检索结果-内蒙古大学图书馆

作者：曾盈深圳大学

学位级别：硕士

在企业创新因素的研究文献中,大多数是基于少数变量和一个代表性模型。由于只选择少数几个变量和一个模型而忽略了具有相当解释力的其它模型,存在一定的模型不确定性,使得结论缺乏稳健性与全面性。本文主要基于模型不确定性视角,创新性... 详细信息

在企业创新因素的研究文献中,大多数是基于少数变量和一个代表性模型。由于只选择少数几个变量和一个模型而忽略了具有相当解释力的其它模型,存在一定的模型不确定性,使得结论缺乏稳健性与全面性。本文主要基于模型不确定性视角,创新性地引入贝叶斯模型平均(BMA)的方法,研究中国上市企业创新的影响因素。首先,对技术创新的影响因素和贝叶斯模型平均(BMA)方法的相关文献进行梳理总结。其次,选取2011-2019年A股所有上市企业的面板数据,20个解释变量,利用贝叶斯模型平均(BMA)方法对中国上市企业创新进行影响因素分析。最后,对上市企业分别根据产权性质、行业性质与企业规模进行样本划分,进一步研究了不同性质企业的创新影响因素。由于贝叶斯模型平均(BMA)考虑到了所有可能的模型,综合了所有模型信息,因此得到的结果更加稳健与全面。研究结果表明,从行业竞争因素来看,行业垄断程度是影响中国上市企业创新的最重要因素,对企业创新具有显著负效应。同时,个股在行业中的垄断地位越高,企业就越倾向于采取保守策略,减少创新。从企业内部因素看,企业规模、企业研发投入金额和无形资产积累是影响企业技术创新关键变量,是上市企业创新的重要支撑。从创新的外部环境来看,政府的上一期创新补贴与所在城市的经济发展状况对企业创新具有重要正向影响。企业年龄对企业创新的影响可能被夸大,其对企业创新影响并不显著。进一步划分样本研究,关键结果与总样本基本一致,只是重要性排序不同,说明贝叶斯模型平均(BMA)方法得出的影响因素是较为稳健不受样本划分影响的。

关键词：企业创新影响因素模型不确定性贝叶斯模型平均

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加权模型方法在股指收益率建模中的应用

加权模型方法在股指收益率建模中的应用

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作者：刘潇深圳大学

学位级别：硕士

近年来,无论是新冠病毒疫情的肆虐,还是更加动荡的中美贸易和经济关系,世界金融格局的变化令全球资本市场的动荡进一步加剧,全球股票市场面临更大的不确定性。而且,在全球经济复苏时期,各地区经济政策的实施或政策方向的改变将会对股票... 详细信息

近年来,无论是新冠病毒疫情的肆虐,还是更加动荡的中美贸易和经济关系,世界金融格局的变化令全球资本市场的动荡进一步加剧,全球股票市场面临更大的不确定性。而且,在全球经济复苏时期,各地区经济政策的实施或政策方向的改变将会对股票市场造成明显的波动。市场波动使整个金融行业都面临更大风险的威胁,因此,更有效的衡量并监控市场风险有助于防范可能出现的金融风险,提升风险管控的能力。而风险价值(value-at-risk,Va R)作为最常见的衡量金融下行风险的指标,是风险管理中的重要工具。然而当前大部分股指收益率建模的研究很大程度上受制于选择特定模型来描述收益率的分布形态,但事实上单个模型大部分时候都是对现实的不完整描述,因此依赖单一模型在某种意义上是不正确的。在此背景下,本文不纠结于根据某种标准选择某个“最优模型”来描述收益率的分布,而是引入模型平均的思想,提出基于加权信息准则的模型平均方法。通过融合多个模型的信息,以求更好的预测股指收益率的分布形态,并得到更好的Va R估计,更准确地描述并预测金融风险。本文首先通过系统梳理当前统计学、经济学等不同学科的相关文献,从理论层面详细阐述了模型不确定性及处理模型不确定性最重要的工具——模型平均法,然后提出了基于AIC和BIC信息准则的加权信息准则模型平均方法。通过结合GARCH、EGAECH、GAS三种不同模型,本文提出的加权方法可以改善在股指收益率预测时模型选择常造成的信息遗失和不稳健预测等问题。将该方法应用于2013年1月1日—2021年12月31日国内外股票指数收益率建模,并与对数得分加权方法、csl加权方法和基于单个信息准则的加权方法进行对比,研究发现:(1)加权模型在股指收益率预测的对数得分上优于单个模型;(2)当子模型的Va R预测能力相差不大时,基于信息准则的加权方法能改善模型的Va R预测效果;(3)加权信息准则模型平均方法在对数得分上和AIC加权方法、BIC加权方法无明显差异,然而在某些情形下可以改善单个信息准则加权方法的Va R估计。因此,无论是相对于单个模型还是其他加权方法,本文提出的加权模型在股指收益率建模中都有不错的表现,对于政府监管部门和金融机构等进行有效地测度金融风险有一定的现实意义。

