检索结果-内蒙古大学图书馆

作者：于艳姣大连海事大学

学位级别：硕士

随着经济的快速增长,以化工品为生产原料的产成品需求不断加大,带来了化工品物流需求的与日俱增。由于化工品是石油行业的附加行业,我国目前化半成品市场仍主要掌握在三大石油巨头手里。因此我国化工品贸易模式呈现半计划半社会经济性质... 详细信息

随着经济的快速增长,以化工品为生产原料的产成品需求不断加大,带来了化工品物流需求的与日俱增。由于化工品是石油行业的附加行业,我国目前化半成品市场仍主要掌握在三大石油巨头手里。因此我国化工品贸易模式呈现半计划半社会经济性质,化工品从上游的炼厂到下游的经销商这一供应链条并不复杂,甚至在某些区域内形成寡头竞争模式,这就意味着只有少量的贸易中间商和由此衍生的简单一级配送模式。但在这条供应链中,处于链条底端的客户呈现出数量多,位置分布无规律,需求量小等特点,由其在特定区域内只有少数几个经销商情形下,二级配送成本的可控性也逐渐被提出来。因此,有必要探讨一种适用于我国化工品二级配送模式的物流优化体系,有效的降低化工品二级配送的物流成本,提高物流配送服务水平成为了化工销售企业考虑的重要问题,也使得化工品二级配送的物流优化与车辆调度问题成为了行业内研究的热点。本文根据化工品二级配送的特点,提出可以将协同理论应用于整个区域内的化工品二级配送网络,在此基础上开展协同式物流配送的车辆调度问题和物流优化问题。本文首先根据协同理论的主要内容,从几个方面分析物流配送的协同理论体系,并探讨在该模式下二级配送的服务网络。其次,本文基于前文分析的二级配送的服务网络,分别以仓库配送车辆调度和车辆运输路线的选择为决策变量,构建了满足规划期内客户时间要求的协同物流配送的车辆调度优化和配送模式(拼车/不拼车,寄存/不寄存)选择的模型。本文根据上述所提模型的特点,对该模型进行等价变化并对耦合简单变量与复杂变量的约束进行拉格朗日松弛,将原本的非线性规划问题划分为典型的线性规划问题,并设计旋转算法进行求解。最后本文以华南区域内化工品供销状况为例,进行实证研究。结果显示,采用协同优化模型能充分利用现有的物流资源,有效减少了空车遣返的运距,降低了成本。结果证明了模型的可行性。

关键词：化工品二级配送 (经销商)中转仓库协同模型旋转算法

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盘活沉淀住房公积金的组合投资策略研究

盘活沉淀住房公积金的组合投资策略研究

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作者：吴滟浙江财经大学

学位级别：硕士

1991年，随着国家住房制度的改革的热潮，我国的住房公积金制度在上海试点。在借鉴新加坡中央公积金制度的基础上发展起来的具有浓郁中国色彩的住房公积金制度，其最大的目的在于转变住房分配体制，最大限度地支持和满足广大职工的购房... 详细信息

