检索结果-内蒙古大学图书馆

作者：陈枋中国人民大学

学位级别：硕士

随着1990年深沪证券交易所的设立和运作，新中国证券市场宣告成立。在短短的二十余年间，我国的证券市场无论是规模上还是发展水平上，基本上完成了发达国家将近用100多年才走完的证券发展历程，创造了世界证券市场发展史上的奇迹。\n ... 详细信息

随着1990年深沪证券交易所的设立和运作，新中国证券市场宣告成立。在短短的二十余年间，我国的证券市场无论是规模上还是发展水平上，基本上完成了发达国家将近用100多年才走完的证券发展历程，创造了世界证券市场发展史上的奇迹。\n 自中国证券市场建立以来，证券公司就已经开展了客户资产管理业务的实践，证券公司在经纪业务的基础上，结合为客户进行的咨询服务以及、资产委托和资金运营等手段，发展客户资产管理业务。证券公司客户资产管理业务也被称作“代客理财业务”和“委托理财业务”及“受托资产管理”等，与一般意义上所说的“委托理财”外延比较宽广的经济概念相比，我国证券公司委托理财中委托资产的投资领域基本上被限定为证券市场，其中又为股市为主。此外，证券公司的委托理财中的委托财产仅限于货币资金。因此，通俗讲证券公司客户资产管理业务就是证券公司可以通过股票等金融产品为客户（投资者）进行理财服务。\n 发达国家资产管理业务发展的实践表明，资产管理业务在发达国家是一种最为普遍的金融中介服务，绝大多数的金融投资活动都是通过资产管理的方式实现的。并且随着证券市场走向成熟，资产管理业务在证券公司业务的地位不断提升，以美国有代表性的投资银行美林集团为例，美林集团的收入结构保持较稳定，其中资产管理业务占总收入比重稳定在1/4之左右，并呈上升趋势，其资产管理业务收入从2001年开始超过佣金收入，成为集团最大的利润来源。\n 同样，国内起源于传统的经纪和自营业务的资产管理业务曾被证券公司寄予厚望，希冀其成为在经纪、自营、投行之外开辟的一项前景广阔的新业务，成为应对市场竞争、利润率下降而构建的新的盈利模式。然而，国内证券公司的客户资产管理业务的发展却经历了一番曲折，有着独特的发展历程。\n 九十年代后期，受银行利率的连续下调，以及政府刺激股市发展一系列利好政策的影响，沪深股市展开了自开市以来时间跨度最长的牛市行情。证券市场的长期走牛使得投资于股票的收益率远远地高于实业投资及经营收益，并为证券公司的代客理财业务创造了极为有利的市场环境，证券公司受托资产管理规模扩张迅速，根据人民银行非银行金融机构监管司关于私募基金的调研报告估计，2001年代客理财的规模达到7000亿左右，全国百余家证券公司接受的委托资产总额在1000亿元左右，并且证券公司与客户之间的资产委托协议大多以“固定收益回报”为主。\n 然而，进入21世纪的三年以来，中国证券市场迅速发展的势头开始慢了下来。从2001年下半年开始，中国证券市场进入了低迷时期，股市深幅调整，上证综合指数从2001年的6月间的2240多点的高位节节下滑，跌至1300多点，跌幅超过40％。市场的系统性风险使得证券公司的资产管理业务风险凸现，在殷指长期下跌的过程中，以全权委托和承诺保底收益为主的证券公司资产管理业务给证券公司带来了巨大的金融风险。按当时券商接受委托的资金总额1000亿元、大盘下跌30％来计算，至少造成300亿元的损失，这还没有计算券商通常为委托方提供6％以上的保底收益率。由于市场的系统性风险，使得资产管理业务非但不能带来盈利，还将众多券商拖进了亏损的泥潭，暴露出证券公司业务运作模式、盈利模式中固有的矛盾。多年积累的众多的深层次问题开始凸现和放大，并日益成为中国证券市场发展的瓶颈。\n 在此严峻的形势下，我们也应当看到，中国的经济持续快速发展，数以万计的国有资产开始战略性重组，各种非公有制经济发展迅速，居民个人储蓄存款突破11万亿元，社会财富迅速增长，产生了大量新的投、融资需求。同时，中国证监会于2003年12月颁布了《证券公司客户资产管理业务试行办法》。这是一份在广泛征求券商意见后出台的重要文件，它旗帜鲜明地为证券公司资产管理业务的发展指明了方向，为证券公司资产管理业务创造了相当宽泛的发展空间，证券公司客户资产管理业务面临着历史性的发展机遇和广阔的发展前景。\n 巨大市场潜力，吸引了包括证券公司在内的商业银行、储蓄银行、邮政储蓄机构、外资银行、信托公司、基金管理、投资顾问公司、财务顾问公司、保险公司等在内的众多金融机构，在众多金融机构激烈的市场竞争中，证券公司本身的优势和特点，使得证券公司在资产管理业务方面与其他机构的资产管理业务相比仍具有一定的竞争优势，证券公司拥有多年资产管理业务的实践，在从事其他业务（如承销、经纪、自营等）过程中积累了丰富的经验、信息和资源，还可以充分利用本公司雄厚的研究咨询力量。证券公司各项业务之间的相互关联，使证券公司的资产管理业务与其他机构产资产管理业务相比具有极大的规模效应优势。\n 因此，在历史性的机遇面前，国内证券公司重新认识、定位客户资产管理业务，并纷纷着手进行业务转型和创新，希望借助客户资产管理的转型、创新从而建立新的运营模式，全面构建新的盈