关键词：模型不确定性模型平均加权信息准则股指收益率建模

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船舶航向模型参考自适应和最优控制研究

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应用科技 2022年第1期49卷 8-14页

作者：包政凯朱齐丹杨司浩刘永超哈尔滨工程大学智能科学与工程学院黑龙江哈尔滨150001

为了实现船舶转向过程中的恒定角速度控制,将微分跟踪器引入了模型参考自适应控制,并基于李雅普诺夫稳定性理论证明了船舶航向系统的稳定性。同时考虑到船舶在航向保持过程中要求较高航向控制精度的同时要降低操舵能耗,设计了自适应线... 详细信息

为了实现船舶转向过程中的恒定角速度控制,将微分跟踪器引入了模型参考自适应控制,并基于李雅普诺夫稳定性理论证明了船舶航向系统的稳定性。同时考虑到船舶在航向保持过程中要求较高航向控制精度的同时要降低操舵能耗,设计了自适应线性二次型高斯最优控制器:首先使用满秩分解最小二乘法辨识船舶航向模型参数;其次使用状态扩张卡尔曼滤波器估计船舶航向和角速度;最后,基于最优控制律跟踪航向及其微分信号。根据国际标准化组织自适应舵标准规范,使用船舶半实物仿真平台的多种海况和船型,对分别嵌入2种控制算法的自适应舵软件进行了控制性能对比测试。测试结果验证了2种控制器的稳定性。性能指标统计结果表明,微分跟踪模型参考自适应控制器具有更好的转向控制性能,而自适应线性二次型高斯最优控制器具有更好的航向保持性能。

关键词：船舶航向控制恒定角速度转向模型不确定性模型参考自适应控制自适应最优控制器自动舵标准测试操舵能耗饱和微分跟踪器

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扰动不确定的AUV改进反步控制

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舰船电子工程 2022年第12期42卷 169-174页

作者：周铸李文魁吕志彪夏宇轩宦爱奇海军工程大学武汉430000 中国人民解放军92768部队汕头515000 中国人民解放军91206部队青岛266000

论文主要研究AUV强非线性、强耦合及水动力参数摄动等模型不确定性以及外界干扰作用条件下的操纵控制问题。为此,将外界干扰及水动力项合并成不确定扰动项,通过设计扩展状态观测器估计不确定扰动项对控制器进行补偿,通过设计反步法控制... 详细信息

论文主要研究AUV强非线性、强耦合及水动力参数摄动等模型不确定性以及外界干扰作用条件下的操纵控制问题。为此,将外界干扰及水动力项合并成不确定扰动项,通过设计扩展状态观测器估计不确定扰动项对控制器进行补偿,通过设计反步法控制器以解决强非线性强耦合AUV控制难的问题,采用TD微分跟踪器代替微分及加入抗饱和积分对反步法控制器进行了改进。仿真结果表明,对于非线性AUV的控制,在水动力参数不确定的情况下,控制器仍能实现较好的控制,且其对外界的干扰有较强的鲁棒性。所设计滤波反步控制算法能较好地实现AUV的操纵控制。

