检索结果-内蒙古大学图书馆

自Black&Scholes(1973)([1])和Merton(1974)([2])以来，关于金融风险的模型研究有了长足的发展。其中以连续市场风险和信用风险的模型研究最受关注。连续市场风险模型除了威廉·夏普的资本资产定价模型(CAPM)外，无套利定价模型应用更为广泛，如***的套利定价理论和Black-Scholes(1973)的期权定价理论。信用风险模型主要分为三类，结构模型(structuremodel)如[2，3，4，5]，简约模型(reduced-formmodel)如[6，7，8，9，10]和不完全信息模型(incompleteinformationmodel)如[11，12，13]。除了一些统计模型如[14，15]，现有文献中研究风险定价的模型大多数依赖于风险中性测度的存在，这是无套利定价体系的一个关键假设。这给实际应用带来了一些不便，其一，风险中性测度的存在要求市场是无套利的，这一点很难满足，其二，如果模型的参数不能满足测度变换时的不变性，则利用历史数据校正风险中性定价的模型参数就比较困难，其三，无套利定价要求资产的可交易性，所以对于不可交易的风险资产(如保险公司的保单)，这一理论不易直接套用。因此一些学者开始试着在实际测度下定价风险资产，如[16，17，18]。他们指出了风险中性测度和实际测度间的等价关系，但研究结果最终还是通过风险中性测度表示的。\n 为了进一步发展风险资产定价理论，本文利用倒向随机微分方程研究实际测度下风险证券的定价，包括\n ·无违约证券在无风险利率存在时的定价；\n ·无违约证券在无风险利率不存在或难以获得时的定价；\n ·不含市场风险的违约证券的定价，包括离散情况和连续情况；\n ·一般违约证券的定价，也分为离散支付和连续支付两种情况；\n ·一般违约证券基于无违约可交易证券的定价。\n 最后给出了基于无违约可交易证券的违约证券定价公式的推广形式，并且证明这一定价在一定条件下是可以获得完全保值的。这些定价模型基于共同的原理：证券的价格应该等于其未来现金流的折现，这里称为时间-风险折现，而折现率依赖于无风险利率和证券所包含的风险需要的补偿。为了度量风险补偿的大小，我们引入了风险的市场价格概念，包括信用风险的市场价格和连续市场风险的市场价格。这两个价格可以通过证券市场数据来估计，[17，18]等文献曾对这两个价格进行了计算。所以我们假设风险的市场价格已知，如果无风险利率存在，则假设无风险利率也是已知的。而单位风险用不同的随机过程来表示，简单地用一维标准布朗运动表示市场风险，用Poisson过程表示违约风险，并假设Poisson过程在离散情况下的违约概率或连续情况下的强度过程是已知的。结合证券的现金流我们可以求得任何无违约证券在到期T前任意时刻的价格：\n pdf=E[∫tTbsexp{-∫tsrudu-∫tsηuWdWu-1/2∫ts(ηuW)2du}ds+exp{-∫tTrsds-∫tTηsWdWs-1/2∫tT(ηsW)2ds}ξ|Ft],(A)t∈[0,T]其中过程ηW代表市场风险的市场价格，r代表无风险利率，(b，ξ)为持有该证券期间的现金流和到期T时的偿付。如果我们已知一个无违约可交易证券Z的价格过程{dZ(t)=Z(t)[μz(t)dt+σz(t)dWt],(0≤t＜≤T\')Z(0)=z0(＞0)则所求证券的价格可表示为(A)t∈[0，T]pdfz=E(∫tTbsexp{-∫tsμz(u)du+∫tsηuWσz(u)du-∫tsηuWdWu-1/2∫ts(ηuW)2du}ds+ξexp{-∫tTμz(s)ds+∫tTηsWσz(s)ds-∫tTηsWdWs-1/2∫tT(ηsW)2ds}|Ft)而对于违约证券，如果进一步知道证券的违约回复，则不含市场风险的违约证券价格为：V(t,ω)=1(τ＞t)[∫tT(bs-cs-ηN(s,ωs))exp{-∫ts(ru-ηN(u,ωu))du}ds+Xexp{-∫tT(ru-ηN(u,ωu))du}]其中b，c分别代表该证券连续支付的利息和违约回复，(η)N代表调整后的违约风险市场价格。类似地我们还求得一般违约证券的价格过程：\n Vt=1(r＞t)E[∫(t,T)(bs-cs-ηsN)exp{-∫tsrudu-∫tsηuWdWu-1/2∫ts(ηuW)2du+∫tsηuNdu}ds|Ft]+1(τ＞t)E[Xexp{-∫tTrudu-∫tTηuWdWu-1/2∫tT(ηuW)2du+∫tTηuNdu}|Ft]此外我们还讨论了离散情况下违约证券的定价和当无风险利率不存在时违约证券的定价，具体结果将在正文中给出。\n 概括起来，本文研究的模型具有以下

