检索结果-内蒙古大学图书馆

金融研究 2008年第6期 109-121页

作者：邵锡栋殷炼乾西安交通大学金禾经济研究中心陕西西安市710049

目前比较流行的金融市场风险价值研究一般采用日收益数据,并基于GARCH类模型进行估计和预测。本文利用沪深股指日内高频数据,分别通过ARFIMA模型和CARR模型对实现波动率和较新的实现极差建模,计算风险价值。通过对VaR的似然比和动态分... 详细信息

目前比较流行的金融市场风险价值研究一般采用日收益数据,并基于GARCH类模型进行估计和预测。本文利用沪深股指日内高频数据,分别通过ARFIMA模型和CARR模型对实现波动率和较新的实现极差建模,计算风险价值。通过对VaR的似然比和动态分位数等回测检验,实证分析了各种模型的VaR预测能力。结果显示,使用日内高频数据的实现波动率和实现极差模型的预测能力强于采用日数据的各种GARCH类模型。

关键词： VaR 实现极差实现波动率

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

实现波动率于选择权交易之应用–以台湾指数选择权市场为例

实现波动率于选择权交易之应用–以台湾指数选择权市场为例

引用

作者：罗秉政国立台湾大学

学位级别：硕士

本文探讨实现波动率应用于台湾指数选择权市场上波动率交易的有效性。我们使用delta中立投资组合来交易波动率，让实现波动率维持固定值，然后将实现波动率当作delta的参数。在计算实现波动率时，我们选择的抽样区间为25分钟，结果发... 详细信息

本文探讨实现波动率应用于台湾指数选择权市场上波动率交易的有效性。我们使用delta中立投资组合来交易波动率，让实现波动率维持固定值，然后将实现波动率当作delta的参数。在计算实现波动率时，我们选择的抽样区间为25分钟，结果发现此方法平均而言可以带来正的利润。这也恰好接近特征图形建议的最佳抽样区间。实证结果显示此种最佳实现波动率可为一个优良的动态避险所需的波动率参数，相较于使用隐含波动率当作为参数的平均利润标准差，使用实现波动率明显有较佳的表现。

关键词：选择权交易波动率交易实现波动率动态避险

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

中国金融市场波动率的实现极差双幂次变差估计

引用

统计与决策 2009年第3期25卷 121-123页

作者：殷炼乾周雨田西安交通大学金禾经济研究中心西安710049

实现极差和实现双幂次变差分别是针对金融市场中日益流行的高频实现波动率的重要改进,文章对一类新的结合了实现极差和实现二次幂变差各自的优点的实现极差双幂次变差估计进行了建模和实证研究,采用来自沪深两市的主要股指日内高频数据... 详细信息

实现极差和实现双幂次变差分别是针对金融市场中日益流行的高频实现波动率的重要改进,文章对一类新的结合了实现极差和实现二次幂变差各自的优点的实现极差双幂次变差估计进行了建模和实证研究,采用来自沪深两市的主要股指日内高频数据的对比研究显示:该波动率估计量不仅能够像实现极差一样准确捕捉到金融市场收益率无条件分布的尖峰厚尾特征,而且能够像实现双幂次变差一样很好的消除其偏态性。

关键词：实现波动率实现极差实现双幂次变差

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

中国股票市场的波动率预测模型及其SPA检验

引用

金融研究 2007年第7A期 138-150页

作者：魏宇余怒涛西南交通大学经济管理学院成都610031 云南财经大学会计学院昆明650221

本文以上证综指的高频数据样本为例,全面探讨了各类历史波动率模型以及实现波动率模型的构建方法,同时采用滚动时间窗的样本外预测法,实证计算了不同模型假定下的指数波动率预测值,并运用基于自举法的SPA检验,评估了各种波动率模型对上... 详细信息

本文以上证综指的高频数据样本为例,全面探讨了各类历史波动率模型以及实现波动率模型的构建方法,同时采用滚动时间窗的样本外预测法,实证计算了不同模型假定下的指数波动率预测值,并运用基于自举法的SPA检验,评估了各种波动率模型对上证综指波动的预测精度。结果显示,基于ARFIMA的实现波动率模型以及随机波动模型(SV)具有最高的波动率预测精度,但在加入实现波动率作为附加解释变量以后,并未显著提升标准SV和GARCH模型的预测能力。