关键词： AUV 模型不确定性扩展状态观测器反步法抗积分饱和

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基于高增益扰动观测器的反演控制方法研究

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山西焦煤科技 2022年第5期46卷 44-46页

作者：樊建升刘泽军山西焦煤能源集团股份有限公司山西太原030006 古交西山发电有限责任公司山西太原030024

针对传统反演控制在模型不确定性因素下的性能不佳问题,提出了一种基于高增益扰动观测器的反演控制方法。以一个三变量非线性系统为例,首先,仅在系统输入输出和阶数已知的情况下,通过扩张一个虚拟状态代替系统扰动项,基于高增益扰动观... 详细信息

针对传统反演控制在模型不确定性因素下的性能不佳问题,提出了一种基于高增益扰动观测器的反演控制方法。以一个三变量非线性系统为例,首先,仅在系统输入输出和阶数已知的情况下,通过扩张一个虚拟状态代替系统扰动项,基于高增益扰动观测器逐次逆序设计观测状态,以包含每一阶子系统的未知非线性项;其次,基于反演控制设计每阶子系统的虚拟控制器和实际控制器;最后,通过实际系统仿真,结果验证了控制设计的可行性和有效性。

关键词：高增益扰动观测器反演控制模型不确定性三变量非线性系统

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基于能量法的RC结构抗连续倒塌动力失稳临界状态确定方法

基于能量法的RC结构抗连续倒塌动力失稳临界状态确定方法

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第十五届全国振动理论及应用学术会议（NVTA2023）

作者：丁陆川陈建兵彭勇波同济大学土木工程学院同济大学土木工程防灾减灾全国重点实验室同济大学上海防灾救灾研究所

建筑结构的连续倒塌是严重威胁公共安全的重要问题之一,防止发生倒塌是建筑结构防灾减灾设计的底线要求。连续倒塌是在偶然荷载作用下造成结构局部破坏,且该种破坏在结构系统之中引发连锁反应,最终导致结构整体倒塌或造成与初始破坏不... 详细信息

建筑结构的连续倒塌是严重威胁公共安全的重要问题之一,防止发生倒塌是建筑结构防灾减灾设计的底线要求。连续倒塌是在偶然荷载作用下造成结构局部破坏,且该种破坏在结构系统之中引发连锁反应,最终导致结构整体倒塌或造成与初始破坏不成比例的大范围倒塌。为确保结构具有足够的鲁棒性,拆除构件法被广泛地应用于结构的抗连续倒塌分析之中。基于非线性静力下推分析所得的荷载—位移曲线,采用能量法可近似快速地确定结构在拆除构件情形下的最大动力响应,从而替代计算成本高昂的非线性时程分析或增量动力分析。然而,该方法尚不能直接确定结构抗连续倒塌的动力极限状态。鉴于此,本研究提出了基于能量法与静、动力承载力曲线交点的综合法。该新方法可快速近似地确定钢筋混凝土结构(RC)在瞬间拆除柱子后的动力倒塌极限状态。该新方法的核心思想为在动力承载力曲线超过静力承载力曲线后结构将失去动力稳定性。同时,考虑到能量法换算所得近似动力承载力曲线与真实动力承载力曲线基本相同,故可以真实动力极限状态为参考,对静力、近似动力承载力曲线的交点加以概率修正,以快速近似地确定结构抗连续倒塌的动力极限状态。对此,本研究以六榀不同RC平面框架为例,验证了所提基于能量法与静、动力承载力曲线交点综合法的有效性,标定了所提方法中修正极限承载力及位移的相关参数,并量化了采用该方法的模型不确定性。

关键词：连续倒塌动力稳定性能量法拆除构件法钢筋混凝土结构模型不确定性

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借款限制和模糊厌恶下的最优投资与再保险问题研究

借款限制和模糊厌恶下的最优投资与再保险问题研究

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作者：袁雨南京师范大学

学位级别：博士

在过去的几十年中,再保险业务作为一种有效转移风险的方式在保险人和再保险人之间得到广泛的应用.通过再保险业务,保险人可以转移部分的风险给再保险人,但同时也牺牲了部分利润.因此,保险人需要寻求某种最优的再保险策略来平衡他的风险... 详细信息

