检索结果-内蒙古大学图书馆

作者：宿成建厦门大学

学位级别：博士

本博士后研究报告的主要目标是科学地揭示出中国证券收益定价的经济决定因素，包括一下三个方面的内容：\n 第一部分是中国证券多因素及三因素定价模型实证研究。在这部分的研究中，提出股票定价的包括宏观经济变量、微观经济变量、... 详细信息

本博士后研究报告的主要目标是科学地揭示出中国证券收益定价的经济决定因素，包括一下三个方面的内容：\n 第一部分是中国证券多因素及三因素定价模型实证研究。在这部分的研究中，提出股票定价的包括宏观经济变量、微观经济变量、市场变量的多因素以及内在价值、技术因素、流动性的三因素资产定价模型，并对中国股市进行实证，发现市场指数回报率对股票的收益率的影响具有决定性的影响，市场指数回报率β系数显著为正，而且其系数变化的区间为0.41至0.53之间，说明市场指数对股票的收益率的解释力达到41％至53％之间，平均为50％。每股盈余增长对股价的影响为最大，每股盈余增长系数估计值显著为正，接近于1，表明每股盈余增长对股票收益呈现出正的影响，即每股盈余增长一个百分点，年预期收益平均增加一个百分点。而GDP增长、货币供应量增长、存款利率增长、通货膨胀率、存款增长、贷款增长等，其系数估计值显著为负，表明股票收益率为我国宏观经济变量的减函数。实证结果显示：多因素模型能有效地找出股票定价的关键因素，而三因素模型能够对资产价格主要因素进行定价。\n 第二部分是中国证券三因素定价模型实证研究。在这部分的研究中，采用1994年至2006年我国深沪两市的相关年度和月度数据，对解释单只股票收益率的三因素模型在中国资本市场分组数据中的适用性进行实证研究；同时，通过构造解释股票组合超额收益的三因素模型，对中国股市股票组合的超额收益进行实证研究。发现：(1)在对个股的定价中，内在价值因素、技术因素和流动因素对股票收益率均具有显著的解释力，对股票收益率的影响最大的因素是技术因素，其次是流动性因素，最后才是内在价值因素。(2)三因素模型对小规模成长股(SG)的解释力并不高，而对其他五组股票(SN、SV、BG、BN、BV)均具有较好的解释力。(3)通过对投资组合超额收益率的三因素模型的实证发现：三因素模型对高流动性类股票具有更好的解释力；技术因素即市场指数(大盘情势)明显地反应出对股票组合的收益率的风险定价因素。内在价值因素对股票组合的超额收益的解释力不显著。\n 第三部分是中国资本市场价值溢价与CAPM实证研究，在这个部分的研究中，以1995年7月-2005年12月我国证券市场深沪两市的上市公司为样本，考察了价值溢价随规模变化的规律，并检验了CAPM能否解释价值溢价以及与权益帐面市值比B/M(或规模)无关的贝塔(β)能否与股票的平均收益相补偿。实证检验发现：(1)中国股市存在一定程度的价值溢价，尤其是小规模(Size)价值股在平均收益上存在着明显的价值溢价，而大规模(Size)价值股则不存在价值溢价现象。(2)CAPM能够解释我国股市从1995年7月至2005年12月期间的价值溢价。从CAPM对由不同规模(Size)和B/M构造的6个组合的回归结果来看，相对于贝塔(β)为常数情况下，允许贝塔(β)的每年变化会略微增加CAPM对平均收益能力的解释能力。(3)在我国股市上，只有与B/M(或规模)有关的贝塔(β)才能解释股票的收益，而与B/M(或规模)无关的贝塔(β)则不能解释股票的收益。

