检索结果-内蒙古大学图书馆

价格理论与实践 2017年第10期 100-103页

作者：曹剑涛贺瑛王胜桥上海商学院特华博士后科研工作站

近年来大宗商品价格持续波动,引起产业和学界的关注。目前研究国内大宗商品价格指数与其他价格指数关系的文献较少,因此探讨CCPI(中国大宗商品价格指数)与PPI之间的关系,将是一个值得研究的课题。本文利用国内CCPI和PPI季度数据,采用VA... 详细信息

近年来大宗商品价格持续波动,引起产业和学界的关注。目前研究国内大宗商品价格指数与其他价格指数关系的文献较少,因此探讨CCPI(中国大宗商品价格指数)与PPI之间的关系,将是一个值得研究的课题。本文利用国内CCPI和PPI季度数据,采用VAR模型,探讨CCPI与PPI之间的关系。研究结果表明,一方面,国内CCPI指标有重要参考价值,短期内CCPI对PPI有着正向冲击作用,长期内前者对后者有着稳定性影响。另一方面,国内CCPI较PPI而言,波动幅度较大,难以单纯用PPI变动进行解释,还需要考虑其他因素。

关键词：大宗商品价格指数生产价格指数 VAR模型

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人民币实际有效汇率与中国大宗商品价格指数联动关系实证分析

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浙江金融 2016年第3期 17-24页

作者：刘东旭上海社会科学院上海200235

实际有效汇率最能准确反映一国的汇率水平。"中国大宗商品价格指数"涵盖了9大类别共26种商品,能够最全面和准确地反映中国大宗商品的价格情况。本文运用多元协整模型、误差修正模型以及脉冲响应函数等多种分析方法,对人民币... 详细信息

实际有效汇率最能准确反映一国的汇率水平。"中国大宗商品价格指数"涵盖了9大类别共26种商品,能够最全面和准确地反映中国大宗商品的价格情况。本文运用多元协整模型、误差修正模型以及脉冲响应函数等多种分析方法,对人民币兑美元实际有效汇率与中国大宗商品价格指数之间的联动关系进行实证分析,结果表明,各类产品价格与人民币汇率之间的关系差异性很大,尤其值得关注的是能源和农产品价格与人民币汇率存在着长期的协整关系,而且农产品价格与人民币汇率互为格兰杰因果关系。

关键词：实际有效汇率大宗商品价格指数误差修正模型

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我国大宗商品价格波动与宏观经济运行关系研究

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价格理论与实践 2018年第8期 94-97页

作者：曹剑涛贺瑛王胜桥上海商学院特华博士后科研工作站

本文运用我国大宗商品价格指数（CCPI），研究大宗商品价格波动与宏观经济运行之间的关系。研究结果表明：CCPI波动在一定程度上能够解释除消费价格指数以外的主要宏观经济指标的变动情况，特别是对利率变动和生产价格指数变动有着较强... 详细信息

本文运用我国大宗商品价格指数（CCPI），研究大宗商品价格波动与宏观经济运行之间的关系。研究结果表明：CCPI波动在一定程度上能够解释除消费价格指数以外的主要宏观经济指标的变动情况，特别是对利率变动和生产价格指数变动有着较强影响；除汇率指标之外，其他宏观经济指标对CCPI波动没有直接影响。研究结论对宏观经济决策有着积极指导意义：一方面，重视大宗商品价格波动对国内宏观经济活动影响，利用CCPI先行变动更好地预测和引导经济运行；另一方面，正视当前大宗商品价格波动仍然深受汇率因素影响，需要进一步完善我国大宗商品市场，提升我国大宗商品定价权能力。

关键词：大宗商品大宗商品价格指数宏观经济格兰杰因

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大宗商品价格对利率政策的影响效应研究

大宗商品价格对利率政策的影响效应研究

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作者：王舒浙江财经大学

学位级别：硕士

利率政策作为政府宏观调控的重要手段在近几年中被频繁使用,但随着经济社会的发展,越来越多的因素制约着利率政策有效性的发挥。尤其是近几十年国内大宗商品市场的飞速发展,极大改变了微观经济主体的资产选择,并通过消费和生产等环节,... 详细信息