在过去的几十年中,再保险业务作为一种有效转移风险的方式在保险人和再保险人之间得到广泛的应用.通过再保险业务,保险人可以转移部分的风险给再保险人,但同时也牺牲了部分利润.因此,保险人需要寻求某种最优的再保险策略来平衡他的风险和收益.此外,除了再保险业务,保险人可以通过投资风险资产和无风险资产来获得额外的收益.所以,基于某个最优准则来探寻保险人或(和)再保险人的最优再保险和投资问题,无论从理论上还是实际应用上都具有重要的研究价值.在本文中,我们将重点研究受两种因素影响的最优投资和再保险问题.第一种是借款约束和借款成本的影响.众所周知,在真实的金融市场中,为了补偿资金借出方承担的潜在风险,借款利率要高于存款利率.同时,当投资者面临破产时也不允许无限制地去借款.因此,在我们的模型中考虑了以下两个限制:(ⅰ)借款利率高于存款利率;(ⅱ)最大杠杆率不大于给定的常数1+k(k ≥ 0),换句话说,借款数额与当前财富水平的比值不大于某个给定的常数k.第二种是模型不确定性的影响.大部分文献假设模型的参数是能够被准确估计的.而事实上,决策人对于模型参数的估计是不信任的,因为对于参数的估计没有完美的统计方法.因此,我们将模型的不确定性引入到最优投资和再保险问题中来.通过动态规划原理和对应的Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程或者延展的HJB方程,我们得到了回撤(drawdown)概率最小化,到达给定上界的期望时间最小化,时间一致的均值-方差等多个目标准则下的最优结果.本文的前半部分主要关注了带有借款限制和借款成本下的最优结果.第二章我们解决了一个带有借款限制和借款成本的最优投资和再保险问题,其中保险人面临着两类风险业务的索赔(两类业务的索赔计数过程受一个共同冲击因子的影响),并且可以投资于一个风险资产中来获得额外收益.在第三章,我们对第二章的模型进行了推广,考虑了更一般的金融市场下带有借贷约束的最优投资问题.通过引入支撑函数和求解对应HJB方程,我们得到了带限制下最优投资策略和值函数的清晰表达式.我们发现当投资者的财富跌到存款水平以下时,由于借款成本的存在,立刻借钱投资到风险资产中去并非是最优选择,而应该将当前所有的钱投资到风险资产中去.只有当财富情况进一步恶化的时候,投资者才不得不去借钱进行风险投资来避免回撤的发生.本文后半部分考虑模糊厌恶决策人的最优控制问题.为了防范最坏情形的发生,保险人总是想要实施一些比较稳健的决策.因此,在第四至第六章,我们将模型的不确定性引入到最优投资和再保险问题中.在第四章,我们考虑便宜和非便宜再保费准则下使得模糊厌恶保险人的财富水平到达给定上界的期望时间最小化的鲁棒控制问题.我们的结果表明与模糊中性的保险人相比,模糊厌恶的保险人将保留更少的保险业务,并且花费更长的时间到达给定的上界.第二至第四章仅仅是从保险人的角度考虑最优的控制问题,却忽视了再保险人.因此,在第五章,我们把再保险人的利益考虑到最优投资和再保险问题中来.在回撤概率最小化的准则下,我们得到了一个大型保险公司经理人的稳健最优策略.在第六章,我们基于Stackelberg微分博弈框架设计了一个稳健的再保险合同.在这个再保险市场中保险人是跟随者,再保险人是领导者.我们假设再保险人不相信保险人提供的索赔信息,并在设计再保险合同时考虑模型的不确定性.由于我们在第六章考虑的目标是时间一致的均值-方差准则,动态规划原理和HJB方程不再适用,我们采用的是基于动态博弈下延展的HJB方程来推导均衡策略.并由此从理论上探讨了模型参数对最优再保险策略和再保险定价的影响,同时展示了考虑模型不确定性对于再保险人的必要性.本文着重描述并解决了保险人和再保险人遇到的一些更实际,更复杂,更有效的风险管理模型.所求得的最优策略和值函数均为解析解,更具有操作性和可行性,对保险公司的实际业务起到一定的指导作用.同时为了使结果直观清晰,我们给出了具体的数值例子和图像来说明模型中某些重要参数对最优结果的影响.

