检索结果-内蒙古大学图书馆

统计与决策 2022年第4期38卷 68-73页

作者：伊力扎提·艾热提北京交通大学经济管理学院北京100044

文章基于R语言分析居民消费价格指数序列,并用指数平滑模型、SARIMA乘法模型、条件异方差模型和协整模型对其进行预测。结果表明,我国居民消费价格指数存在一定的季节性,进行时间序列分析时需考虑季节特性对预测值的影响;通过条件异方... 详细信息

文章基于R语言分析居民消费价格指数序列,并用指数平滑模型、SARIMA乘法模型、条件异方差模型和协整模型对其进行预测。结果表明,我国居民消费价格指数存在一定的季节性,进行时间序列分析时需考虑季节特性对预测值的影响;通过条件异方差模型消除残差异方差性可以提高预测精度;将商品零售价格指数和流通中的现金同比增长指数作为外在驱动因素,构建协整模型可以进一步保证预测的准确性。

关键词： R语言指数平滑模型 SARIMA乘法模型条件异方差模型协整模型

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天然气期货价格波动研究

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商讯 2021年第14期 61-62+174页

作者：谢正龙李龙郭卓函中国石油西南油气田分公司勘探开发研究院

近年以来,随着国际政治经济局势发生较大变化,尤其是不确定因素的累积和不确定时间的频发,将有可能导致国际天然气价格出现较大的波动。为此,文章首先我国的天然气及其金融衍生品的监管部门、上游企业应该高度关注天然气期货市场的大幅... 详细信息

近年以来,随着国际政治经济局势发生较大变化,尤其是不确定因素的累积和不确定时间的频发,将有可能导致国际天然气价格出现较大的波动。为此,文章首先我国的天然气及其金融衍生品的监管部门、上游企业应该高度关注天然气期货市场的大幅变化,积极、科学的探索我国天然气期货市场的建设方式与发展路径。

关键词：天然气期货天然气价格条件异方差模型

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人民币汇率的波动性实证分析

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中文科技期刊数据库(全文版)经济管理 2020年第1期 00316-00316,318页

作者：牛艺如山西财经大学金融学院山西太原 043300

2017年,“一带一路”等多项倡议被提出。各个国家的经济往来成为必然现象。2018年3月底,特朗普政府宣布对进口产品增加关税。国际形势变得非常严峻。汇率的波动性问题对于应对新的形势来讲,有着重要的参考意义。本文主要介绍并阐述条件... 详细信息

2017年,“一带一路”等多项倡议被提出。各个国家的经济往来成为必然现象。2018年3月底,特朗普政府宣布对进口产品增加关税。国际形势变得非常严峻。汇率的波动性问题对于应对新的形势来讲,有着重要的参考意义。本文主要介绍并阐述条件异方差模型的概念以及如何进行检验。利用模型来对汇率中间价数据(人民币/美元)进行分析,发现了汇率具有波动率集聚现象及存在杠杆效应。

关键词：条件异方差模型人民币汇率波动性

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GARCH模型控制图的构造与应用

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统计与决策 2019年第7期35卷 68-71页

作者：刘晓华山东工商学院统计学院山东烟台264005

文章在传统控制图的基础上,对具有自相关性的时间序列数据,建立了自回归AR模型和条件异方差GARCH模型,然后对残差构造控制图,并用沪深300指数进行了实证分析,结果显示残差控制图的监控效果比较好。

关键词：控制图自回归模型条件异方差模型

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基于奇异值分解和条件异方差的数字水印算法

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计算机应用与软件 2018年第5期35卷 253-257,268页

作者：刘红梅干彬刘金华赵明峰四川传媒学院四川成都611745 电子科技大学电子工程学院四川成都611731 中国移动通信集团设计院有限公司四川分公司四川成都610045

针对基于高斯分布的图像模型在水印嵌入和检测中存在的性能较差问题,提出一种基于奇异值分解和条件异方差的数字水印方法。给出一种运用小波变换和奇异值分解的加性水印嵌入方法。利用条件异方差模型较好地描述图像小波系数的"尖... 详细信息

针对基于高斯分布的图像模型在水印嵌入和检测中存在的性能较差问题,提出一种基于奇异值分解和条件异方差的数字水印方法。给出一种运用小波变换和奇异值分解的加性水印嵌入方法。利用条件异方差模型较好地描述图像小波系数的"尖峰重尾"分布特性和异方差特性,来对小波系数进行建模。在此基础上,应用统计假设检验理论分析水印的盲检测过程,并推导水印检测中虚警概率和检测概率之间的工作特性关系。仿真结果表明了该方法的有效性,而且在诸如噪声、JPEG压缩、滤波、旋转以及缩放等攻击下具有较好的检测性能。

