检索结果-内蒙古大学图书馆

货币超中性在中国成立吗?——基于随机冲击持久性-暂时性分解方法的实证研究

上海金融 2016年第2期 8-13页

作者：范叙春朱保华嘉兴学院上海交通大学

基于向量误差纠正模型,本文利用随机冲击的持久性-暂时性分解方法,实证分析了持久性冲击和暂时性冲击对我国的价格水平、货币供应量和总产出的影响方式。研究发现,从长期来看,持久性冲击几乎可以完全解释我国的价格、货币供应量和总产... 详细信息

基于向量误差纠正模型,本文利用随机冲击的持久性-暂时性分解方法,实证分析了持久性冲击和暂时性冲击对我国的价格水平、货币供应量和总产出的影响方式。研究发现,从长期来看,持久性冲击几乎可以完全解释我国的价格、货币供应量和总产出的增长,且进一步的细分研究表明,大约在32个季度后,在构成持久性冲击的两个类型中,生产率冲击解释了总产出增长率波动约99%的份额,而货币供给增长冲击只能解释总产出增长率波动约1%的份额。据此,本文认为,从长期来看我国是存在货币超中性的。

关键词：持久性冲击暂时性冲击货币超中性向量误差纠正模型

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我国产业结构与石油消费增长路径分析

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软科学 2013年第2期27卷 1-5页

作者：郑玉华罗东坤张亚芳中国石油大学(北京)工商管理学院北京102249

在分析我国产业结构和石油消费结构变化趋势基础上,运用协整分析和向量误差纠正模型对石油消费量增长和三次产业经济增长之间的动态关系进行研究。结果显示,从长期关系上看,石油需求对第三产业的弹性系数最大,第二产业次之,由于两者的... 详细信息

在分析我国产业结构和石油消费结构变化趋势基础上,运用协整分析和向量误差纠正模型对石油消费量增长和三次产业经济增长之间的动态关系进行研究。结果显示,从长期关系上看,石油需求对第三产业的弹性系数最大,第二产业次之,由于两者的挤出效应使对第一产业的弹性系数为负;从短期调整能力来看,石油需求增长偏离长期趋势主要是受第二、第三产业的影响,但是由于影响系数较小,短期影响能力有限,我国的石油消费增长具有较强的连续性和惯性。针对产业结构和石油消费的上述联系和特点,提出了相应的政策建议。

关键词：石油消费产业结构协整分析向量误差纠正模型

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技术进步与资本深化的就业效应分析

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商业时代 2013年第9期 81-82页

作者：李冰重庆科创职业学院工商学院

关于技术进步、资本深化与就业的总量效应研究,本文将依据新古典经济增长模型计算出全要素生产率(TFP)和劳动者人均资本,作为技术进步和资本深化的指标,建立向量误差纠正模型(VECM),深入探讨技术进步、资本深化与就业总量的长期均衡关系... 详细信息

关于技术进步、资本深化与就业的总量效应研究,本文将依据新古典经济增长模型计算出全要素生产率(TFP)和劳动者人均资本,作为技术进步和资本深化的指标,建立向量误差纠正模型(VECM),深入探讨技术进步、资本深化与就业总量的长期均衡关系,借助脉冲反应函数(IRF),深刻揭示技术进步、资本深化冲击对于就业总量的动态影响。

关键词：技术进步全要素生产率向量误差纠正模型

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银行非自愿超额准备金与宏观经济波动:来自中国的经验证据

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当代财经 2012年第1期 54-66页

作者：张勇华南师范大学经济管理学院金融系广东广州510006

基于将银行超额准备金分解为预防性超额准备金和非自愿超额准备金,以及将非自愿超额准备金作为银行体系流动性衡量指标,并对非自愿超额准备金的波动机制及其对宏观经济波动影响机制进行考察,发现1998-2010年期间,在外汇占款和银行贷款... 详细信息