关键词：回撤概率时间一致的均值-方差准则再保险和投资借款限制与成本模型不确定性 Stackelberg微分博弈共同冲击相依支撑函数 Hamilton-Jacobi-Bellman 方程延展的 Hamilton-Jacobi-Bellman 方程随机最优控制

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模型不确定的电主轴加速退化试验多目标优化设计方法

模型不确定的电主轴加速退化试验多目标优化设计方法

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作者：郭劲言吉林大学

学位级别：博士

数控机床是制造业价值生成的基础和产业跃升的支点,对于一国装备制造业在国际分工中的位置具有“锚定”作用。而电主轴作为数控机床的关键功能部件,其可靠性水平很大程度上影响了数控机床整机的可靠性水平,因此如何评估和提高电主轴的... 详细信息

数控机床是制造业价值生成的基础和产业跃升的支点,对于一国装备制造业在国际分工中的位置具有“锚定”作用。而电主轴作为数控机床的关键功能部件,其可靠性水平很大程度上影响了数控机床整机的可靠性水平,因此如何评估和提高电主轴的可靠性成为相关学者和机床企业的关注的焦点。对于高可靠性、长寿命的电主轴,采用传统的可靠性试验方法难以在工程允许的时间内对其可靠性进行准确的评估。但随着电主轴运行时间的推移,其主要性能指标会逐渐衰退,这种性能退化的累积会逐渐导致其功能退化,最终发生失效。如果应用加速退化试验技术,对电主轴施加高于正常工作应力水平的试验应力,提高电主轴的退化速率,根据退化试验数据对关键性能指标建立加速退化模型,从而折算出正常工作应力下的可靠性水平,可以实现对电主轴可靠性的快速评估。由于工程实际中对试验成本的限制,如何在有限的条件下开展加速退化试验,获得有效的试验数据,实现对产品可靠性的准确评估,是加速退化试验优化设计的研究目标。合理的退化模型假设是保证加速退化试验优化效果的重要前提,但由于产品退化过程的随机性和复杂性,难以准确选择一种最合适的退化模型来描述其退化过程,且不同的模型假设往往对优化结果产生很大影响。因此,开展模型不确定情况下的加速退化试验优化设计研究是十分必要的。此外,电主轴的使用工况复杂,试验要求较多,现有优化方法中采用的单优化目标无法满足其实际工程需求,且不同优化目标下的试验方案优化结果也会不同,甚至相互矛盾,如何在有限的试验周期和试验成本下获得权衡多个优化目标的最优试验方案是亟待解决的问题。本文在国家自然科学基金和国家科技重大专项的支持下,以数控机床电主轴为研究对象,针对步进应力加速退化试验,研究考虑退化模型不确定的加速退化试验优化设计方法、加速退化试验多目标优化设计方法以及基于加速退化试验的电主轴可靠性评估方法,为电主轴可靠性设计提供科学有效的支撑。本文的主要研究内容包括:(1)对电主轴的结构和功能进行分析,在此基础上结合现场试验的故障数据对电主轴进行故障分析,确定能够体现电主轴性能退化的主要特征指标,用于加速退化试验过程中的监测和分析;搭建电主轴可靠性试验装置,并开展电主轴的可靠性摸底试验,根据摸底试验数据对电主轴进行失效机理一致性检验,以确定电主轴加速退化试验允许加载的最高应力水平。(2)提出考虑退化模型不确定性的加速退化试验优化设计方法。首先分别基于维纳过程、伽玛过程和逆高斯过程,建立以最小化正常工作应力下产品平均失效前时间估计值的渐近方差为优化目标的加速退化试验优化模型,通过对优化结果进行比较分析,验证考虑退化模型不确定性的合理性和必要性。随后,提出考虑退化模型不确定性的加速退化试验优化设计方法,基于赤池信息准则确定候选模型权重,采用组合预测方法构建优化目标函数,以试验样本量、各应力水平下测量时间间隔和测量次数为设计变量,在预先设定的试验预算约束下,建立考虑退化模型不确定的加速退化试验优化模型;并提出自适应搜索算法求解优化模型,根据优化目标函数变化程度的反馈动态调整搜索步长,以提高搜索效率并避免陷入局部搜索,保证优化效果。(3)在考虑退化模型不确定性的基础上,提出基于博弈理论的加速退化试验多目标优化设计方法。以试验样本量、各应力水平下退化指标的测量时间间隔和测量次数为设计变量,在预先设定的试验预算约束下,建立以提高产品寿命的预测精度、提高模型参数的估计精度以及提高模型参数偏差的稳健性为优化目标的多目标优化模型。基于博弈理论将多目标优化模型转化为合作博弈问题,采用模糊聚类方法计算各博弈方拥有的策略空间,并基于共谋合作模型构造博弈方得益函数,进而求解多目标优化模型,得到权衡多个优化目标的综合最优试验方案。(4)提出基于蒙特卡洛法的加速退化试验方案模拟评价方法,以正常应力下的产品MTTF估计值的渐近方差、模型参数的Fisher信息矩阵行列式值以及模型参数波动前后渐近方差的相对比率作为评价试验方案优劣的指标,分别利用各评价指标的均值和标准差来检验试验方案的准确性和稳定性。同时,针对小样本情况下加速退化模型参数极大似然估计量有偏的问题,提出了基于模拟试验数据对模型参数估计量进行纠偏的方法,通过偏比系数对模型参数估计量进行修正,从而提高模型参数的估计精度和最终可靠性评估结果的准确性。(5)基于以上研究确定的电主轴加速退化试验最优方案,依托搭建的电主轴可靠性试验装置,对某国产电主轴开展了加速退化试验;并提出了基于加速退化试验的电主轴可靠性评估方法,采用变分模态分解法对试验数据进行降噪预处理,采用极大似然估计方法对维纳过程、伽玛过程、逆高斯过程三个候选模型进行参数估计,最终对退化模型不确定情况下的电主轴进行可靠性评估。此外,设计并开发了电主轴可靠性评估软件,软件集成了试验数据预处理、加速退化模型建立和可靠性评估三个模块,可

