检索结果-内蒙古大学图书馆

作者：徐潇源上海交通大学

学位级别：博士

随着智能电网和能源互联网的发展,电力系统运行工况日益复杂,电力系统中的不确定因素大大增加,确定性的潮流计算方法已不能全面地反映系统运行情况,不确定分析手段被引入到电力系统中,作为传统确定性方法的有效补充。概率潮流是分析电... 详细信息

随着智能电网和能源互联网的发展,电力系统运行工况日益复杂,电力系统中的不确定因素大大增加,确定性的潮流计算方法已不能全面地反映系统运行情况,不确定分析手段被引入到电力系统中,作为传统确定性方法的有效补充。概率潮流是分析电力系统随机特性的有效手段之一。概率潮流可计及各种随机因素的影响,获得节点电压和支路潮流的统计矩和概率分布,为系统规划和运行提供更加有效和全面的参考信息。概率潮流算法主要分为蒙特卡罗模拟法,点估计法和解析法。本文主要研究概率潮流模拟算法,主要的研究内容包括以下几个方面:研究了概率潮流的三要素:概率潮流方程,输入随机变量和输出随机变量,建立了概率潮流计算模型。采用概率分布函数表示单个随机变量的信息,采用相关系数矩阵表示多个随机变量间的相互关系,分析了概率潮流计算的本质为求解含有随机参数的高维非线性方程组,总结了概率潮流模拟法的研究重点:输入随机变量采样,输入随机变量样本的相关性控制,潮流计算和输出随机变量评估。研究了基于改进采样技术的概率潮流模拟算法。根据有效维度的概念,研究了概率潮流的叠加和截断有效维度,指出概率潮流的有效维度较低,因此采用基于低差异序列的拟蒙特卡罗模拟获得输入随机变量的样本,以提高模拟法的计算速度。在此基础上,建立了考虑独立输入随机变量的概率潮流计算方法,并与常用模拟法相比较,以验证所提算法的正确性和优越性。研究了概率潮流输入随机变量样本的相关系数控制方法,提出了两种相关性控制技术:基于遗传算法和局部搜索的相关性控制技术和基于多元线性回归的相关性控制技术,并与常用技术相比较,以验证所提方法的有效性和鲁棒性。通过结合采样技术和相关性控制技术,建立了考虑输入随机变量相关性的概率潮流模拟算法,并从相关性强弱,相关性建模方式以及采样方式等多个角度分析了相关随机变量对概率潮流计算结果的影响。研究了概率潮流输出随机变量的评估方法。研究了基于扩散方程的核密度估计理论,并采用离散余弦变换和逆离散余弦变换实现了核密度估计的快速算法。提出了基于扩散核密度估计的输出随机变量概率分布估计方法,并与常用的非参数方法相比较。所提方法同时考虑了核密度估计的带宽计算和边界校正,能反映出数据的单峰或者多峰分布特性,准确获得输出变量的概率密度函数和累积概率分布。将所提出的概率潮流算法应用于实际电力系统分析,研究了随机静态电压稳定评估方法和电网线路利用状况评估方法。在传统电压稳定计算方法的基础上,引入随机因素建立了随机静态电压稳定评估的模拟算法,并采用拟蒙特卡罗模拟提高计算效率,采用扩散核密度估计获得电压稳定裕度的概率指标,将所提方法应用于某省级电网的电压稳定计算,分析了外部馈入功率较大时电网在低谷运行阶段的稳定性。建立了基于概率潮流的电网线路利用状况评估方法,通过研究负荷波动和设备故障对电网运行的影响,得到了线路潮流的统计数字和线路利用率的概率分布。将所提方法应用于某特高压区域电网的线路利用状况评估,分析了在特高压电网运行初期,低电压等级线路对特高压交流线路接入的适应性。

关键词：概率潮流概率分布函数相关性拟蒙特卡罗模拟遗传算法多元线性回归核密度估计

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银行挂钩股票结构性人民币理财产品定价研究

银行挂钩股票结构性人民币理财产品定价研究

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作者：张鹍西安工业大学

学位级别：硕士

随着经济的平稳发展、我国国民的投资意识的逐渐增强,理财市场上的竞争日益激烈。在我国日益开放的金融市场上,中资银行不能再只坚守传统储蓄业务,必须积极扩展理财产品业务。结构性理财产品是商业银行创新能力的体现。其中,由于近些年... 详细信息