基于将银行超额准备金分解为预防性超额准备金和非自愿超额准备金,以及将非自愿超额准备金作为银行体系流动性衡量指标,并对非自愿超额准备金的波动机制及其对宏观经济波动影响机制进行考察,发现1998-2010年期间,在外汇占款和银行贷款的综合作用下,非自愿超额准备金率经历了先降后升,然后再次下降的走势。而且从短期看,非自愿超额准备金的累积会对产出、价格和银行贷款产生负向效应,但从长期看,则又体现为正向效应,从而放大和加剧了宏观经济波动。在此情况下,货币当局在流动性管理过程中,应审慎针对非自愿超额准备金展开微调性操作,从而实现宏观经济的平稳运行。

关键词：非自愿超额准备金宏观经济波动时差相关系数向量误差纠正模型

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房价对通货膨胀影响的实证研究

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金融理论与实践 2012年第3期 85-87页

作者：吴中兵李松华李智军华中科技大学经济学院湖北武汉430074 中国科学院数学与系统科学研究院北京100190 华北水利水电学院管理与经济学院河南郑州450011 中国人民银行郑州中心支行河南郑州450040

采用协整、向量误差纠正模型和基于VAR的脉冲响应等计量方法实证检验了我国房价对通货膨胀的影响。研究发现,长期中房价推动了通货膨胀的上涨,且脉冲响应分析表明房价对通胀的动态影响是逐步增加的;VECM估计表明通货膨胀的短期动态调整... 详细信息

采用协整、向量误差纠正模型和基于VAR的脉冲响应等计量方法实证检验了我国房价对通货膨胀的影响。研究发现,长期中房价推动了通货膨胀的上涨,且脉冲响应分析表明房价对通胀的动态影响是逐步增加的;VECM估计表明通货膨胀的短期动态调整机制存在。

关键词：房价通货膨胀协整向量误差纠正模型脉冲响应

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FDI与中国经济增长关系实证研究

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武汉金融 2012年第3期 16-17,31页

作者：吴中兵李松华华中科技大学经济学院湖北武汉430074 中国科学院数学与系统科学研究院北京100190 华北水利水电学院管理与经济学院河南郑州450011

本文基于1999~2010年的季度数据,实证检验了外商直接投资与中国经济增长之间的关系。实证结果表明：FDI与中国经济增长存在长期稳定的协整关系,但Granger检验表明经济增长与FDI之间存在由经济增长到FDI的单向Granger因果关系;向量误差... 详细信息

本文基于1999~2010年的季度数据,实证检验了外商直接投资与中国经济增长之间的关系。实证结果表明：FDI与中国经济增长存在长期稳定的协整关系,但Granger检验表明经济增长与FDI之间存在由经济增长到FDI的单向Granger因果关系;向量误差纠正模型估计表明短期中经济增长具有向其长期均衡水平自我调整的机制,但较为微弱。

关键词： FDI 经济增长协整向量误差纠正模型

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沪深300股指期货的价格发现功能实证分析

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中国证券期货 2013年第7X期16卷 18-18页

作者：孙小玲南京财经大学金融学院江苏南京210023

利用计量经济学的ADF平稳性检验、协整检验、自回归向量误差修正模型、格兰杰因果检验,对沪深300股指期货市场和股指现货市场的时间序列数据进行实证分析。数据分析表明,沪深300期指和现指之间存在长期稳定的协整关系;但是无论从长期还... 详细信息

利用计量经济学的ADF平稳性检验、协整检验、自回归向量误差修正模型、格兰杰因果检验,对沪深300股指期货市场和股指现货市场的时间序列数据进行实证分析。数据分析表明,沪深300期指和现指之间存在长期稳定的协整关系;但是无论从长期还是短期看,股指期货市场对现货市场的作用均不大;期指现指市场波动之间存在影响,但是现货指数对期货指数格兰杰原因不明显。

关键词：沪深300股指期货向量误差纠正模型脉冲响应函数

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中国货币政策独立性与有效性的实证分析

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金融 2012年第3期2卷 143-150页

作者：吴可王红丽阙跃辉华中科技大学经济学院武汉

一国货币政策的有效性一直备受关注,而一国货币政策是否具有独立性是该国货币政策工具能否有效运用的前提条件。本文从外部传导与内部反应两个方面对中国货币政策的独立性与有效性进行了实证检验。独立性方面:先从外部传导的角度,分析... 详细信息