关键词：电主轴加速退化试验模型不确定性多目标优化可靠性评估

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一种建模不确定性的四旋翼无人机鲁棒跟踪控制

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小型微型计算机系统 2019年第11期40卷 2475-2480页

作者：石振东屈蔷程陈南京航空航天大学自动化学院

针对四旋翼无人机Qball2模型中的不确定性问题,本文提出了一种鲁棒H∞跟踪控制器.首先,基于四旋翼无人机Qball2模型,选择合适的参考模型得到X通道、Y通道、Z通道误差系统;接着,针对外部扰动设计鲁棒H∞状态反馈跟踪控制器跟踪参考轨迹;... 详细信息

针对四旋翼无人机Qball2模型中的不确定性问题,本文提出了一种鲁棒H∞跟踪控制器.首先,基于四旋翼无人机Qball2模型,选择合适的参考模型得到X通道、Y通道、Z通道误差系统;接着,针对外部扰动设计鲁棒H∞状态反馈跟踪控制器跟踪参考轨迹;然后,根据李雅普诺夫稳定性定理得到使X通道、Y通道、Z通道闭环系统渐进稳定且满足H∞性能指标的LMI充分条件,同时给出了控制器增益的求解方法.最后,与内外环鲁棒反馈控制器进行对比仿真,结果验证了所提出方法的有效性和优越性.

关键词：四旋翼无人机模型不确定性鲁棒控制 H∞ LMI

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多种市场风险环境下模型不确定的保险基金投资研究

多种市场风险环境下模型不确定的保险基金投资研究

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作者：王沛祺天津大学

学位级别：博士

21世纪以来,随着人口结构的不断演化和社会经济的快速发展,保险基金的种类也越来越丰富多样.对养老基金而言,人口老龄化现象给养老金体制带来了前所未有的挑战和冲击,迫使其寻求根本性变革.对其他保险基金而言,实现保险基金的增值,提高... 详细信息