关键词：倒向随机微分方程信用风险风险资产定价模型市场风险

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随机期限结构与国债定价模型

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中国管理科学 1999年第1期7卷 13-19页

作者：吴项思华侨大学管理信息科学系福建泉州362011

假设债价扩散函数v(t,T)为时间t的二次函数，是利用风险中性方法建立随机期限结构模型的关键;而随机期限结构模型又是建立债券定价模型的基础。本文不但介绍了有关的理论模型，而且利用我国国债市场的价格数据进行实证研究，建立了具体... 详细信息

假设债价扩散函数v(t,T)为时间t的二次函数，是利用风险中性方法建立随机期限结构模型的关键;而随机期限结构模型又是建立债券定价模型的基础。本文不但介绍了有关的理论模型，而且利用我国国债市场的价格数据进行实证研究，建立了具体的瞬态年利率随机期限和国债961的定价模型。

关键词：国债定价模型期限结构随机期限结构

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人力资本薪酬定价模型构建与实证研究

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山东农业大学学报（自然科学版） 2014年第2期45卷 287-292页

作者：李昱广东女子职业技术学院广东广州511450

知识经济的兴起,使得人力资本的作用和地位进一步强化,人力资本逐步成为新经济发展的动力。如何对经营者的人力资本进行定价,向企业经营者支付多少年薪才能相对公平地体现其人力资本价值?基于传统企业财务投入的成本分析和投入角度的定... 详细信息

知识经济的兴起,使得人力资本的作用和地位进一步强化,人力资本逐步成为新经济发展的动力。如何对经营者的人力资本进行定价,向企业经营者支付多少年薪才能相对公平地体现其人力资本价值?基于传统企业财务投入的成本分析和投入角度的定价方法存在较大局限性的现状,本文将从投入、产出的角度,通过分析经营者人力资本价值的诸多影响因素,运用确定性等价值方法,研究构建了经营者薪酬定价模型,在此基础上进行了样本数据选择、参数统计估算等实证研究和分析,最终总结出了相应的结论。

关键词：经营者人力资本定价模型经营者股票期权确定性等价值

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大数据环境下保险行业UBI车险定价模型构建探索

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价格月刊 2022年第10期 45-51页

作者：郭际江西省社会科学院法学研究所江西南昌330077

传统车险产品大多依靠车辆自身状况进行保费的厘定,而UBI车险产品可以结合车辆之外的数据信息进行精准保费定价。通过多元回归等模型对UBI车险定价模型进行分析,结果显示行驶习惯、行驶技术、车辆信息、周围环境4个因素对UBI车险定价的... 详细信息

传统车险产品大多依靠车辆自身状况进行保费的厘定,而UBI车险产品可以结合车辆之外的数据信息进行精准保费定价。通过多元回归等模型对UBI车险定价模型进行分析,结果显示行驶习惯、行驶技术、车辆信息、周围环境4个因素对UBI车险定价的影响尤为显著。分析不同性别和对UBI车险不同了解度的人群对保险定价的认知程度可知,性别差异和了解度差异影响较为显著,女性和对保险更了解的人群对保险定价的认知度更高。对比传统保险,UBI车险的深入运用将有助于减少逆向选择。

关键词： UBI车险定价模型保险定价大数据

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“以旧换新”模式下零售商回收电子废弃物定价模型研究

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数学的实践与认识 2019年第2期49卷 292-297页

作者：田立平李文龙吴周相北京物资学院信息学院北京101149 陕西广播电视大学后勤处陕西西安710065

随着电子产品的不断更新换代,废旧电子产品的回收问题已经迫在眉睫以废旧手机为例,研究在"以旧换新"模式下以零售商为主体的回收定价模型;探讨零售商在分散决策下的Stackelberg均衡解和集中决策下最优解,并且在两种不同决策... 详细信息

