检索结果-内蒙古大学图书馆

作者：韩建新内蒙古大学

学位级别：硕士

本文基于开放式基金的特征，用单指数模型和极大极小模型分析了单阶段开放式基金的投资组合最优化选择问题。首先建立了单指数模型并给出了允许卖空时的最优解。然后在无风险资产存在的情况下讨论了最优解的解法，并在资产收益率常值相... 详细信息

本文基于开放式基金的特征，用单指数模型和极大极小模型分析了单阶段开放式基金的投资组合最优化选择问题。首先建立了单指数模型并给出了允许卖空时的最优解。然后在无风险资产存在的情况下讨论了最优解的解法，并在资产收益率常值相关的条件下给出了最优解的表达式。最后建立了极大极小模型，给出了在此模型下开放式基金投资组合的最优解和风险资产收益率常值相关的最优解的表达式。

关键词：开放式基金单指数模型极大极小模型常值相关

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投资组合的极大极小模型与截断凝聚同伦算法

投资组合的极大极小模型与截断凝聚同伦算法

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作者：刘亚华大连理工大学

学位级别：硕士

在证券市场上,为了分散风险获得适当的投资收益,投资者往往采用组合投资的方式,即把一笔资金同时投资于若干种不同的证券。投资者如何在所选择的资产中分配资金,就需要利用适当的模型来进行决策分析,这也是投资组合理论的核心问题。自5... 详细信息

在证券市场上,为了分散风险获得适当的投资收益,投资者往往采用组合投资的方式,即把一笔资金同时投资于若干种不同的证券。投资者如何在所选择的资产中分配资金,就需要利用适当的模型来进行决策分析,这也是投资组合理论的核心问题。自50年代Markowitz创立了投资组合的均值-方差理论以来,人们不断将该理论进行改进、推广、发展和完善。由于历史和体制原因,我国对现代证券投资组合理论的研究起步较晚,尽管如此,经过十几年的努力我国学者已经在这一领域取得了较大的进展。针对如何在所选择的证券资产中分配资金进行组合投资,Markowitz均值-方差模型假设每种证券资产的收益率都服从正态分布,为了克服这种局限性,本文利用证券市场上这些证券的收盘价样本数据,基于保守投资者的考虑,最大化历史交易的最小收益,使用投资组合的极大极小模型来确定投资组合比例,这是投资者为避免极小收益和极大风险而采取的一种比较保守的做法,其中用绝对偏差度量风险。然后采用一种有效的解法—截断凝聚同伦方法来解此非光滑模型,并用实际的收盘数据检测该比例是否合理。结果显示:截断凝聚同伦算法可以更快地求得投资比例,且该投资决策是有效的,其收益比较稳定。

关键词：投资组合 Markowitz均值-方差模型极大极小模型凝聚同伦截断凝聚同伦

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极大极小模型下开放式基金的最优投资组合

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中国科技信息 2009年第14期 203-205页

作者：薛艳昉韩建新信阳师范学院数学学院

基于开放式基金的特征,运用极大极小模型分析了在不存在无风险资产情况下的开放式基金的最优投资组合,得出了最优解的解析解。

关键词：开放式基金极大极小模型最优投资组合

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投资组合选择极大极小模型的方程组法

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中小企业管理与科技 2008年第34期 55-56页

作者：孙世杰上海理工大学管理学院

以极大极小投资组合选择原理,建立了完美市场下的一种新的极大极小投资组合选择模型。着重讨论了极大极小模型的方程组法,利用非光滑优化理论和非线性互补函数,最终把该模型转化为与之等价的一个非光滑方程组。

关键词：投资组合选择极大极小模型非光滑优化非线性互补问题

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初始排污权分配的优化模型

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系统工程 2007年第6期25卷 57-61页

作者：赵文会高岩戴天晟上海电力学院管理与人文学院上海200090 上海理工大学管理学院上海200093

总量控制目标的实现与排污权交易政策的顺利展开,首先要解决的一个关键问题是初始排污权的合理分配。在给定排污总量上限的前提下,从分配时兼顾经济最优和公平性出发,同时考虑各地经济、环境、社会发展等综合因素构建了初始排污权分配... 详细信息

总量控制目标的实现与排污权交易政策的顺利展开,首先要解决的一个关键问题是初始排污权的合理分配。在给定排污总量上限的前提下,从分配时兼顾经济最优和公平性出发,同时考虑各地经济、环境、社会发展等综合因素构建了初始排污权分配的极大极小模型,分析了解存在的KKT条件,讨论了模型的解法。此外,该模型考虑到了效用函数不可微的情况,并且能够根据政府的偏好对社会效用和公平性进行权衡。