随着经济的平稳发展、我国国民的投资意识的逐渐增强,理财市场上的竞争日益激烈。在我国日益开放的金融市场上,中资银行不能再只坚守传统储蓄业务,必须积极扩展理财产品业务。结构性理财产品是商业银行创新能力的体现。其中,由于近些年来股市的火爆及人民币升值压力预期强烈,挂钩股票的结构性人民币理财产品逐渐受到发行者的重视、投资者的追捧。该类产品是一种风险与收益都界中于股票与储蓄的金融衍生品,它能在避免汇率风险的前提下,锁定收益损失并取得尽量大的期望收益。银行理财产品的定价是一个对技术性要求很高的复杂过程。相对于国外,我国中资银行产品定价能力不成熟,而银行理财产品定价的准确与否直接决定了该产品的成败。本文从投资者与发行者双方面角度,以金融机构开展个人理财业务的实际操作为根本,针对挂钩股票结构性人民币理财产品制定合理的定价模型,以迎合国内理财市场的巨大需求,使投资者更加理性地投资、我国商业银行在理财业务的开展方面更有的放矢。本文首先分析了我国银行与银行理财产品的分类及现状,特别针对银行的理财能力进行了横向与纵向的比较。然后针对挂钩股票结构性人民币理财产品的特点,建立一个以Halton序列为低差异随机数的拟蒙特卡罗模拟定价模型。再以我国国有银行、股份制银行及外资银行三类银行中理财能力靠前的三个典型银行的三种具体产品进行定价检验。结果显示,前两个产品的期望收益率明显高于无风险利率,为折价销售；第三个产品的期望收益率低于无风险利率,为溢价销售。最后根据产品定价验证的结果,在对银行间的定价相关能力进行比较时发现,银行在发行挂钩股票的结构性人民币理财产品时表现出了挂钩标的过于集中、发行推广过程中存在区域不平衡等众多问题。相比中资银行产品的严重同质化,而外资银行虽然更专业,但其大胆的设计使其收益率表现不稳,低收益产品易处于溢价发行。而这些不利于银行的情况,又由于外资银行信息保密而不于投资者所知。在研究方法上主要是将金融工程与金融衍生品定价理论结合,以几个传统的期权定价模型为基础,通过大量数据的搜集与调研,建立一个以Halton序列为低差异随机数的拟蒙特卡罗模拟定价模型。通过对比三个实例产品的最终实际收益率,可以看出本文提出的定价模型能较准确地对该类产品进行定价,并能有效帮助投资者与发行者进行相关决策。该定价模型能为我国商业银行在开展理财产品业务时提高银行的定价能力,并为产品的推广与设计提供一种新的思路。

关键词：挂钩股票结构性人民币理财产品 Halton序列拟蒙特卡罗模拟定价

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基于极值理论的外汇期权投资组合风险度量

基于极值理论的外汇期权投资组合风险度量

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作者：吴婷东北财经大学

学位级别：硕士

在国际金融环境的影响下,金融衍生产品不断发展。由于金融监管的放松使得投资者所面临的风险日益扩大。外汇期权作为一种金融衍生产品,即具有规避风险的功能,其本身也蕴涵着一定的风险,因此在外汇风险管理中就显得尤为重要。在我国随着... 详细信息

