，而且用其来构建新凯恩斯DSGE模型能够很好的解释我国货币和财政政策冲击对主要宏观变量的经验事实，而这一点是之前国内文献所没有关注到的。二、本文通过一个包含商业和房地产两个部门的新凯恩斯主义DSGE模型分析了中国房地产价格和产量波动的机制。结果显示：其一，货币政策、房地产需求偏好、房地产部门技术、房地产部门工资加成的冲击能够解释大部分房价波动，其中，货币政策冲击能够解释约60%，可见货币政策是我国房地产价格波动的主要来源;其二，房地产部门技术、房地产部门工资加成、货币政策的冲击能够解释约95%房地产产量波动;其三，证明了中国最优货币政策的制定可以采用温和地盯住房地产价格波动的方式。该研究有助于深入探讨中国房地产市场波动成因，并且也首次对我国房地产市场的产量波动进行了考察。三、本文通过一个包含能源的新凯恩斯主义DSGE模型分析了能源价格冲击对中国经济波动的影响机制，并尝试回答在冲击下中国最优货币政策的选择问题。研究发现，能源价格冲击的传导机制由模型的收入效应、替代效应、资本品市场供求关系和名义粘性等决定。数值模拟结果显示：能源价格上涨将对实体经济产生负面影响，而能源技术进步与较强的名义粘度可在一定程度上能抵消能源价格上涨引发的经济波动风险;货币（利率）政策规则的强弱决定了经济变量对能源价格冲击响应的幅度，中国最优货币政策的制定可以采用小幅温和地盯住能源价格波动的方式。本课题主要贡献在于，首次利用季度频率的能源数据对模型参数进行贝叶斯估计，在建模过程中加入能源技术进步因素，基于DSGE模型的数值模拟方法探讨了在能源冲击下我国最优货币政策的选择问题。

关键词：经济波动动态随机一般均衡模型新凯恩斯主义结构向量自回归模型贝叶斯估计

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台湾经济波动冲击效应研究

台湾经济波动冲击效应研究

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作者：陈鹏南开大学

学位级别：博士

经济波动问题由于在理论和实践中的重要性,一直是主流经济学研究的核心课题。现代经济周期理论把经济周期波动的形成归因于冲击效应与传导机制的作用,认为没有经济冲击就没有经济波动。正是由于各种冲击作用于经济系统,才‘致使宏观经... 详细信息