1991年，随着国家住房制度的改革的热潮，我国的住房公积金制度在上海试点。在借鉴新加坡中央公积金制度的基础上发展起来的具有浓郁中国色彩的住房公积金制度，其最大的目的在于转变住房分配体制，最大限度地支持和满足广大职工的购房需求，真正实现“居者有其屋”。近年来，住房公积金的缴存工作效果显著，然而公积金的个人贷款的申请、提取却由于受到各地经济发展水平、发展速度、房价物价、职工工资、购房意愿、管理中心贷款管理态度等诸多因素的影响，发放增速较缓，各地公积金的缴存余额增长明显，资金使用率低下，大量资金沉淀在银行没有发挥其应有的作用，资金的增值收益甚至低于通货膨胀，造成公积金的贬值，严重侵害广大缴存者的利益。住房公积金制度作为一项具有公共产品性质的制度，其有效运作有利于促进帕累托最优，通过研究沉淀住房公积金的资金规模及投资结构，对于进一步改进和完善住房公积金制度，促进社会公平和进步有着非常重要的意义。因此本文从盘活沉淀住房公积金的角度出发，立足住房公积金管理中心的职能视角，在考虑到沉淀资金运用安全性、流动性、收益性的前提下，运用组合投资理论明确其债权或其他参与方式期望目标对投资的风险与收益的基本要求，以提高资金的收益率以实现公积金的保值增值。文章首先回顾了住房公积金制度提出的背景，在介绍目前国际住房金融市场的主要模式的基础上，主要探讨新加坡中央公积金制度的运行情况，以及国内文献对于该问题的研究现状。在明确我国公积金制度的运行机制和住房公积金管理中心的职能定位的基础上，对住房公积金投资的可行性、必要性进行分析，主要围绕政府政策支持、住房公积金管理中心的职能、回归住房公积金制度本质三个视角进行探讨，并资金回款、对个贷的“挤出效应”两方面探讨投资过程中存在风险。然后对沉淀住房公积金投资组合的理论进行剖析，均值—方差模型最为最早的组合投资模型，被广泛用于探讨资产组合优化问题。此后，随着金融风险度量方法的相关研究不断深入和丰富，VaR被认为一种简便、易于度量风险的方法，在金融行业中得到广泛认可和使用。本文通过建立均值-VaR模型实证研究在国家政策允许的情况下，将住房公积金投资于银行存款、国债以及保障房建设的投资结构与投资比例。文章在搜集2004年-2013年银行1年期、2年期、3年期、5年期存款利率，3年期、5年期国债利率和保障房贷款利率的基础上，并应用旋转算法和Lingo全局最优对试点城市不同期限、不同收益率金融产品的最优投资规模进行组合选择，确定公积金在不同产品的最优投资规模和比例，为试点城市住房公积金管理中心盘活沉淀住房公积金，进行有效的投资决策提供参考依据。并用Matlab二次规划检验投资比例科学性和精确性，再对比厦门沉淀住房公积金投资前后的风险、增值收益情况，对模型的有效性进行检验，并得到均值-VaR模型有利于优化沉淀公积金投资结果的结论。最后文章根据实证结果进行总结，确定了最优投资比例，并尝试探讨住房公积金管理中心的转型问题。基于目前国家对住房公积金法律制定的不全面，公积金增值收益权属不明的情况，文章从建立健全的法律体系、明确增值收益权属定位、完善监管机制、风险控制的策略四方面对沉淀资金的投资进行风险预警和防范，以优化沉淀资金投资效率。

关键词：沉淀住房公积金均值-VaR模型旋转算法 Lingo全局优化

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中国股票市场内生流动性风险管理研究

中国股票市场内生流动性风险管理研究

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作者：夏天武汉理工大学

学位级别：硕士

1987年10月份发生的以市场流动性突然消失为特征的全球性股灾引发了学术界研究流动性以及流动性风险的热潮。理论与实践证明市场流动性是证券价格、风险管理与套利速度的驱动力。然而,处于新兴市场阶段的中国股票市场面临着流动性严重... 详细信息

1987年10月份发生的以市场流动性突然消失为特征的全球性股灾引发了学术界研究流动性以及流动性风险的热潮。理论与实践证明市场流动性是证券价格、风险管理与套利速度的驱动力。然而,处于新兴市场阶段的中国股票市场面临着流动性严重不足的现状。本文以中国股票市场为研究对象,针对投资者(尤其是机构投资者)所面临的内生流动性风险进行了系统的风险管理研究。本文对中国股票市场内生流动性风险管理分别进行了理论研究与实证分析。首先,在国内外相关研究的基础上,提出了流动性的概念,构建了指令驱动制度下的流动性度量指标IL,该指标适用于中国股票市场,不仅综合反映了流动性的多维属性,还具有明确的经济学含义,可以作为投资者构建投资组合的重要参考指标。然后,针对传统VaR忽略流动性风险的不足,设计了考虑内生流动性风险的VaR模型——LVaR,包括简单内生流动性风险调整的VaR模型与考虑交易策略的内生流动性调整VaR模型,该模型能够使得投资者保持对其面临的内生流动性风险的密切关注。最后,提出了基于LVaR的最优交易策略模型,包括最优变现规模模型和最优变现策略模型,并运用旋转算法求得模型的精确数值解,最优交易策略模型能够帮助投资者选择最优的交易策略控制流动性风险。本文在理论研究的基础上,还利用实际数据对沪深A股市场样本股票内生流动性风险管理进行了实证研究,包括样本股票和投资组合的流动性和流动性风险分析,持有期、初始头寸规模、变现策略对LVaR的影响,以及不同风险偏好投资者遭遇内生流动性风险时应该做出的最优交易策略。本文提出的流动性度量指标、流动性风险度量模型和最优交易策略对投资者的风险管理以及投资活动具有十分重要的指导作用。此外,本文通过理论与实证研究均得出了流动性风险不具有风险分散化效应的结论,因此,本文的研究成果对于机构投资者而言更为重要。