利率政策作为政府宏观调控的重要手段在近几年中被频繁使用,但随着经济社会的发展,越来越多的因素制约着利率政策有效性的发挥。尤其是近几十年国内大宗商品市场的飞速发展,极大改变了微观经济主体的资产选择,并通过消费和生产等环节,影响着通货膨胀和经济增长。因此本文带着大宗商品价格波动会对利率、通货膨胀和产出产生怎样的影响,以及央行利率政策是否能够对大宗商品价格波动做出合理反应的问题展开了研究。希望通过建立大宗商品价格和利率政策之间的合理联系,为央行利率政策的制定提供参考依据。本文首先通过货币政策与资产价格关系的文献综述。在对国内外关于资产价格和货币政策关系的研究成果进行梳理的过程中,引出了大宗商品价格与利率政策间需要解决的问题;其次,本文对大宗商品价格与利率政策进行研究。通过对已有研究的借鉴和创新,将大宗商品价格变量引入传统经济模型,建立大宗商品价格和利率政策间的模型关系,从而推导出适合我国现阶段国情、考虑大宗商品价格波动因素在内的最优利率反应方程,为利率政策调控提供理论依据;然后,本文编制大宗商品价格指数。考虑到国内缺乏权威的大宗商品价格指数作为研究对象,本文依据现有指数的编制经验,通过筛选最具代表性的商品期货合约、设定合理的权重、选取兼具实用性和准确性特点的加权平均法,编制出了符合本文研究目的的大宗商品价格指数,以此作为我国大宗商品价格的代理变量;接着本文对大宗商品价格指数与利率政策的关系进行实证。通过对利率与大宗商品价格变动、股价变动、房价、产出和通货膨胀之间建立的VAR模型进行脉冲响应分析和方差分解。由于大宗商品价格变动、股价变动和房价的冲击会对通货膨胀、尤其是产出水平形成较大的影响,从而影响利率政策的实施效果,为了避免实体经济的运行因过大的资产价格波动冲击严重偏离预期目标,利率政策需要针对以上三种资产的价格波动进行适时调控,保证实体经济在目标区间内运行。在政策实施的初期,利率的提高能够迅速有效的抑制大宗商品价格变动、股价变动和房价的上涨。由于大宗商品价格变动、股价变动和房价的冲击也会对利率造成影响,所以,在制定利率政策时,需将上述三种资产价格波动对利率政策的准确、有效实施产生的影响考虑在内。从本章的实证研究还可以看出,大宗商品价格变动对产出、通货膨胀和利率形成的影响不小于股价变动、房价对其产生的影响。因而,研究最优利率政策对大宗商品价格的最优反应系数具有十分重要的理论和实践意义;最后,本文计算央行应对大宗商品价格波动的最优利率规则。运用状态空间模型对时变的参数进行估计,计算得到了央行应对大宗商品价格波动的最优反应系数,量化了大宗商品价格对利率政策的影响,为央行的政策制定提供了更易计量的判断依据。本文在四个方面进行了创新:第一,编制适合作为利率政策决策依据的国内大宗商品价格指数。本文通过筛选最具代表性的商品期货合约、选取兼具实用性和准确性特点的编制方法,编制能为央行判断中国大宗商品价格状况提供依据的指数,作为制定利率政策的参考;第二,本文扩展创新成熟经济模型,使其更加符合经济社会发展的现状。本文推导出适合我国现阶段国情、考虑大宗商品价格波动因素在内的最优利率反应方程,从而为利率政策调控提供理论依据;第三,本文测算了大宗商品的利率政策影响效应,证明大宗商品价格已逐渐成为一种非常重要的资产价格因素对实际经济产生着不容忽视的影响;第四,本文量化了大宗商品价格与利率政策间的关系。本文运用状态空间模型方法估计出时变参数,从而计算出中央银行应对大宗商品价格波动的最优反应系数,量化了大宗商品价格对利率政策的影响。

关键词：大宗商品价格指数大宗商品资产价格利率政策最优利率规则

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从大宗商品走势看2014年价格调控目标

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价格理论与实践 2014年第3期 22-23页

作者：常清王倩中国农业大学经济管理学院

CPI作为观察通货膨胀水平的重要指标,对政府制定的宏观经济政策等有着重要影响。本文从大宗商品价格指数的角度,对2014年国内CPI的走势进行了分析预测,认为2014年物价出现大幅上的概率非常小,预防通货紧缩应该作为当前宏观调控的重要目标。

关键词：大宗商品价格指数 CPI走势价格调控目标

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外部冲击对金砖国家物价波动影响的动态检验

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商业时代 2014年第32期 100-102页

作者：陈晴旖中国人民大学商学院博士生北京100872

随着世界经济的复苏,2010年以来国际大宗商品价格开始大幅上涨,与此同时,金砖国家国内也面临着巨大的通胀压力。本文首先分析了外部冲击对国内物价水平的传导途径,并在此基础上采取面板V A R模型研究了能源类与非能源类国际大宗商品价... 详细信息

随着世界经济的复苏,2010年以来国际大宗商品价格开始大幅上涨,与此同时,金砖国家国内也面临着巨大的通胀压力。本文首先分析了外部冲击对国内物价水平的传导途径,并在此基础上采取面板V A R模型研究了能源类与非能源类国际大宗商品价格对金砖五国国内物价水平的影响。实证结果证明,能源类与非能源类国际商品价格均对金砖国家物价水平具有一定影响,但非能源类国际商品价格的影响更为显著。可以证明非能源类大宗商品价格上涨对金砖国家国内物价水平的波动具有很强的解释力度。在此基础上,对金砖国家如何应对国际商品价格上涨给出了相关政策建议。

关键词：金砖五国面板VAR 大宗商品价格指数物价水平

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三类资产收益率的宏观影响因素研究 —基于SVAR模型的分析