经济波动问题由于在理论和实践中的重要性,一直是主流经济学研究的核心课题。现代经济周期理论把经济周期波动的形成归因于冲击效应与传导机制的作用,认为没有经济冲击就没有经济波动。正是由于各种冲击作用于经济系统,才‘致使宏观经济运行偏离其原有路径而形成经济波动。经济学界对经济波动由经济冲击所驱动在某种程度上已经达成共识。但对冲击的生成机制、反应机制和传导机制等问题,不同学派还存在着不同的认识。凯恩斯主义以投资需求为中心来分析投资边际效率变动的原因及其对经济波动的影响,强调经济波动主要源于总需求冲击；货币主义强调货币冲击的短期效应,把经济波动归因于外生的货币扰动,认为货币供给增长偏离内在需求的交替变化,导致了产出和就业的波动；新古典经济周期理论认为随机货币因素的冲击导致了经济的周期波动；实际经济周期理论认为经济周期波动主要来源于经济中实际成分所产生的干扰和冲击,其中最主要的是来自属于供给面的技术冲击；新凯恩斯主义把经济波动归结为来自实际冲击和名义冲击,强调基于一定微观基础所引起的价格与工资黏性是经济波动的主要原因。至于传导机制问题,凯恩斯主义强调工资和价格的刚性,货币主义强调不完全信息和理性预期,实际经济周期理论更加强调跨时劳动替代,新凯恩斯主义强调价格和工资的黏性和金融市场的不完全性。因此,识别和分析经济冲击及其传导渠道对经济波动的效应和机制,是研究经济波动成因和实施宏观经济政策的必要前提。对于台湾经济波动冲击效应的研究,本文按照实际冲击和名义冲击,以及它们最终作用于经济的供给或需求面而引起的供求冲击对台湾经济波动作用机制和效应的逻辑展开。全文共分七章。第一章引言,介绍本文的研究背景、研究主题和研究方法；第二章对经济波动的冲击传导机制进行理论综述；第三章应用增长率周期法和HP滤波分解法,分别总结了台湾经济波动的经典特征和典型化事实,以及台湾与主要贸易伙伴经济波动的协动性；第四章基于实际经济周期理论分别建立了一个封闭和一个开放RBC模型来比较分析以技术冲击为主要内容的实际冲击对台湾经济波动的作用机制和效应。并进一步探讨了产业波动与台湾经济波动的关系；第五章基于新凯恩斯主义理论建立了一个附加金融加速器的新凯恩斯DSGE模型来分析以货币冲击为主要内容的名义冲击对台湾经济波动的作用机制和效应,并对泰勒规则在台湾货币政策规则中的有效应性进行了检验；第六章基于凯恩斯主义总供给总需求理论建立了一个包含产出和价格水平的台湾经济波动结构向量自回归模型,从供求冲击角度考察两者对经济波动的动态效应；第七章总结全文并对未来研究进行展望。对台湾经济波动的特征事实以及基于实际冲击、名义冲击以及供求冲击的实证分析,得到的主要结论如下： 1、台湾经济波动经典特征分析表明,经济波动路径由高位波动向低位波动转换,波动类型后期为“前峰型”,波动性质除2001年外均为“增长型”,波动幅度逐渐趋于平缓；台湾经济波动特征事实分析表明,主要宏观经济时间序列均表现出不同程度的粘持性,大多数变量的波动性并不强烈,除少数变量相对于GDP波动呈逆周期关系外,其余均呈顺周期关系。另外,台湾经济波动相对于同中国大陆、日本、美国及东盟双边贸易波动也呈顺周期关系。 2、对具有凸性投资组合调整成本的台湾小型开放经济RBC模型进行模拟的结果表明,与封闭经济模型相比小型开放经济模型能够更好地解释台湾经济波动的绝大部分特征事实。实际冲击的脉冲响应函数显示实际冲击对台湾经济波动具有比较显著的推动作用。实际冲击的实质是台湾经济体制调整、产业结构升级、对外投资扩大、技术创新推动和人口质量提高等因素共同作用的结果。 3、对附加金融加速器的台湾经济波动新凯恩斯DSGE模型进行模拟的结果证实,在价格具有黏性和金融市场存在摩擦的情况下,货币政策冲击对台湾主要宏观经济变量的波动均产生一定程度的影响。运用泰勒规则对台湾货币政策的预测值与台湾短期利率的实际值进行比较,检验结果表明泰勒规则在台湾货币政策规则中具有历史有效性。 4、对台湾经济波动供求冲击结构向量自回归模型进行实证分析表明,产出波动在短期内是供给和需求冲击共同作用的结果,而长期则只由供给冲击主导。通过把经济波动分解成用总供给和总需求因素解释的部分,测度了驱动台湾产出和价格水平波动的供求力量的相对强度,发现在台湾经济发展的不同时期引起经济波动的供求冲击的主导因素也在不断变化。

关键词：经济波动名义和实际冲击供给和需求冲击实际经济周期模型动态随机一般均衡模型结构向量自回归模型

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收入分配差距对房地产价格的影响研究——基于异质性DSGE模型的模拟分析

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金融与经济 2011年第6期 40-44页

作者：梁斌北京大学经济学院

本文为分析我国收入分配差距对房地产价格的影响,在动态随机一般均衡模型(DSGE)框架下引入家庭异质性和市场不完备性,区分了两种不同的收入分配差距,并证明了收入分配差距是房改以来中国房地产价格上涨的因素之一。在经济快速增长的背景... 详细信息

本文为分析我国收入分配差距对房地产价格的影响,在动态随机一般均衡模型(DSGE)框架下引入家庭异质性和市场不完备性,区分了两种不同的收入分配差距,并证明了收入分配差距是房改以来中国房地产价格上涨的因素之一。在经济快速增长的背景下,劳动报酬占比下降会带来房产拥有的不平等但不会推高房地产价格;而工资收入差距的扩大则在带来房产拥有的不平等同时进一步推高了房地产价格,从而使得低收入群体更难在经济中分享经济增长带来的成果。