关键词：流动性流动性风险最优交易策略 VaR 旋转算法

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基于可信性理论的模糊投资组合优化研究

基于可信性理论的模糊投资组合优化研究

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作者：舒燕菲武汉科技大学

学位级别：硕士

一直以来投资组合收益与风险的平衡问题是许多学者和广大投资者关心的问题,如何在获取一定收益的前提下尽量降低投资的风险是研究的重点。为了做出正确的投资决策,风险的识别和量化非常重要,选择合适的风险量化指标是关键。由于资本市... 详细信息

一直以来投资组合收益与风险的平衡问题是许多学者和广大投资者关心的问题,如何在获取一定收益的前提下尽量降低投资的风险是研究的重点。为了做出正确的投资决策,风险的识别和量化非常重要,选择合适的风险量化指标是关键。由于资本市场存在大量的模糊和不确定因素,而这种不确定会影响投资决策并决定投资组合风险的大小。为了提高研究结论的实用性和准确性,本文将研究在模糊环境下的投资组合优化问题。本文选择方差、绝对偏差和熵作为度量投资组合风险的指标,考虑了资本预算约束和上下界限制。基于可信性理论,分别建立了以风险最小化为目标的可信性均值-方差、均值-绝对偏差和均值-熵模糊投资组合优化模型,并利用不等式组的旋转算法求解。并结合我国上海证券交易所的数据进行了实证研究,论证模型和算法的有效性,证明了投资组合收益率与风险之间基本是正相关的关系。因为三个风险衡量指标都是基于可信性理论,具有一定的可比性。本文最后将统一从方差的角度和利用样本外数据检验两个角度比较三个优化模型的投资效率和适用性,说明提出的基于可信性理论的优化模型是有效的,据此得到的最优投资策略对投资者具有一定的参考作用。

关键词：可信性理论方差绝对偏差熵旋转算法

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基金投资组合模型优化及应用研究

基金投资组合模型优化及应用研究

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作者：刘艳欣曲阜师范大学

学位级别：硕士

1952年,哈利?马克维茨(Harry Markowitz)发表了名为“投资组合选择”的论文,第一次提出了均值-方差投资组合模型,阐述了如何利用投资组合提供更多可选择的投资方法,为现代投资组合理论的发展奠定基础.恰当的投资组合模型能够为投资决策... 详细信息

1952年,哈利?马克维茨(Harry Markowitz)发表了名为“投资组合选择”的论文,第一次提出了均值-方差投资组合模型,阐述了如何利用投资组合提供更多可选择的投资方法,为现代投资组合理论的发展奠定基础.恰当的投资组合模型能够为投资决策提供理论支持,在某种程度上分散了风险,保证了收益的稳定性.本文主要基于均值-方差模型,结合我国金融市场上不允许卖空且包含无风险资产的实际情况,分别研究允许卖空和不允许卖空下的投资组合模型,并结合上海金融市场的股票数据进行应用分析,研究模型的实际应用意义.首先,在经典的均值-方差模型的基础上,引入无风险资产和投资者风险偏好.研究允许卖空时,含无风险资产的均值-方差模型及机会约束下的均值-方差模型,并求解其有效边界的表达式,此时模型是有显示解的.然后针对我国证券市场不允许卖空的规定,建立不允许卖空时,含无风险资产的均值-方差模型和机会约束下的均值-方差模型,此时模型的有效边界没有显式表达,我们采用旋转算法进行求解有效边界的分布特征.最后,选取上海金融市场的10支股票数据建立允许卖空和不允许卖空环境下的投资组合模型,进行实证分析.特别地,在不允许卖空的投资组合方式下,将选取的样本数据分成训练样本和测试样本,分别用于建立投资组合模型的有效边界和最优投资策略及检验投资组合模型最优策略的有效性.本文的创新之处在于:(1)针对我国不允许卖空的市场规定,同时考虑无风险资产和投资者的风险偏好,建立了不允许卖空时,含无风险资产的均值-方差模型、机会约束下含无风险资产的均值-方差模型,并运用最优规划法和不等式组的旋转算法求解模型.(2)运用实证分析,研究模型有效边界的分布特征,为不同风险偏好水平的投资者提供更具针对性的投资策略.