三类资产收益率的宏观影响因素研究 —基于SVAR模型的分析

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作者：陆浩然对外经济贸易大学

学位级别：硕士

大宗商品在生产中扮演着十分重要的角色，它作为工业生产和农业生产原材料，位于整个产业链的上游，宏观经济的变化能直接影响大宗商品的价格和需求量，而其价格和需求的变动又能顺着产业链影响下游行业，进而对企业成本和收入产生冲击... 详细信息

大宗商品在生产中扮演着十分重要的角色，它作为工业生产和农业生产原材料，位于整个产业链的上游，宏观经济的变化能直接影响大宗商品的价格和需求量，而其价格和需求的变动又能顺着产业链影响下游行业，进而对企业成本和收入产生冲击，影响股价；债券市场一直以来作为金融市场的重要组成部分之一，一方面深受各项宏观经济数据影响，另一方面又成为了各国央行通过公开市场业务来实施货币政策的基础，因此宏观经济与债券市场间有着强烈的相互作用关系；股票市场是反映宏观经济的晴雨表，宏观经济的变动将会通过各种渠道影响股市的走势，而股市也往往可以通过一定的表现方式提前反映经济总量的变动趋势。本文力图研究中国宏观经济数据对这三类资产收益率，即对大宗商品价格指数收益率，债券指数收益率和股票指数收益率的影响。第一步是理论分析，利用资产定价理论和美林的投资时钟理论确定了影响资产价格的因素，选取了GDP增速、CPI增速和贸易差额GDP占比这三个宏观经济变量。再利用奥肯定律、泰勒规则、可贷资金理论、货币需求理论和国际真实商业周期模型等来解释各宏观经济变量对资产价格的影响。第二步是建立SVAR模型，并做脉冲响应分析和方差分解分析，脉冲响应分析发现除贸易差额GDP占比与股票价格间的关系与理论分析相悖外，其余结果均符合理论推测；方差分解分析发现对于不同的资产，各个宏观因素对其的解释程度各不相同。此外本文还对三类资产间的相互影响进行了实证分析，发现三类资产间的相互影响并不完全对称。最后本文根据实证结果，对政策制定者和投资者提出了合理的建议。

关键词：宏观经济大宗商品价格指数债券指数股票指数 SVAR模型

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国际大宗商品价格小幅回落

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中国统计 2024年第9期 79-79页

作者：朱祎国家统计局国际统计信息中心

5月份,国际大宗商品价格指数环比下跌4.2%,为近5个月首次下跌。其中,国际能源价格高位回落,带动国际大宗商品价格小幅回调,但在较为强劲的需求支撑下,非能源价格持续攀升。下阶段,在需求前景改善、供给风险仍存、国际运力紧张等因素影响... 详细信息

5月份,国际大宗商品价格指数环比下跌4.2%,为近5个月首次下跌。其中,国际能源价格高位回落,带动国际大宗商品价格小幅回调,但在较为强劲的需求支撑下,非能源价格持续攀升。下阶段,在需求前景改善、供给风险仍存、国际运力紧张等因素影响下,国际大宗商品价格仍存上涨压力。

关键词：需求前景国际大宗商品价格国际能源价格大宗商品价格指数环比供给风险回落

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稳金融、保实体,货币金融政策运行良好

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财政科学 2020年第9期 56-60页

作者：张鹏中国财政科学研究院宏观经济研究中心

一、国际金融市场回暖迹象明显,美联储货币政策明扩暗收二季度,从主要金融市场的股指、债指和国际大宗商品价格指数来看,主要国际金融市场及关键性产品已呈恢复、回暖迹象,金融市场的资源配置和风险定价能力逐步恢复。美联储在4月启动... 详细信息

一、国际金融市场回暖迹象明显,美联储货币政策明扩暗收二季度,从主要金融市场的股指、债指和国际大宗商品价格指数来看,主要国际金融市场及关键性产品已呈恢复、回暖迹象,金融市场的资源配置和风险定价能力逐步恢复。美联储在4月启动新一轮扩张计划,但从执行情况来看,与扩张的目标设计不同,总体表现出明扩暗收的特点。

关键词：国际金融市场扩张计划风险定价资源配置货币金融政策股指运行良好大宗商品价格指数

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通货膨胀之谜何解?

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财新周刊 2021年第21期 67-67页

作者：高占军中信证券

受货币与财政政策极度宽松、经济重启前景渐趋明朗和供应链中断等多重因素影响,2021年全球范围内出现通胀大幅上涨势头。4月,全球大宗商品价格指数较去年同期升72%,较2020年1月升20.8%;美国消费物价指数(CPI)同比上涨4.2%,创2008年以来... 详细信息

受货币与财政政策极度宽松、经济重启前景渐趋明朗和供应链中断等多重因素影响,2021年全球范围内出现通胀大幅上涨势头。4月,全球大宗商品价格指数较去年同期升72%,较2020年1月升20.8%;美国消费物价指数(CPI)同比上涨4.2%,创2008年以来新高。

关键词：财政政策大宗商品价格指数通货膨胀供应链中断全球范围通胀上涨多重因素

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