关键词：收入分配差距房地产价格动态随机一般均衡模型异质性

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上海自贸区金融开放创新的宏观效应模拟

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统计与决策 2019年第9期35卷 155-159页

作者：韩冬梅周明升上海财经大学信息管理与工程学院上海200433 上海外高桥保税区联合发展有限公司上海200131

文章研究上海自贸区推出的人民币利率市场化、资本项目可兑换、扩大人民币跨境使用等金融开放创新措施(如果在全国推广)对宏观经济的效应。通过构建开放环境下多部门动态随机一般均衡模型,建立上海自贸区金融开放创新的宏观经济模拟评... 详细信息

文章研究上海自贸区推出的人民币利率市场化、资本项目可兑换、扩大人民币跨境使用等金融开放创新措施(如果在全国推广)对宏观经济的效应。通过构建开放环境下多部门动态随机一般均衡模型,建立上海自贸区金融开放创新的宏观经济模拟评价模型,在模型求解的基础上,刻画利率、汇率对各宏观经济指标的脉冲响应冲击。结果显示,利率冲击对宏观经济的短期、长期影响均有限,汇率冲击对宏观经济的短期影响较大(最大达到-3.86%),且对各经济指标的影响将长期存在。

关键词：上海自贸区金融开放创新动态随机一般均衡模型内生经济增长理论宏观效应评价

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城乡居民生活水平差距的变化--基于经济周期视角分析

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经济学（季刊） 2015年第1期14卷 651-676页

作者：张伟进方振瑞黄敬翔西安交通大学金禾经济研究中心 710049 台北大学经济学系

为探究周期性波动因素如何影响中国城乡居民生活水平差距变化,本文对新凯恩斯模型进行以下拓展:城乡二元经济体系,城乡居民不同金融参与程度,及城乡间劳力迁移。基于1996—2012年季度数据,由贝斯估计得到的本文模型可以很好地匹配主要... 详细信息

为探究周期性波动因素如何影响中国城乡居民生活水平差距变化,本文对新凯恩斯模型进行以下拓展:城乡二元经济体系,城乡居民不同金融参与程度,及城乡间劳力迁移。基于1996—2012年季度数据,由贝斯估计得到的本文模型可以很好地匹配主要宏观变量的数据特性。本文研究得到各种外生冲击对城乡居民收入与消费周期性变动的动态影响及解释力大小;并探明城乡生活水平周期性差距在2002—2004年间扩大及2011年之后减缓的影响主因;同时也发现短期宏观政策对城乡生活水平周期性差距具有不对称影响。

关键词：二元经济体系城乡差距动态随机一般均衡模型

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“影子银行”对中国主要经济变量的影响

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世界经济 2016年第1期39卷 152-170页

作者：胡志鹏清华大学五道口金融学院

本文分别构建了涵盖传统银行部门和"影子银行"的DSGE模型,通过对模型求解和数值模拟推导出"影子银行"给经济运行的稳态和动态所带来的影响。结果表明,"影子银行"的发展推高了产出、投资、消费、广义货币... 详细信息

本文分别构建了涵盖传统银行部门和"影子银行"的DSGE模型,通过对模型求解和数值模拟推导出"影子银行"给经济运行的稳态和动态所带来的影响。结果表明,"影子银行"的发展推高了产出、投资、消费、广义货币和信贷的稳态水平,改变了各变量面临随机冲击时的脉冲响应动态轨迹。鉴于此,货币政策调控模型亟需由数量型转变为价格型以应对政策有效性的挑战。总需求管理难度加大,其力度需要更谨慎地把握。同时,需加快推进深层次结构性改革,真正转变经济增长模式,以规范中国"影子银行"的扩张,使其走上健康、可持续的发展轨道。