21世纪以来,随着人口结构的不断演化和社会经济的快速发展,保险基金的种类也越来越丰富多样.对养老基金而言,人口老龄化现象给养老金体制带来了前所未有的挑战和冲击,迫使其寻求根本性变革.对其他保险基金而言,实现保险基金的增值,提高保险人的偿付能力,兼顾投保人和保险人的共同利益也成为保单构建的基本诉求.由此可见,考虑各类市场风险,构建符合实际市场的保险基金模型,寻求更为合理的投资管理方式对保险基金的专业化运作十分重要.本文主要从养老金管理者的角度,本着保持养老基金账户稳定和可持续的目标,对目标收益型养老金、DB型养老金和混合型养老金分别进行研究,在不同市场风险和模型不确定性下探寻其最优投资和养老金调整问题.本文还从投保人和保险人的角度切入,考虑在模型不确定性下兼顾二者共同利益的最优保险投资问题.本文首先研究了在模型不确定性和违约风险下目标收益型养老金计划(TBP)的最优投资和给付调整问题.对于该类型养老金,参与者的缴费是预先确定的,他们在退休后获得的给付由养老金账户的财富状况决定.养老金的终端财富和给付都有一个预先设定的目标作为参考标准.模糊厌恶的养老金管理者将账户财富投资于无风险资产、风险资产(股票)和可违约债券,以此来进行保值和增值管理.该计划目标是通过指数函数来最大化养老金终端财富和累积给付超出目标的部分,或最小化终端财富和累积给付与目标的差距.应用随机控制理论对养老金管理者的投资和给付调整进行建模,分别推导出违约后和违约前两种情况下的Hamilton-Jacobi-Bellman(HJB)方程,并给出与之对应的最优投资和给付调整策略.本文其次研究了在光滑模糊下多年龄群体DB型养老金计划的投资和缴费调整问题.由于养老金管理者对某些风险资产的认知是不明确的,因此市场中的风险资产被分为纯风险资产和模糊风险资产.养老金管理者将养老基金投资于无风险资产和这两类不同的风险资产中,通过双幂效用分别反映其模糊厌恶和风险厌恶,并在光滑模糊下以最大化终端财富和累计缴费的期望值为目标.该优化问题是时间不一致的,因此不能利用Bellman优化准则求解.为解决上述时间不一致问题,本文考虑纳什均衡,求解出在光滑模糊下的多年龄群体DB型养老金计划的均衡投资和缴费调整策略.接着,本文研究了在长寿趋势下混合型养老金计划的鲁棒最优投资和养老金调整问题.与目标收益型养老金和DB型养老金不同,该集体混合型养老金的缴费和给付受到实时的调整,养老金的风险由管理者和参与者共同承担.模糊厌恶的养老金管理者通过购买金融市场中的无风险资产和风险资产实现投资管理.在指数损失函数下,养老金管理者的目标是最小化实际终端财富与目标终端财富偏差的期望,最小化养老金缴费和给付累计调整的期望.该计划旨在为养老金管理者和参与者探寻一种最优的投资和风险分担策略,且最大限度地降低实时调整给养老金系统带来的风险.应用随机最优控制理论中的动态规划方法,得出该混合养老金计划的鲁棒最优投资和调整策略以及对应的值函数.最后本文研究了兼顾投保人和保险人共同利益的鲁棒最优保险投资问题,并且将投保人的具体角色设定为政府.在定价误差风险下,政府和保险人存在信息不对称的情况.政府作为投保人,为一些公共基础设施向保险人购买一种比例保险,并在金融市场上投资于一种无风险资产和一种价格过程满足几何布朗运动的股票.保险人的盈余过程满足经典的Cramér-Lundberg(C-L)风险模型,并投资于一对定价错误的股票、一种无风险资产和一个市场指数.此外,政府和保险公司都被设定为模糊厌恶的.该模型目标是最大化政府和保险公司终端财富的联合指数期望效用.通过动态规划原理,得到了最优保险投资策略显式表达式.通过对保险基金的最优投资管理问题建立数学模型,本文研究多种市场风险以及模型不确定性对保险基金投资策略的影响,为保险基金特别是养老基金的管理提供了一定参考依据.此外,为直观展现模型结果,每个研究在最后均给出数值模拟来分析最优策略对模型参数的敏感程度.

关键词：目标收益型养老金(TBP) 集体混合型养老金模型不确定性市场风险最优投资随机最优控制

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