关键词：高频数据实现波动率随机波动模型 GARCH模型 SPA检验

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

基于不同记忆性异方差模型的中国股票市场波动率预测

引用

中国管理科学 2013年第S1期21卷 270-275页

作者：王鹏吕永健西南财经大学中国金融研究中心四川成都610074 西南财经大学金融学院四川成都611130

以中国股票市场最具代表性指数——上证综指的高频数据样本为例,通过构建具有不同记忆性的异方差模型并采用样本外的滚动时间窗(rolling time windows)预测法,计算了不同记忆性异方差模型对未来指数波动率的预测值,然后进一步运用具有bo... 详细信息

以中国股票市场最具代表性指数——上证综指的高频数据样本为例,通过构建具有不同记忆性的异方差模型并采用样本外的滚动时间窗(rolling time windows)预测法,计算了不同记忆性异方差模型对未来指数波动率的预测值,然后进一步运用具有bootstrap特性的SPA(superior predictive ability)检验法,实证研究了不同记忆性异方差模型对中国股票市场真实波动率的预测精度差异。实证结果显示:就中国股市而言,短记忆异方差模型的预测精度较长记忆模型更为优异,且SKST分布可以对中国股市收益分布所展现出的有偏(skewed)和尖峰胖尾(leptokurtic and fat tailed)等典型特征提供全面综合刻画。

关键词：波动预测实现波动率滚动时间窗 SPA检验

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

中国股市波动的异方差模型及其SPA检验

引用

系统工程理论与实践 2007年第6期27卷 27-35页

作者：魏宇西南交通大学经济管理学院成都610031

以中国股票市场最具代表性的股价指数-上证综指的高频(High-frequency)数据样本为例,实证计算了以GARCH族模型和随机波动(Stochastic volatility)模型为代表的不同异方差模型对中国股市波动率的预测,并进一步运用SPA(Superior predictiv... 详细信息

以中国股票市场最具代表性的股价指数-上证综指的高频(High-frequency)数据样本为例,实证计算了以GARCH族模型和随机波动(Stochastic volatility)模型为代表的不同异方差模型对中国股市波动率的预测,并进一步运用SPA(Superior predictive ability)检验法,实证检验了不同异方差模型对中国股市波动的刻画能力和预测精度问题.实证结果显示,就中国股市而言,随机波动(Stochastic volatility)模型是预测精度最高的异方差模型,但在某些损失函数标准下,EGARCH模型也具有良好的波动预测表现.

关键词：异方差实现波动率 GARCH模型随机波动模型 SPA检验

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

網路搜尋量是否可以增進股票市場波動率的預測?國際實證

網路搜尋量是否可以增進股票市場波動率的預測?國際實證

引用

作者：陳蕙妤臺灣大學

学位级别：碩士

在这篇论文中，我们使用Google搜寻量作为测量散户投资者注意的媒介，来探讨在不同的台湾中，搜寻量和股票市场波动率之间的动态关系，以及检验搜寻量是否可以帮助预测波动率。我们发现搜寻量对预测未来实现波动率(realized volatility... 详细信息

在这篇论文中，我们使用Google搜寻量作为测量散户投资者注意的媒介，来探讨在不同的台湾中，搜寻量和股票市场波动率之间的动态关系，以及检验搜寻量是否可以帮助预测波动率。我们发现搜寻量对预测未来实现波动率(realized volatility)一般是有用的。当有一个正的搜寻量冲击，波动率并不会立即的反应而是在之後有正向的移动，但是波动率却可以立即地影响搜寻量。当建立波动率预测的模型，搜寻量增加了有价值的信息，并且正面地影响未来的波动率。它还可以显着地增进预测波动率的预测能力在样本内，样本外也可以但比较不显着。在新兴市场(emerging markets) 和新领域市场(frontier markets)，搜寻量可以增进预测波动率的现象变得较不明显。而在我们的实证当中，有些台湾没有这个现象的可能原因除了市场的开发程度，还有较低频率的资料、意义较不明确单一的搜寻关键字、较低的Google市占率、台湾的所在位置、较低的网路使用者普及率和较低的散户投资者的比例。

关键词：實現波動率預測散戶投資者網路搜尋量

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

选择权隐含波动率对未来波动率之资讯内涵

选择权隐含波动率对未来波动率之资讯内涵

引用

作者：庄明霖国立台湾大学

学位级别：硕士

本研究是以S&P 500 日内五分钟报酬平方和计算实现波动率(Realized Volatility)，分别以单变量与包含回归(Encompassing Regressions)，分析比较1997年至2005 年期间，B-S 评价模型隐含波动率(Black-Scholes Implied Volatility)与... 详细信息