关键词：证券公司客户资产管理业务市场经济结构调整

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证监会颁布客户资产管理业务试行办法

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经济管理文摘 2004年第1期 6-7页

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《证券公司客户资产管理业务试行办法》的政策分析

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现代管理科学 2004年第8期 95-97页

作者：张玉祥东南大学政治与公共管理系

2003年12月18日,中国证监会颁布了《证券公司客户资产管理业务试行办法》(简称《试行办法》),这一办法规定,经证监会批准,符合条件的证券公司可以从事3种客户资产管理业务:定向资产管理业务、集合资产管理业务和专项资产管理业务。本文... 详细信息

2003年12月18日,中国证监会颁布了《证券公司客户资产管理业务试行办法》(简称《试行办法》),这一办法规定,经证监会批准,符合条件的证券公司可以从事3种客户资产管理业务:定向资产管理业务、集合资产管理业务和专项资产管理业务。本文通过对《办法》出台的政策背景的分析,阐述了《办法》出台的必要性和可行性,该政策的实施,将为券商的规范运作和业务发展创造更好的外部环境,并提出《办法》出台必将驱动券商迅速加入到目前以银行与信托为主导的产品创新浪潮,并促进券商集合理财业务竞争和产品创新全面升级。

关键词：中国证券公司客户资产管理业务证券法

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中国证券监督管理委员会公告 26号

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中华人民共和国国务院公报 2008年第35期 41-48页

为了规范证券公司集合资产管理业务活动，根据《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司客户资产管理业务试行办法》（证监会令第17号），我会制定了《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》，现予公布，自2008年7月1日... 详细信息

为了规范证券公司集合资产管理业务活动，根据《证券法》、《证券公司监督管理条例》、《证券公司客户资产管理业务试行办法》（证监会令第17号），我会制定了《证券公司集合资产管理业务实施细则（试行）》，现予公布，自2008年7月1日起施行。

关键词：中国证券监督管理委员会客户资产管理业务证券公司公告监督管理条例《证券法》业务活动试行办法

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论专户理财业务对公平交易管理的挑战

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上海投资 2008年第8期 42-44页

作者：肖勇复旦大学管理学院

2007年11月底，证监会发布了《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》，正式放行基金公司专户理财业务。对公募基金投资者来说，最大的担心来自于基金公司能否履行公平交易的承诺，防止同一家基金公司管理的公募基金与专户之间的... 详细信息