关键词：中国证券横截面经济定价模型指数回报率

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基于运输代理商的公路运输服务拍卖定价模型

引用

工业工程与管理 2013年第5期18卷 41-47页

作者：付秋芳吴景豪马士华广东外语外贸大学国际工商管理学院广东广州510420 华中科技大学管理学院湖北武汉430074

在基准点模型和拍卖双方报价策略的线性假设基础上,以追求运输市场整体效用最大化为目标,构建了基于运输服务代理商的组合双向拍卖定价模型,并给出了最优决策策略。研究结论表明,运输代理模式能够很好地提高公路运输市场中各参与方和整... 详细信息

在基准点模型和拍卖双方报价策略的线性假设基础上,以追求运输市场整体效用最大化为目标,构建了基于运输服务代理商的组合双向拍卖定价模型,并给出了最优决策策略。研究结论表明,运输代理模式能够很好地提高公路运输市场中各参与方和整体的效益。最后,通过实际调研数据,对数学模型进行数值验证分析。

关键词：公路运输市场运输代理商运输服务组合双向拍卖定价模型

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基于消费形态条件下的电力运营定价模型

引用

西安交通大学学报 1999年第10期33卷 100-103页

作者：周纲冯宗宪西安交通大学西安710049

提出在电力运营部门定价过程中，首要的问题是选择指定的用户类型及用户消费形态，并且在自选择约束条件下达到福利优化的目的．运用计量经济学的方法建立了电力运营定价模型，在模型中，通过确定用户目标函数对电力运营部门的供给状况... 详细信息

提出在电力运营部门定价过程中，首要的问题是选择指定的用户类型及用户消费形态，并且在自选择约束条件下达到福利优化的目的．运用计量经济学的方法建立了电力运营定价模型，在模型中，通过确定用户目标函数对电力运营部门的供给状况、福利最大化问题、需求函数原则和有效的电价条件进行了分析，并就如何确定正常的消费形态和相应的电力价格以及自选择约束条件进行了实证分析．结果表明，在基于消费形态的定价模型中，问题的关键是价格形态应同时对不同用户群达到有效。

关键词：消费形态动态定价电力运营定价模型电力系统

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安全信息动态博弈下反倾销税率优化定价模型

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国际贸易问题 2003年第1期 1-4页

作者：钟根元王方华上海交通大学管理学院

根据经济学有关原理,首先指出世贸组织及我国政府计算反倾销税率所依据的倾销幅度公式存在的缺陷。然后,运用经济学、博弈论等有关原理推导出在完全信息动态博弈下的反倾销税率定价的优化模型。接着对反倾销税率的影响因素进行了分析。... 详细信息

根据经济学有关原理,首先指出世贸组织及我国政府计算反倾销税率所依据的倾销幅度公式存在的缺陷。然后,运用经济学、博弈论等有关原理推导出在完全信息动态博弈下的反倾销税率定价的优化模型。接着对反倾销税率的影响因素进行了分析。最后,对我国政府及出口企业提供政策建议。

关键词：完全信息动态博弈反倾销税率优化定价模型国际贸易政策

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试析资本资产定价模型在人力资本定价中的应用

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财经问题研究 2002年第4期 60-64页

作者：刘渝琳曾国平重庆大学贸易及法律学院重庆400044

随着高技术产业的迅猛发展 ,人力资本已成为继资本和劳动之后推动企业不断发展的“第三资源” ,经济的增长更直接地取决于对人力资本的运作和投资 ,由于我国人力资本市场的发育尚不成熟 ,有市无价是这一阶段的主要特征 ,这无疑极大地制... 详细信息

随着高技术产业的迅猛发展 ,人力资本已成为继资本和劳动之后推动企业不断发展的“第三资源” ,经济的增长更直接地取决于对人力资本的运作和投资 ,由于我国人力资本市场的发育尚不成熟 ,有市无价是这一阶段的主要特征 ,这无疑极大地制约了人力资本作用的发挥 ,本文在借鉴资本资产定价模型的基础上 ,针对人力资本的特点 ,对人力资本定价进行研究具有重大的理论和现实意义。