关键词：初始排污权分配极大极小模型优化极大熵算法总量控制

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带交易费的最优投资组合选择的极大极小方法

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系统科学与数学 2008年第9期28卷 1077-1083页

作者：杨丰梅吴国云北京化工大学理学院北京100029 中国科学院数学与系统科学研究院北京100190

研究不允许卖空时不相关资产的最优投资选择问题.在风险资产收益率不能确切知道的情况下,建立了投资组合选择问题的极大极小模型.将交易费引入到极大极小模型中,交易费假定为新旧投资组合之差的V型函数.推导出有效投资组合与有效前沿的... 详细信息

研究不允许卖空时不相关资产的最优投资选择问题.在风险资产收益率不能确切知道的情况下,建立了投资组合选择问题的极大极小模型.将交易费引入到极大极小模型中,交易费假定为新旧投资组合之差的V型函数.推导出有效投资组合与有效前沿的解析表达式.

关键词：投资组合选择交易费极大极小模型

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基于效率最大化和极小极大相对差异的固定成本分配（英文）

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工程数学学报 2015年第5期32卷 743-758页

作者：林瑞跃温州大学数学与信息科学学院温州325035 西安交通大学数学与统计学院西安710049

本文基于两个假设:所有决策单元(DMU)在分配之后达到在共同权重下强CCR有效;最小化分配成本和相应的规模分配成本之间的最大相对差异,利用数据包络分析技术提出了一个极小极大模型来求解固定成本分配问题.在纯投入和纯产出情况下,导出... 详细信息

本文基于两个假设:所有决策单元(DMU)在分配之后达到在共同权重下强CCR有效;最小化分配成本和相应的规模分配成本之间的最大相对差异,利用数据包络分析技术提出了一个极小极大模型来求解固定成本分配问题.在纯投入和纯产出情况下,导出了该极小极大模型的解析解;并在一般情况下,提出了该极小极大模型的相应算法,该算法能够生成一组唯一的固定成本分配解且具有良好的计算有效性.与其它基于类似假设的分配方法相比,新方法能够根据DMU的投入和产出分配成本,从而避免成本间的不恰当差距.数值例子显示了新方法的有效性和优势.

关键词：数据包络分析固定成本分配效率最大化极大极小模型唯一性

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投资组合中一种极大极小优化算法及其应用

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统计与决策 2013年第23期29卷 62-64页

作者：杨焕云聊城大学数学科学学院山东聊城252059

市场的有效与否是金融市场研究的基本核心问题,它的实质是表明金融市场有效运行机制,金融市场应体现何种波动特性。为了探求投资组合选择模型与求解方法,文章着重研究了金融市场中带有税收与交易成本等摩擦因素的资产投资组合选择模型... 详细信息

市场的有效与否是金融市场研究的基本核心问题,它的实质是表明金融市场有效运行机制,金融市场应体现何种波动特性。为了探求投资组合选择模型与求解方法,文章着重研究了金融市场中带有税收与交易成本等摩擦因素的资产投资组合选择模型。首先用内点算法求解投资者效用最大化的二次规划问题,并用算例验证了该方法的有效性;最后建立具有交易成本的投资组合选择的极大极小模型,并用数值算法计算,实证检验了该方法的可行性。

关键词：极大极小模型资产组合投资选择

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初始排污权分配的若干问题研究

初始排污权分配的若干问题研究

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作者：赵文会上海理工大学

学位级别：博士

初始排污权分配问题是关系到排污权交易市场的正常运转的前提,是关系到总量控制的关键,是确保实现污染控制区的总体经济效益最大化的重要因素.合理、实用的初始排污权分配有利于实现资源的合理配置与节省使用,能够促进技术革新,有利于... 详细信息