2007年11月底，证监会发布了《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》，正式放行基金公司专户理财业务。对公募基金投资者来说，最大的担心来自于基金公司能否履行公平交易的承诺，防止同一家基金公司管理的公募基金与专户之间的利益输送。专户理财业务是指基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人。运用委托财产进行证券投资的一种活动。根据证监会的规定，专户理财业务公司可提取适当的业绩报酬。比例不得高于所管理资产在该期间净收益的20％。

关键词：理财业务交易管理公平交易客户资产管理业务基金管理公司基金公司公募基金基金投资者

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证监会发布《证券公司客户资产管理业务试行办法》

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中国发展报告 2004年第1期 264-264页

《办法》规定，经证监会批准，符合条件的证券公司可以从事定向资产管理、集合资产管理和专项资产管理三种客户资产管理业务。该《办法》以防范风险为中心，增加了监管措施和法律责任的内容，突出了对投资者利益的保护，明确了持续监管... 详细信息

《办法》规定，经证监会批准，符合条件的证券公司可以从事定向资产管理、集合资产管理和专项资产管理三种客户资产管理业务。该《办法》以防范风险为中心，增加了监管措施和法律责任的内容，突出了对投资者利益的保护，明确了持续监管措施和外部审计制度。《办法》于2004年2月1日起施行。

关键词：客户资产管理业务试行办法证券公司证监会发布外部审计制度监管措施投资者利益防范风险

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《证券公司客户资产管理业务试行办法》颁布

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化工管理 2004年第2期 19-19页

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基金专户理财禁承诺保底保收益

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支部生活（中共云南省委党刊） 2008年第9期 41-41页

证监会最近召开会议，对基金公司特定客户资产管理业务、建立公平交易制度和加强人员管理等有关工作作出部署。下一步将推动基金公司建立长效激励机制，并把人员稳定作为基金公司有关行政许可的重要参考条件。证监会有关负责人指出，在... 详细信息

证监会最近召开会议，对基金公司特定客户资产管理业务、建立公平交易制度和加强人员管理等有关工作作出部署。下一步将推动基金公司建立长效激励机制，并把人员稳定作为基金公司有关行政许可的重要参考条件。证监会有关负责人指出，在专户理财业务开展过程中，基金公司不得进行保底保收益承诺，

关键词：基金公司收益承诺理财客户资产管理业务人员管理交易制度激励机制

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17家基金公司获批基金专户理财资格

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金融博览 2008年第3期 11-11页

继2月18日，鹏华、国泰、中海、易方达、南方、汇添富、嘉实、工银瑞信与诺安等9家基金管理公司获得首批专户理财资格后，2月27日，包括交银施罗德、华安、华夏、建信等在内的8家基金公司第二批获准开展特定客户资产管理业务。首批9家... 详细信息

继2月18日，鹏华、国泰、中海、易方达、南方、汇添富、嘉实、工银瑞信与诺安等9家基金管理公司获得首批专户理财资格后，2月27日，包括交银施罗德、华安、华夏、建信等在内的8家基金公司第二批获准开展特定客户资产管理业务。首批9家基金公司均表示已完成基金专户理财的组织架构搭建、产品设计等后台工作，已进入市场开拓阶段。

关键词：基金公司理财资格客户资产管理业务基金管理公司组织架构产品设计市场开拓

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专户理财不得进行保底保收益承诺

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农村财务会计 2008年第5期 8-8页

日前，中国证监会基金监管部召开会议，就开展特定客户资产管理业务、建立公平交易制度和加强人员管理等有关工作作出部署。基金监管部负责人强调，基金行业要不断提高管理水平，向广大投资者提供更多更好的专业理财服务；要自觉维护市... 详细信息

日前，中国证监会基金监管部召开会议，就开展特定客户资产管理业务、建立公平交易制度和加强人员管理等有关工作作出部署。基金监管部负责人强调，基金行业要不断提高管理水平，向广大投资者提供更多更好的专业理财服务；要自觉维护市场秩序与稳定，积极推动市场创新，促进市场运行质量的提升和社会诚信水平的提高。

关键词：理财服务客户资产管理业务承诺收益基金监管中国证监会人员管理交易制度

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