随着电子产品的不断更新换代,废旧电子产品的回收问题已经迫在眉睫以废旧手机为例,研究在"以旧换新"模式下以零售商为主体的回收定价模型;探讨零售商在分散决策下的Stackelberg均衡解和集中决策下最优解,并且在两种不同决策下对新产品和再造产品的市场需求及利润变化进行比较;得出集中决策下的新产品和再造产品的市场需求及整体利润,都优于分散决策的结论最后,通过数值验证证明结论不仅正确而且更与现实相吻合.

关键词：电子废弃物定价模型以旧换新

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消费者绿色偏好视角下乳制品定价模型研究

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价格月刊 2020年第3期 21-27页

作者：张巍王福财陕西科技大学经济与管理学院陕西西安710021

在乳制品行业安全质量问题频发的背景下,消费者对于乳制品的绿色偏好程度越来越高,这种偏好会直接影响市场需求和企业生产决策。从消费者绿色偏好出发,将消费者按照绿色等级进行划分,运用均衡价格理论和消费者剩余理论构建了乳制品定价... 详细信息

在乳制品行业安全质量问题频发的背景下,消费者对于乳制品的绿色偏好程度越来越高,这种偏好会直接影响市场需求和企业生产决策。从消费者绿色偏好出发,将消费者按照绿色等级进行划分,运用均衡价格理论和消费者剩余理论构建了乳制品定价模型。经过数值仿真分析,结果发现,随着区间内消费者比例和消费水平的提高,区间内的需求量也会随之提高;且区间内消费者绿色偏好程度与企业利润呈正相关。

关键词：消费者绿色偏好乳制品定价模型

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回收质量不确定下的废旧电子产品三级逆向供应链定价模型研究

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工业技术经济 2016年第4期35卷 109-116页

作者：刘枚莲王媛媛桂林电子科技大学桂林541004

本文针对废旧电子产品回收质量的不确定性,研究了由制造商、零售商和回收中心构成的废旧电子产品三级逆向供应链系统的定价模型。通过设定回收废旧电子产品的质量类别来分析回收质量的不确定性,构建了合作情况与非合作情况下的逆向供应... 详细信息

本文针对废旧电子产品回收质量的不确定性,研究了由制造商、零售商和回收中心构成的废旧电子产品三级逆向供应链系统的定价模型。通过设定回收废旧电子产品的质量类别来分析回收质量的不确定性,构建了合作情况与非合作情况下的逆向供应链定价与利润模型,并利用逆向归纳法求解,得出了合作与非合作情况下的三级逆向供应链成员的最优定价策略以及相应的利润。通过比较合作与非合作情况下的最优价格及逆向供应链系统利润,发现合作情况下三级逆向供应链系统的总利润更高,同时可分解再制造的废旧电子产品与可维修再制造的废旧电子产品回收价格也更高。通过Matlab仿真分析,研究发现:随着废旧电子产品中可分解再制造废旧电子产品比例的增加,在合作和非合作两种情况下,可分解再制造废旧电子产品的回收价格和三级逆向供应链系统的总利润均减少,而可维修再制造废旧电子产品的回收价格增加。

关键词：废旧电子产品回收质量定价模型逆向供应链博弈论

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养老保险精算定价模型研究及其应用

养老保险精算定价模型研究及其应用

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作者：高建伟北京航空航天大学

学位级别：博士

养老保险问题是当今社会保障领域研究的难点和热点之一.它对于改革后的中国经济尤为重要.养老保险精算理论是保险精算学的重要组成部分,主要研究养老保险缴费与养老金支付的平衡问题.该论文对此进行深入研究,改进了Wang(2000)等人提出的... 详细信息

养老保险问题是当今社会保障领域研究的难点和热点之一.它对于改革后的中国经济尤为重要.养老保险精算理论是保险精算学的重要组成部分,主要研究养老保险缴费与养老金支付的平衡问题.该论文对此进行深入研究,改进了Wang(2000)等人提出的7个模型,创造性得到8个模型,并给出了证明.

关键词：基本养老保险企业补充养老保险商业养老保险社会统筹生存年金破产概率定价模型

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