在国际金融环境的影响下,金融衍生产品不断发展。由于金融监管的放松使得投资者所面临的风险日益扩大。外汇期权作为一种金融衍生产品,即具有规避风险的功能,其本身也蕴涵着一定的风险,因此在外汇风险管理中就显得尤为重要。在我国随着汇率体制改革的一系列措施,人民币汇率的波动日益扩大,应该更加的注重外汇期权的风险度量问题。在度量金融产品的风险时,通常采用的是VaR方法,在市场正常的情况下,该方法可以根据金融资产的收益率特征较为准确的估计金融资产的风险。但是当市场中极端事件发生的概率较高时,VaR方法估计金融资产风险的准确性就会大幅下降。本文在总结国内外对外汇期权风险度量研究方法的基础上,将极值理论应用于外汇期权风险度量上,并将模拟的结果与基于市场正常情况下的外汇期权风险值进行比较分析。主要内容分为三部分：第一部分：实证分析了欧元以及日元对人民币的基准汇价收益率的统计特征。利用Eviews软件对收益率序列进行平稳性检验和正态性检验,结果发现收益率序列是平稳的时间序列,但并不是服从正态分布,因此若采用传统的VaR方法会降低度量风险的准确度。第二部分：利用Matlab软件并运用不同的极值模型对外汇收益率序列的尾部建模。一方面,应用QQ图方法对外汇收益率序列的尾部进行检验,得出其较正态分布具有厚尾的特征,既极端事件发生的概率较高。另一方面,分别应用门限极值模型和分块样本极大值模型对外汇收益率序列的尾部建模型。第三部分：采用拟蒙特卡罗方法模拟服从极值模型和正态分布的外汇收益率序列,并结合Delta-Gamma-Theta模型度量外汇期权投资组合的风险。其中组合选取依据的是证券投资组合理论,即一定期望收益率的条件下使得风险最小化。通过将不同模型下对外汇期权风险进行度量的结果进行比较,得出POT模型计算的VaR值最大,BMM模型计算的VaR值次之,正态分布下计算的VaR值最小,因此,在极端事件存在的情况下,若用传统的VaR方法会低估外汇期权的风险。本文的创新之处有两方面：一方面,虽然国内外已经对外汇收益率序列的厚尾性进行了研究,但都主要集中于假设外汇收益率分布服从t分布、Laplace分布或跳-扩散过程,而没有将极值理论应用于外汇期权的外汇价格的收益率中。本文就是将极值理论应用于外汇期权的风险度量中从而进行研究的。另一方面,由于蒙特卡罗方法模拟的随机数是伪随机数,有聚集性、收敛速度慢以及计算量大的缺陷。因此木文在模拟服从极值模型的外汇收益率数据时采用的是拟蒙特卡罗模拟方法。本文的不足之处主要在于,在对外汇收益率序列应用BMM模型和POT模型时,参数估计方法是通过直观的观察得到的,因此存在一定的视觉误差。由于期权定价的复杂性,本文选用的是BSGK模型,并且通过该公式得到DGT模型的三个参数的近似表达式,该模型的假设条件与外汇收益率序列的尾部特征存在一定的差异。希望在今后的学习工作中针对于不足之处进一步完善。

关键词：外汇期权极值理论拟蒙特卡罗模拟 VaR方法

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我国沪深市场联动风险测算研究 ——基于拟蒙特卡罗方法

我国沪深市场联动风险测算研究 ——基于拟蒙特卡罗方法

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作者：王福豪重庆理工大学

学位级别：硕士

随着金融全球化的发展和金融改革的不断深入,特别是在一系列意外事件的影响下,各国金融市场的相关性增强,金融市场联动风险特征变得更加复杂,这对机构投资者进行金融市场联动风险测算提出更高的要求,我国机构投资者迫切需要一种科学的... 详细信息

随着金融全球化的发展和金融改革的不断深入,特别是在一系列意外事件的影响下,各国金融市场的相关性增强,金融市场联动风险特征变得更加复杂,这对机构投资者进行金融市场联动风险测算提出更高的要求,我国机构投资者迫切需要一种科学的测算市场联动风险的方法。刻画金融市场相关性特征是金融市场联动风险测算的重要内容。基于线性的传统相关性度量方法不能满足当前金融市场相关性的度量要求。Copula理论提出一种新的度量金融时间序列的相关性指标。Copula理论指出可以利用Copula函数和各金融时间序列的边缘分布得出多变量金融时间序列的联合分布,这为金融市场联动风险建模提供了一条新途径。论文首先探讨市场联动风险的概念、市场联动风险的内在机理、市场联动风险模型和市场联动风险测算方法。理论表明t-Copula函数能够较好拟合市场联动特征,GARCH-t模型能够较好拟合金融市场波动(即风险)特征,t-Copula-GARCH模型可以刻画市场联动风险。为测算沪深两市联动风险,论文以上证指数和深证成指为研究对象,利用GARCH-t模型拟合沪深股指收益率序列的波动特征,利用t-Copula函数拟合沪深市场联动特征。最后基于t-Copula-GARCH市场联动风险测算模型,论文利用拟蒙特卡罗模拟方法模拟上证指数和深证成指的未来收益率序列,并测算沪深市场联动风险。实证结果表明拟蒙特卡罗方法收敛速率快,模拟结果的精确性和稳定性较好。在测算沪深金融市场联动风险过程中,拟蒙特卡罗方法表现出的优势可以帮助机构投资者有效管理市场风险,这对于机构投资者做出科学投资决策具有深远意义。