关键词：数字水印奇异值分解条件异方差模型工作特性曲线小波变换

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经济时间序列模型异常点的近似无偏估计及其应用

经济时间序列模型异常点的近似无偏估计及其应用

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作者：程一鸣东南大学

学位级别：硕士

经济时间序列易受各种因素的干扰产生不同类型的异常点,其存在对模型识别和参数估计等会产生较大的影响。对异常点干扰幅度估计的偏差会显著地影响模型整体效果,因此对异常点干扰幅度的研究具有比较大的意义。本文基于自回归移动平均模... 详细信息

经济时间序列易受各种因素的干扰产生不同类型的异常点,其存在对模型识别和参数估计等会产生较大的影响。对异常点干扰幅度估计的偏差会显著地影响模型整体效果,因此对异常点干扰幅度的研究具有比较大的意义。本文基于自回归移动平均模型(ARMA)最小相位和可逆条件,通过自回归条件异方差模型(ARCH)和广义自回归条件异方差模型(GARCH)的平方项性质,将其转化为自回归模型(AR),通过AR模型中附加型异常点(AO)和革新型异常点(IO)干扰幅度的最小二乘估计和对其偏差进行修正的过程,将其推广后得到关于ARCH模型和GARCH模型异常点干扰幅度的近似无偏估计。最后通过数据模拟和实例论证说明当样本量越大时,最小二乘估计和近似无偏估计的效果越好,近似无偏估计的纠正效果总是优于最小二乘估计,且随着干扰幅度增大,近似无偏估计的纠正效果越为明显。

关键词：自回归移动平均模型条件异方差模型异常点干扰幅度最小二乘估计

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基于Lévy过程期权定价的Monte Carlo模拟及实证研究

基于Lévy过程期权定价的Monte Carlo模拟及实证研究

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作者：业洪祥哈尔滨工业大学

学位级别：硕士

期权是投资者有效规避风险和实现套期保值的重要金融工具,其定价问题是金融领域的重要研究课题。经典的Black-Scholes模型基于资产价格过程服从几何Brown运动的假设给出了期权定价公式,但实际金融市场数据表现出波动率聚集效应和杠杆效... 详细信息

期权是投资者有效规避风险和实现套期保值的重要金融工具,其定价问题是金融领域的重要研究课题。经典的Black-Scholes模型基于资产价格过程服从几何Brown运动的假设给出了期权定价公式,但实际金融市场数据表现出波动率聚集效应和杠杆效应、收益率有偏和尖峰厚尾的现象,与Black-Scholes模型的假设不符,为此研究者们引入条件异方差模型和Lévy过程修正Black-Scholes模型,以提高期权定价模型的定价精度。本文对基于Lévy过程的条件异方差期权定价模型进行了探究,并通过Monte Carlo方法对上证50ETF期权进行实证分析。首先,由上证50ETF收益率数据估计Black-Scholes模型参数并进行Monte Carlo模拟定价,对比期权的市场价格分析模型定价精度。其次,对资产波动率服从GARCH、EGARCH和TGARCH模型下的期权定价模型进行研究,在真实概率测度下完成模型参数估计后转换到风险中性测度进行Monte Carlo模拟定价,并分析不同条件异方差模型的定价精度。最后,对资产波动率服从条件异方差模型、收益率服从Lévy过程的期权定价模型进行了研究,根据条件异方差模型的定价精度,选取精度最高的条件异方差模型刻画资产波动率,Lévy过程选择金融中常用的VG、NIG和CGMY过程,构造Radon-Nikodym导数完成模型的风险中性测度转换,再通过Monte Carlo方法进行期权定价并分析不同Lévy过程下模型的定价精度。本文的实证研究选取了2018年3月28日到期的上证50ETF认购期权和认沽期权各3份,实证结果表明:从期权的类型分析,模型对认购期权定价精度优于认沽期权;从不同模型的定价精度分析,GARCH、EGARCH和TGARCH模型的定价精度都好于Black-Scholes模型,而这三者的比较中,TGARCH模型的定价精度最高;Lévy-TGARCH模型的定价精度好于TGARCH模型,而三个Lévy过程的比较中,NIG-TGARCH模型的定价精度最高。

关键词： Lévy过程期权定价 Monte Carlo方法条件异方差模型

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资产收益率时间序列的条件异方差模型新探

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四川大学学报（自然科学版） 2011年第6期48卷 1245-1252页

作者：苟中华张琳唐亚勇四川大学数学学院成都610064

现代金融风险管理中,利用条件异方差模型进行金融时间序列分析扮演着十分重要的角色,最典型的应用是基于观察到的离散时间价格或对数收益率序列做出管理决策.本文试图建立一种新的条件异方差模型去拟合资产收益率时间序列,该模型被本文... 详细信息

现代金融风险管理中,利用条件异方差模型进行金融时间序列分析扮演着十分重要的角色,最典型的应用是基于观察到的离散时间价格或对数收益率序列做出管理决策.本文试图建立一种新的条件异方差模型去拟合资产收益率时间序列,该模型被本文提出的"正态分布的双变量连续二元正态混合(BNC-MN)分布"信息所驱动.该模型能充分捕捉资产收益率时间序列的"典型特征"如:非对称性,尖峰厚尾,波动群聚以及Black金融杠杆效应等;同时在此模型下,我们可以对上述特征做出较合理的经济学解释,并在一定程度上揭示用广义自回归条件异方差模型(GARCH)去模拟资产收益率序列的合理性.