关键词：人力资本资本资产定价模型风险报酬时间价值中国定价模型

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基于双边网络效应的电子商务平台介入专业市场的定价模型

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图书情报工作 2009年第24期53卷 120-124页

作者：陆立军于斌斌浙江师范大学工商管理学院金华321004

基于双边网络效应构建电子商务平台介入专业市场的最优定价模型,模拟电子商务在专业市场的发展阶段。在此基础上,分析信息服务水平、网络外部性及转移成本等因素对电子商务平台介入专业市场最优定价的影响。

关键词：专业市场电子商务平台双边网络效应定价模型

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资本资产定价模型的经验检验

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经济问题 1999年第3期 49-51页

作者：殷永昌山西广播电视大学

资本资产定价模型（ＣＡＰＭ）是一种市场一般均衡模型，它对证券价格行为、风险－报酬关系和证券风险的合适衡量提供了明晰的描述。但由于资本资产定价模型是基于一系列假设的，因此，资本资产定价模型在使用前必须被经验地和有效地检... 详细信息

资本资产定价模型（ＣＡＰＭ）是一种市场一般均衡模型，它对证券价格行为、风险－报酬关系和证券风险的合适衡量提供了明晰的描述。但由于资本资产定价模型是基于一系列假设的，因此，资本资产定价模型在使用前必须被经验地和有效地检验。本文提出：１．资本资产定价模型中β系数的稳定性检验；２．

关键词：资本资产定价模型经验检验 CAPM 证券市场

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B2C电子商务商品定价模型的研究与设计

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厦门大学学报（自然科学版） 2011年第6期50卷 994-997页

作者：何志甘董槐林吴清锋吴阿妹厦门大学软件学院福建厦门361005

网上商城中汇集了大量商品的价格信息,如何有效地收集、整理和分析这些价格信息,并提供给不同类型的用户使用是一个值得探讨的问题.通过对网上商城价格信息的研究,在系统总结网上商城中价格信息诸多特点的基础上,提出一种新的网上商城... 详细信息

网上商城中汇集了大量商品的价格信息,如何有效地收集、整理和分析这些价格信息,并提供给不同类型的用户使用是一个值得探讨的问题.通过对网上商城价格信息的研究,在系统总结网上商城中价格信息诸多特点的基础上,提出一种新的网上商城的参考价定价模型;并基于数据驱动,以模板视图控制器(model view controler,MVC)为基本构架,使用fusioncharts插件形象地描述参考价趋势图,为用户的购买决策提供了参考依据.

关键词：定价模型网上商城电子商务

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一类改进的信用衍生证券定价模型

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统计与决策 2005年第2X期21卷 10-11页

作者：杨文瀚刘思峰王燕南京航空航天大学经济与管理学院南京210016 河海大学商学院南京210098

宏观经济状态发生转变时对违约强度产生重大影响,基于这种影响,本文对违约强度函数进行分段并解决了分段时涉及到的分段点确定问题,进而给出一类信用衍生证券定价的简约模型。

关键词：衍生证券信用定价模型宏观经济违约影响问题函数重大转变

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中小企业集合债券定价模型

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系统工程 2010年第5期28卷 117-121页

作者：谢文王雄中南大学商学院湖南长沙410083

发行中小企业集合债券是解决当前中小企业融资难问题的新途径。本文采用简化法对中小企业集合债券进行定价分析:假定企业违约事件遵循一个泊松过程,并与企业资产无关,考虑国家开发银行对其提供担保,在利率服从CIR利率模型下,推导出中小... 详细信息

发行中小企业集合债券是解决当前中小企业融资难问题的新途径。本文采用简化法对中小企业集合债券进行定价分析:假定企业违约事件遵循一个泊松过程,并与企业资产无关,考虑国家开发银行对其提供担保,在利率服从CIR利率模型下,推导出中小企业集合债券的定价公式,并对其参数的意义进行分析。

关键词：中小企业违约强度集合债券定价模型

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