本研究是以S&P 500 日内五分钟报酬平方和计算实现波动率(Realized Volatility)，分别以单变量与包含回归(Encompassing Regressions)，分析比较1997年至2005 年期间，B-S 评价模型隐含波动率(Black-Scholes Implied Volatility)与无模型设定隐含波动率(Model-Free Implied Volatility)，在7、30、60 与90 天等四个S&P 500 选择权到期循环与每天最短到期日之预测能力，本研究着重于不同模型、不同资料型态(买权、卖权与加权平均)预测能力与资讯内涵之比较。实证结果发现，在上述两种方法下，短期而言，卖权隐含波动率的预测能力优于买权隐含波动率，但并未完全包含买权隐含波动率的资讯；长期而言，买权隐含波动率则优于卖权隐含波动率，但并未完全包含卖权隐含波度率的资讯。其次，不管是在哪一种方法下，利用成交量加权平均之隐含波动率皆优于单独利用买权及卖权资料所计算出之隐含波动率。最后，比较上述两种方法，经过成交量加权平均后，B-S 评价模型隐含波动率优于无模型设定波动率，并且完全包含无模型设定隐含波动率的资讯。本实证结果，有助于市场投资人能以更有效率之选择权隐含波动率资讯去评估实现波动率，制定其投资策略。

关键词：选择权 B-S 隐含波动率无模型设定隐含波动率加权平均波动率实现波动率

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

探討技術分析用於波動率預測之成效-以美國股票指數為例

探討技術分析用於波動率預測之成效-以美國股票指數為例

引用

作者：謝立中中興大學

学位级别：碩士

本研究以道琼工业指数与史坦普500指数为资料，探讨技术分析用於波动率预测之成效。首先我们以实现波动率为资料、由技术分析产出交易讯号，再将交易讯号加入以日报酬率为资料的GARCH模型之条件变异数内进行参数估计，并使用逐月滚动的... 详细信息

本研究以道琼工业指数与史坦普500指数为资料，探讨技术分析用於波动率预测之成效。首先我们以实现波动率为资料、由技术分析产出交易讯号，再将交易讯号加入以日报酬率为资料的GARCH模型之条件变异数内进行参数估计，并使用逐月滚动的方法进行预测。评估预测的成效我们以逐步预测力优劣检定挑出可击败GARCH基准模型的本研究模型，其中以MAE与MSE作为评价基准建立损失函数。实验结果发现本研究利用技术分析调整後的GARCH模型有少部分可显着击败GARCH基准模型。

关键词：實現波動率技術分析 GARCH 波動率預測逐步預測力優劣檢定法

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

基于不同记忆性异方差模型的中国股票市场波动率预测

基于不同记忆性异方差模型的中国股票市场波动率预测

引用

“两型社会”建设与管理创新——第十五届中国管理科学学术年会

作者：王鹏吕永健西南财经大学中国金融研究中心西南财经大学金融学院

以中国股票市场最具代表性指数——上证综指的高频数据样本为例,通过构建具有不同记忆性的异方差模型并采用样本外的滚动时间窗(rolling time windows)预测法,计算了不同记忆性异方差模型对未来指数波动率的预测值,然后进一步运用具有bootstrap特性的SPA(superior predictive ability)检验法,实证研究了不同记忆性异方差模型对中国股票市场真实波动率的预测精度差异。实证结果显示:就中国股市而言,短记忆异方差模型的预测精度较长记忆模型更为优异,且SKST分布可以对中国股市收益分布所展现出的有偏(skewed)和尖峰胖尾(leptokurtieand fat tailed)等典型特征提供全面综合刻画。

关键词：波动预测实现波动率滚动时间窗 SPA检验

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

建议与咨询留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

时间限定

文献类型

馆藏选择

核心期刊

语言

文献类型

帮助

文字说明：

检索规则说明：

检索范例：

分类表

所选分类

限定检索结果

文献类型

馆藏范围

日期分布

学科分类号

主题

机构

作者

语言

请选择保存的检索档案：

请选择收藏分类：

通借通还

建议与咨询 留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

时间限定

文献类型

馆藏选择

核心期刊

语言

文献类型

帮助

文字说明：

检索规则说明：

检索范例：

分类表

所选分类

限定检索结果

文献类型

馆藏范围

日期分布

学科分类号

主题

机构

作者

语言

请选择保存的检索档案： 新增检索档案 确定 取消

请选择收藏分类： 新增自定义分类 确定 取消

通借通还

建议与咨询留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

请选择保存的检索档案：

请选择收藏分类：