一国货币政策的有效性一直备受关注,而一国货币政策是否具有独立性是该国货币政策工具能否有效运用的前提条件。本文从外部传导与内部反应两个方面对中国货币政策的独立性与有效性进行了实证检验。独立性方面:先从外部传导的角度,分析了美国利率、日本利率和欧盟利率对中国货币供应量和中国同业拆借利率的影响;然后从央行的独立性和内部作用机制来分析货币政策的独立性。有效性方面,重点分析了中国货币供应量和利率对货币政策的最终目标——“保持人民币币值稳定、并以此促进经济增长”的影响。本文最后结合分析得出的结论,给出了一些建议。

关键词：货币政策独立性货币政策的有效性国际间传导向量误差纠正模型

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房价对通货膨胀影响的实证研究

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中国农业银行武汉培训学院学报 2012年第2期 51-54页

作者：吴中兵罗玉冰李松华华中科技大学经济学院博士研究生湖北武汉430074 西南财经大学经济学院博士研究生四川成都611130 华北水利水电学院管理与经济学院河南郑州450011

近年来,我国房价和通货膨胀均呈上涨态势,房价是否推动了通货膨胀的上涨越来越受到关注。本文采用协整、向量误差纠正模型和基于VAR的脉冲响应等计量方法实证检验了我国房价对通货膨胀的影响。研究发现,长期中房价推动了通货膨胀的上涨... 详细信息

近年来,我国房价和通货膨胀均呈上涨态势,房价是否推动了通货膨胀的上涨越来越受到关注。本文采用协整、向量误差纠正模型和基于VAR的脉冲响应等计量方法实证检验了我国房价对通货膨胀的影响。研究发现,长期中房价推动了通货膨胀的上涨,且脉冲响应分析表明房价对通胀的动态影响是逐步增加的;VECM估计表明通货膨胀的短期动态调整机制存在。

关键词：房价通货膨胀协整向量误差纠正模型脉冲向量

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上海期铜市场与国际期铜市场的价格联动研究

上海期铜市场与国际期铜市场的价格联动研究

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作者：王洪湖南大学

学位级别：硕士

期货市场间的价格联动性主要是通过市场间期货价格的长期均衡关系与短期联动关系体现出来的。期货市场间价格联动的长期均衡关系是指两个市场价格序列之间存在着某种协整关系和相互引导关系。若两个期货市场的价格时间序列之间存在长期... 详细信息

期货市场间的价格联动性主要是通过市场间期货价格的长期均衡关系与短期联动关系体现出来的。期货市场间价格联动的长期均衡关系是指两个市场价格序列之间存在着某种协整关系和相互引导关系。若两个期货市场的价格时间序列之间存在长期均衡关系,则说明这两个市场是相互影响相互作用的,若其中一个市场的价格领先于另一个市场价格先发生变化,则这个市场的价格对另一个市场的价格具有单向的引导作用;期货市场间价格联动的短期联动关系是指两个市场之间的信息传递方式和信息传递关系,反映在价格上即期货价格之间的短期波动关系。如果一个期货市场的期货价格对信息的反应更充分,更迅速,更有效,则信息会首先从这个市场流出,随着市场间的交易和套利活动的发生,信息会传达到其他的市场,并对其他市场上的期货价格产生影响,使得其他市场的期货价格在短期内发生波动。本文利用协整检验、向量误差纠正模型、脉冲响应函数和方差分解等技术对上海期货交易所、伦敦金属交易所和纽约商业交易所铜期货的价格联动进行分析.结果发现:三个市场间的价格联动在长期表现为某种协整关系和互动关系,在2006年以前,伦敦金属期货市场对其他两个市场存在着单向的引导关系,而自2006以来,任何两个市场之间都存在着一种双向的引导关系,但伦敦期铜市场仍然在国际期铜市场中处于价格主导地位。从短期来看,三个市场之间是相互影响相互作用的,一个市场的价格信息将对另外两个相关市场的价格波动产生影响,其中来自伦敦市场的价格冲击最大,而上海市场对其他相关市场的价格冲击在不断增强,自2006年以来上海期货交易所的影响力开始超越纽约商业交易所,成为第二大国际期铜定价中心。

关键词：价格联动长期均衡短期联动协整关系向量误差纠正模型

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