关键词：机构投资者联动风险 Copula函数拟蒙特卡罗模拟

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算术平均亚式期权敏感性参数估计的数值方法

算术平均亚式期权敏感性参数估计的数值方法

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作者：张雅琳清华大学

学位级别：硕士

亚式期权的收益依赖于在一段时间内标的资产价格的平均水平,常被用来规避市场操纵的风险。期权的敏感性参数反映了期权的风险特征,在交易策略的制定、风险管理等金融活动中具有重要作用。在Black-Schole模型下,算术平均亚式期权价格没... 详细信息

亚式期权的收益依赖于在一段时间内标的资产价格的平均水平,常被用来规避市场操纵的风险。期权的敏感性参数反映了期权的风险特征,在交易策略的制定、风险管理等金融活动中具有重要作用。在Black-Schole模型下,算术平均亚式期权价格没有解析表达式,因而其敏感性参数也只能通过数值方法进行求解。本文采用了两种无偏的估计方法求解算术平均亚式期权的Delta、rho、Theta、vega和Gamma。Pathwise和Likelihood方法下敏感性参数估计转换为积分问题,本文推导出了两种方法下的目标函数,利用蒙特卡罗(MC)模拟和拟蒙特卡罗(QMC)模拟进行计算。QMC模拟的关键是路径生成方法,本文分别采用常见的随机游走、布朗桥和主成分构造法以及针对间断收益函数的正交变换方法,比较分析各种方法对QMC效率的影响。同时针对Likelihood估计,本文将方差缩减技术和QMC模拟结合,以几何平均亚式期权作为控制变量,计算算术平均亚式期权的敏感性参数,显著提高了计算的精度。

关键词：亚式期权敏感性参数拟蒙特卡罗模拟路径生成方法控制变量

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考虑需求响应的多目标概率最优潮流问题研究

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控制与信息技术 2019年第2期 32-39页

作者：曹佳曹建国胡家喜何亚屏成正林株洲中车时代电气股份有限公司湖南株洲412001 中车株洲电机有限公司湖南株洲412001

文章研究了用户基于节点综合电价信息参与需求响应的多目标概率最优潮流问题。首先,建立同时考虑系统运行费用和碳税费用的多目标概率最优潮流模型,并采用乔列斯基因子分解方法考虑负荷的相关性,采用Pair-Copula方法考虑风电场风速的高... 详细信息

文章研究了用户基于节点综合电价信息参与需求响应的多目标概率最优潮流问题。首先,建立同时考虑系统运行费用和碳税费用的多目标概率最优潮流模型,并采用乔列斯基因子分解方法考虑负荷的相关性,采用Pair-Copula方法考虑风电场风速的高维相关性,采用拟蒙特卡罗模拟方法进行求解;然后,提出以潮流方程对应的拉格朗日乘子作为节点综合电价,建立需求响应模型并计算得到响应后的负荷;最后,统计所有需求响应后的负荷、运行费用、潮流分布等变量的概率特征,分析不同需求响应指标对概率最优潮流结果的影响。结果表明,用户参与需求响应在降低节点综合电价、改变负荷大小的同时,能够降低线路发生输电阻塞的可能性,对电网安全、稳定及经济运行起到一定的促进作用。

关键词：节点综合电价需求响应概率最优潮流乔列斯基因子分解 Pair-Copula方法拟蒙特卡罗模拟

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