关键词：均值-方差模型无风险资产机会约束有效边界旋转算法

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无线片上网络研究综述及对广播和汇播通信的优化研究

无线片上网络研究综述及对广播和汇播通信的优化研究

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作者：金焘南京大学

学位级别：硕士

当前,随着处理器体系结构进入多核/众核时代,芯片数目与口俱增,片上网络存在着越来越多的通信问题。为了突破片上网络的瓶颈,出现了一些新型的体系结构。无线片上网络就是其中一种受到广泛关注的高扩展性互连结构。无线片上网络通过使... 详细信息

当前,随着处理器体系结构进入多核/众核时代,芯片数目与口俱增,片上网络存在着越来越多的通信问题。为了突破片上网络的瓶颈,出现了一些新型的体系结构。无线片上网络就是其中一种受到广泛关注的高扩展性互连结构。无线片上网络通过使用无线连接作为远距离节点传输的低延迟、低功耗的捷径,从而提高了网络的性能。虽然目前无线片上网络还是新兴的方向,但是已经有很多人提出了不同类型的无线片上网络,使用的模拟器种类繁多。本文对这些无线片上网络做综述,开发了一种无线片上网络模拟器,为无线片上网络的研究提供方向和实验平台。Cache一致性协议是片上网络中很重要的协议,对片上网络的性能和正确性有很大的影响。这种Cache—致性协议可能会带来广播消息和汇播消息,对网络的性能带来很大影响。在处理器芯片数目更多的无线片上网络中,这种影响将会更加严重。本文针对这些广播消息和汇播消息提出了一种旋转算法,从而降低广播消息和汇播消息带来的影响。本文的主要工作如下：1)对无线片上网络做综述。对现阶段出现的无线片上网络进行研究分析,从拓扑结构、路由选择、数据流控制、天线选择和可靠性分析等方面分别进行概括总结,为现阶段的无线片上网络提供一个全面的理解,为未来的研究指出方向。2)开发了一个无线片上网络模拟器。基于片上网络的模拟器开发了一个支持无线片上网络的模拟器,为无线片上网络的研究提供了实验平台。同时使用该模拟器进行实验仿真,对提出的无线拓扑和路由算法的效果进行讨论,对无线片上网络性能进行评估。3)提出了一种旋转算法来优化无线片上网络中存在的广播和汇播通信。采用旋转算法对网络中通道负载进行平衡,同时改变广播消息和汇播消息的传播方式。节点在发送广播消息时只需要向每个需要发送消息的端口发送一条广播消息即可,每个节点接收到广播消息后同时向其他端口发送广播消息。对于汇播消息,节点在接收到汇播消息时将不同节点的汇播消息进行合并。通过这样的优化,可以大幅度的减少网络中数据包的数量,改善了网络的性能。使用本文中编写的无线片上网络模拟器对该算法进行实验仿真,验证了旋转算法对网络平均延迟的优化效果。

关键词：无线片上网络模拟器广播和汇播通信旋转算法

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资产组合选择理论在金融风险管理中的应用

资产组合选择理论在金融风险管理中的应用

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作者：刘燕武武汉理工大学

学位级别：硕士

该文首先试图深入分析资产组合选择理论及其风险分散化思想的丰富内涵,得出一个重要结论:随着人类社会系统的不断发展,它们会散发出越来越巨大的魅力.接着,介绍了一种求解均值-方差模型的有效算法——旋转算法.该算法通过把均值-方差模... 详细信息

该文首先试图深入分析资产组合选择理论及其风险分散化思想的丰富内涵,得出一个重要结论:随着人类社会系统的不断发展,它们会散发出越来越巨大的魅力.接着,介绍了一种求解均值-方差模型的有效算法——旋转算法.该算法通过把均值-方差模型转化成为等价的不等式组求解,从而能够高效地求出有效资产组合,并为资产组合选择理论直接应用于金融实践活动中打下了良好的工具基础.然后,分析了资产组合选择理论在微观金融风险管理中的应用.可以看到:该理论在套期保值、保险、资产/负债管理、投机和套利等金融活动中可以有广泛地应用.最后,分析了该理论在宏观金融风险管理中的应用.重点讨论了它在金融工具市场化和在消除金融市场异常非线性作用中的作用.