关键词：资产收益率时间序列条件异方差模型 BNC—MN分布金融新息典型特征尾部在险价值

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基于协整的配对交易改进研究

基于协整的配对交易改进研究

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作者：钟惟达浙江财经大学

学位级别：硕士

我国沪深交易所在2010年3月开始推行融资融券交易试点,同年4月推出股指期货。这从根本上改变了以往我国股市投资者只能单边做多的局面,能够提高我国股市资金配置效率。两融业务的实施也使投资者能够实施更多的量化投资策略,从而更好地... 详细信息

我国沪深交易所在2010年3月开始推行融资融券交易试点,同年4月推出股指期货。这从根本上改变了以往我国股市投资者只能单边做多的局面,能够提高我国股市资金配置效率。两融业务的实施也使投资者能够实施更多的量化投资策略,从而更好地回避风险,提高收益。基于统计套利的配对交易策略是一种市场中性策略,通过识别配对股票价格的相对偏离,利用融资融券,做空相对高估的股票,做多相对低估的股票,并在两只股票价格差距回复至正常水平时进行平仓从而实现盈利。由于配对交易策略并不基于单只股票的涨跌,而是基于两只配对股票价格之间的相对差距,因此该策略能够平复市场风险,横跨牛、熊市实现稳定的套利。本文旨在验证配对交易对于中国股市的适用性,同时对常用的基于协整的配对交易步骤进行一定的改进,为国内投资者进行量化投资时提供一定的参考。本文首先回顾了之前学者们的研究成果,叙述国内外的研究现状和近年研究的方向。通过对近年国内相关文献的阅读,发现直接套用国外文献中将0.75倍标准差作为开仓阈值,2倍标准差作为止损阈值的做法可能并不适合国内的状况。然后本文论述了配对交易的分类、概念、常用的配对交易方法以及与之相关的数学模型。在介绍配对交易的常用方法时重点介绍了基于协整的配对交易方法具体过程。在此基础上,本文选取万德行业分类中的银行板块和地产经营类板块进行进一步实证分析。实证部分的数据被分为了样本内和样本外两个部分。2010年至2014年所有交易日数据作为样本内数据用于验证开仓阈值和止损阈值设置的合理性,取得适合于所选取股票对的最优开仓阈值和止损阈值的组合。2015年的所有交易日数据作为样本外数据,用以验证所选取的开仓阈值和止损阈值的有效性。在实证部分本文通过比较各板块内股票之间的相关系数来选取用于配对交易实证的股票对,对相关系数最高并通过协整检验的股票对建立误差修正模型,用于分析基于常数方差和基于GARCH模型的条件异方差两种情形下开仓阈值和止损阈值设置的合理性,并计算最优阈值下的收益情况。在实证部分选出了交通银行和宁波银行、云南城投和嘉凯城这两对组合作为配对股票对进行模拟实证交易。样本内实证结果表明传统的将常数(条件)标准差的0.75倍设置为开仓线,将常数(条件)标准差的2倍设置为止损线并不合理,开仓线与止损线的设置与配对股票有关,同时也与所选择的模型有关,通过对每组配对交易股票对计算最优阈值进而进行套利能够实现更高的收益。样本外的实证同样验证了通过上述方法所选择的开仓阈值和止损阈值组合不论是基于常数方差还是条件方差,即使是行情波动极为激烈的2015年,也能实现可观的收益,但是基于条件方差的配对交易并不一定能比基于常数方差的配对交易取得更高的收益。实证部分所得收益在两组股票对之间相差十分巨大,推测这样的结果可能与股票的价格波动剧烈程度有关;同时样本外实证部分所得收益也明显优于样本内所得的最优收益率,推测这可能与研究所选取的时间段有关。在本文的最后,还提出了一些研究中的不足,如没有验证所选时间段的合理性,没有证明止损阈值设置的必要性等。

关键词：条件异方差模型配对交易协整误差修正模型

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碳排放权期权定价及实证研究

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统计与决策 2015年第6期31卷 162-165页

作者：徐静储盼任庆忠重庆大学经济与工商管理学院重庆400044

文章在分析碳排放权交易现状之后,提出基于碳排放权标的期权,分析其避险作用,并且给出了基于完备市场下的定价方法。文章构建了一个基于欧盟配额的碳排放期权,由于欧盟市场交易数据存在异方差特性,建立条件异方差模型估计波动率,从而通... 详细信息

文章在分析碳排放权交易现状之后,提出基于碳排放权标的期权,分析其避险作用,并且给出了基于完备市场下的定价方法。文章构建了一个基于欧盟配额的碳排放期权,由于欧盟市场交易数据存在异方差特性,建立条件异方差模型估计波动率,从而通过期权定价模型给出了期权的理论价格。

关键词：碳排放交易期权定价条件异方差模型期权定价模型

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