初始排污权分配问题是关系到排污权交易市场的正常运转的前提,是关系到总量控制的关键,是确保实现污染控制区的总体经济效益最大化的重要因素.合理、实用的初始排污权分配有利于实现资源的合理配置与节省使用,能够促进技术革新,有利于形成污染水平低而经济效益高的生产格局,可以防止或者减弱市场的无效性.公平合理的分配有助于激发各排污厂商防治污染的积极性,有利于遏制环保部门的利己行为,尤其对于我国目前正在进行的排污权交易试点工作以及即将展开的环境保护“十一五”规划等相关环保政策的制定可以起到理论上的借鉴作用. 根据著名的Coase定理,假定市场参与者的交易成本为零并且没有收入效应,那么排污权交易市场的均衡不受初始排污权分配的影响。早期的大多数学者受此影响,在初始排污权交易理论与实践问题的讨论中几乎忽视了初始排污权的分配问题.虽然最近这个问题已经引起了学者、经济学家和政治学家的关注,但对其研究还处于起步阶段,而且多是理论和政策制定的定性研究,定量讨论很少,至于系统性的研究,到目前为止,国内外还没有.这不仅造成了对初始排污权分配的认识模糊,在某种程度上也阻碍了总量控制的目标的有效实现. 考虑到初始排污权分配问题的重要性以及目前的研究状况,对这个问题做进一步的研究显得尤为必要.本文研究初始排污权分配问题,主要在如下几个方面做了一些工作: 1.在不对称跨区域污染存在的情况下,探讨了初始排污权分配与市场无效性之间的关系. （a）建立了一个覆盖全国范围的排污权交易系统的效益模型（以电力行业排污权市场为例）,给出了一阶最优性条件,并证明了在不对称跨区域污染存在的情况下,一阶最优性条件一般是不能实现的. （b）考虑在全国范围内分配排污权并允许地方政府对当地电厂征收排污税/排污补贴的情况.证明了可以通过初始排污权分配来实现一阶最优. （c）考虑地方政府设置排污税/排污补贴的同时禁止当地电厂对部分排污权进行交易的情况.此时,当地方政府不收取排污税而仅仅依靠贸易禁令来纠正外部污染,一阶最优解是不能实现的,但是在满足初始排污权的分配是局部最优的情况下,设置地区贸易禁令也能获得最优. 2.研究了在一个有大量受管制的排污者参与的排污权交易市场中,初始排污权分配与市场操纵力出现的关系. （a）证明了当初始排污权分配满足一定条件的情况下,可以使某些市场参与者拥有市场支配力,并给出了此时初始排污权的数额. （b）给出了一个可以估计市场价格与竞争价格偏离程度的公式,该公式说明市场价格与竞争价格的比率完全依赖于初始排污权分配以及市场支配力出现的边界值. 3.研究了在计划机制和市场机制下初始排污权分配的有效性问题. （a）通过模型分析说明了当政府对排污权进行指令性分配,并且禁止将这些排污权进行交易的情况下,企业的Coumot-Nash均衡产量是关于企业的生产和削减技术以及初始排污权的函数.在给定企业生产和和削减相对效率的前提下,政府指令性分配排污权所引起的市场份额再分配的效用取决于排污权的初始分配. （b）比较了在计划机制与市场机制两种分配机制下进行的初始排污权分配对企业的市场份额和行业产量的影响,以及在这两种机制下相应的社会财富.给出了排污权交易比政府指令性分配带来的社会财富少的必要条件. （c）通过例子分别给出了政府指令性分配初始排污权与排污权交易市场竞争的方式分配初始排污权所引起的行业产量、社会财富、行业削减成本的差别.说明竞争的市场机制并不是一定有效的,有时候计划机制反而会优于市场机制. 4.研究了初始排污权分配中的非光滑问题的最优性条件. （a）在初始排污权分配模型以及其它经济学模型中,非光滑现象十分普遍,其中很多不可微函数是拟可微的.首先利用Demyanov提出的凸紧集的差以及Demyanov和Rubinov定义的拟微分研究了约束规划的最优性条件. （b）由于半定规划有广泛的应用领域,是数学规划中一个重要的研究方向,当初始排污权分配由定性讨论逐渐深入到定量研究,半定规划也开始出现在相应的分配模型中.然而,已有的半定规划理论却不能解决本文研究中所出现的目标函数是非光滑的半定规划问题,于是针对C1,1函数类,利用拟微分讨论了这类半定规划问题的最优性条件. 5.目前学术界和实践中均认为对初始排污权进行免费分配更具有可操作性,但是需要一个参照基础和依据,对此,建立了初始排污权免费分配的一个极大极小模型并对其算法进行了讨论. （a）在初始初始排污权分配中,政府偏好系数的确定是个重要环节.通过某省火电

关键词：初始排污权分配排污权交易市场跨区域污染市场支配力政府指令性分配非光滑分析极大极小模型

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负债下摩擦市场不允许卖空时的最优投资组合

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内蒙古大学学报（自然科学版） 2007年第5期38卷 485-489页

作者：唐俊丁立刚内蒙古科技大学理学院内蒙古包头014010

用极大极小模型讨论了在负债下,存在税收、红利和交易费等摩擦因素影响时不允许卖空时的两阶段投资组合最优化选择问题,分析了该模型的某些特征.尤其是,当风险资产互不相关时给出了解的表达式和一个有效的算法.

关键词：摩擦市场交易费极大极小模型

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