关键词：资产组合选择风险分散化金融风险管理旋转算法均值-方差

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借贷利率不同的效用最大化投资组合比较

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吉首大学学报（自然科学版） 2008年第5期29卷 113-120页

作者：张鹏武汉科技大学管理学院湖北武汉430081

提出了允许卖空和不允许卖空2种情况下含有无风险资产且借贷利率不同的效用最大化的投资组合模型.在允许卖空情况下,运用拉格朗日乘数法和Sherman-morrison方程求出效用最大化投资组合的最优投资策略,并证明了其有效前沿与均值-方差投... 详细信息

提出了允许卖空和不允许卖空2种情况下含有无风险资产且借贷利率不同的效用最大化的投资组合模型.在允许卖空情况下,运用拉格朗日乘数法和Sherman-morrison方程求出效用最大化投资组合的最优投资策略,并证明了其有效前沿与均值-方差投资组合的有效前沿相同.在不允许卖空情况下,运用不等式组的旋转算法进行求解.该算法避免了通常处理二次规划问题所需的松弛变量、剩余变量和人工变量,因而操作更为简便,计算效率也更高.最后,以1个具体例子比较2种模型,并得到以下结论:在2种情况下,风险偏好系数在整个取值范围内都能够较好地反映投资者对收益和风险的选择态度,而且含无风险资产的借贷拓展了投资机会空间.

关键词：投资组合效用旋转算法风险偏好系数

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多阶段M-SV投资组合优化的离散近似迭代法研究

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经济数学 2008年第3期25卷 257-264页

作者：张鹏武汉科技大学管理学院湖北武汉430081

文章提出了离散近似迭代法,用该方法求解具有交易成本和交易量限制的多阶段均值-半方差(M-SV)投资组合模型.离散近似迭代方法的基本思路为:首先,将连续型状态变量离散化,根据网络图的构造方法将上述模型转化多阶段赋权有向图;其次,运用... 详细信息

文章提出了离散近似迭代法,用该方法求解具有交易成本和交易量限制的多阶段均值-半方差(M-SV)投资组合模型.离散近似迭代方法的基本思路为:首先,将连续型状态变量离散化,根据网络图的构造方法将上述模型转化多阶段赋权有向图;其次,运用嘉量原理求出起点至终点的最长路程,即获得模型的一个可行解;最后,以该可行解为基础,继续迭代直到前后两个可行解非常接近.文章还证明了该方法的收敛性和复杂性.

关键词：多阶段投资组合离散近似迭代法嘉量原理旋转算法

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基于参数法的效用最大化投资组合有效前沿研究

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武汉科技大学学报 2013年第1期36卷 74-80页

作者：张鹏武汉科技大学管理学院湖北武汉430081

针对不允许卖空的情况,分别提出不含有无风险资产(即仅含有风险资产)和含有无风险资产两种情况的效用最大化投资组合模型,并运用不等式组旋转算法的参数法研究两模型有效前沿的结构特征。结果表明,当仅含有风险资产时,投资组合的有效前... 详细信息

针对不允许卖空的情况,分别提出不含有无风险资产(即仅含有风险资产)和含有无风险资产两种情况的效用最大化投资组合模型,并运用不等式组旋转算法的参数法研究两模型有效前沿的结构特征。结果表明,当仅含有风险资产时,投资组合的有效前沿是一条连续但不一定光滑的分段抛物线;当含有无风险资产,且风险资产是不允卖空的而无风险资产是允许卖空的时,投资组合有效前沿是一条连续的射线。两种情况的风险偏好系数均只在某个区间能较好地反映投资者对期望收益率和风险的权衡。此外,还验证了不等式组的旋转算法具有操作简便且计算效率高等优点。

关键词：投资组合有效前沿风险资产无风险资产旋转算法

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