关键词：影子银行货币政策调控模式动态随机一般均衡模型

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经济政策不确定性与企业部门杠杆率结构性特征研究

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学习与探索 2022年第6期 132-140页

作者：崔婕关诗烨山西财经大学金融学院太原030000

本文通过MS-VAR模型实证检验和DSGE模型理论推导,从企业作为金融中介资金需求者的视角出发,研究经济政策不确定性对中国非金融企业部门杠杆率结构性特征的影响。结果表明,高低风险企业部门的杠杆率会在经济政策不确定冲击下产生明显分... 详细信息

本文通过MS-VAR模型实证检验和DSGE模型理论推导,从企业作为金融中介资金需求者的视角出发,研究经济政策不确定性对中国非金融企业部门杠杆率结构性特征的影响。结果表明,高低风险企业部门的杠杆率会在经济政策不确定冲击下产生明显分化。高风险企业从影子银行的融资成本变高、高风险企业的利润快速降低是造成企业部门杠杆率结构性特征的重要原因,这是不确定性冲击下影子银行、商业银行和企业三方博弈的结果。为此,要正确认识杠杆率的结构性特征,防止“一刀切”的去杠杆政策,防范影子银行风险。同时,要加强政策透明度和公众沟通,完善宏观调控跨周期设计,有效减少经济政策不确定性带来的问题。

关键词：经济政策不确定性影子银行企业部门杠杆率动态随机一般均衡模型

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有色金属价格波动对中国宏观经济的影响——基于金属资源安全视角的分析

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商业研究 2017年第12期 111-116页

作者：黄健柏宋婉婷钟美瑞中南大学商学院长沙410083 中南大学金属资源战略研究院长沙410083

基于金属资源安全的视角构建包含有色金属价格波动的新凯恩斯DSGE模型,并利用2001-2013年的季度数据对模型的参数进行估计,分析国际市场有色金属价格波动对我国宏观经济的影响。实证结果表明:有色金属价格上升1%,投资、货币供应量、劳... 详细信息

基于金属资源安全的视角构建包含有色金属价格波动的新凯恩斯DSGE模型,并利用2001-2013年的季度数据对模型的参数进行估计,分析国际市场有色金属价格波动对我国宏观经济的影响。实证结果表明:有色金属价格上升1%,投资、货币供应量、劳动需求、工资水平等经济变量的波动在2%以上,且价格上涨对我国GDP、投资、消费等主要经济指标具有不利影响,但我国经济增长的惯性在短期内可以削弱有色金属价格波动所引致的负面作用;我国的货币政策不能有效解决有色金属价格上涨带来的冲击效应,也无法规避有色金属价格波动导致的输入性风险。上述结论表明金属价格波动与我国经济增速放缓具有紧密的相关性,必须将有色金属资源安全问题上升到国家战略层面来思考。

关键词：有色金属价格波动动态随机一般均衡模型宏观经济

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我国通货膨胀成因解析——基于开放经济体DSGE模型的研究

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南方经济 2014年第12期43卷 1-18页

作者：张伟进方振瑞西安交通大学金禾经济研究中心台北大学经济学系

为定量探讨国内外各种经济冲击如何影响我国通货膨胀及其解释力大小,本文构建出一个符合中国经济特性的开放经济体系动态随机一般均衡(DSGE)模型,并基于1997-2013年季度数据进行贝斯估计。研究结果表明本文模型可以很好地匹配主要宏观... 详细信息

为定量探讨国内外各种经济冲击如何影响我国通货膨胀及其解释力大小,本文构建出一个符合中国经济特性的开放经济体系动态随机一般均衡(DSGE)模型,并基于1997-2013年季度数据进行贝斯估计。研究结果表明本文模型可以很好地匹配主要宏观变量的数据特性。通过模型对通货膨胀的方差分解发现,我国通货膨胀波动最主要解释因素依次为生产技术冲击、货币政策冲击、及国外价格冲击。藉由模型对通货膨胀的历史拆解发现,样本期间内2002Q2-2004Q3、2006Q3-2008Q1、及2009Q2-2011Q3三轮通胀上升周期中最主要推动因素分别为投资效率冲击、国外价格冲击、及货币政策冲击。

关键词：通货膨胀开放经济动态随机一般均衡模型

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