检索结果-内蒙古大学图书馆

上海管理科学 2015年第2期37卷 53-61页

作者：金宰贤上海交通大学安泰经济与管理学院上海200052

本文利用2008-2012年韩国KOSPI上市公司数据,从真实活动盈余管理角度考察了外国投资者对韩国上市公司的影响。结果表明,随着外国投资者持股比例的提高,真实活动盈余管理程度减少。此外,持股比例超过5%的外国投资者也抑制了管理层的真实... 详细信息

本文利用2008-2012年韩国KOSPI上市公司数据,从真实活动盈余管理角度考察了外国投资者对韩国上市公司的影响。结果表明,随着外国投资者持股比例的提高,真实活动盈余管理程度减少。此外,持股比例超过5%的外国投资者也抑制了管理层的真实活动盈余管理行为,但是外国控股股东对真实活动盈余管理的影响不显著。进一步研究发现,在较好的公司治理环境下,外国投资者持股对真实活动盈余管理具有更为显著的抑制作用。

关键词：外国投资者真实活动盈余管理公司治理韩国上市公司

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董事会治理和财务治理的作用效应——基于应计与真实活动盈余管理的实证检验

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经济与管理研究 2014年第8期35卷 108-119页

作者：高明华方芳北京师范大学经济与工商管理学院

本文以A股上市公司为研究对象,研究了董事会治理和财务治理对应计和真实活动盈余管理的作用效应。研究发现:高质量的董事会治理能显著抑制管理层的真实活动盈余管理,这种抑制作用主要是独立董事独立性和董事激励与约束机制发挥作用的结... 详细信息

本文以A股上市公司为研究对象,研究了董事会治理和财务治理对应计和真实活动盈余管理的作用效应。研究发现:高质量的董事会治理能显著抑制管理层的真实活动盈余管理,这种抑制作用主要是独立董事独立性和董事激励与约束机制发挥作用的结果;而财务治理通过有效的财务控制能显著降低管理层向上的应计盈余管理,通过财务激励和财务监督机制能显著降低其应计盈余管理的程度。此外,在抑制管理层的真实活动盈余管理方面,董事会治理与财务治理存在替代作用。

关键词：董事会治理财务治理应计盈余管理真实活动盈余管理

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真实活动盈余管理的选择问题初探——基于信息观视角

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财政监督 2014年第35期 37-41页

作者：乔莉楠河北农业大学商学院

真实活动盈余管理的目的在于通过美化后的财务信息向相关者传递利好的信号。完整的信息系统是财务信息与非财务信息的集合,本文试图将真实活动盈余管理的选择问题置于完整的信息系统中进行考虑,探究信息系统中非财务信息对真实活动盈余... 详细信息

真实活动盈余管理的目的在于通过美化后的财务信息向相关者传递利好的信号。完整的信息系统是财务信息与非财务信息的集合,本文试图将真实活动盈余管理的选择问题置于完整的信息系统中进行考虑,探究信息系统中非财务信息对真实活动盈余管理选择的影响。本文首先对真实活动盈余管理成本和以内部控制为代表的非财务信息披露成本进行分析及量化,通过相关性分析发现两者负相关,即内部控制信息披露成本越高,真实活动盈余管理成本就会相应降低,成本的降低导致实施真实活动盈余管理的可能性增大。进而推导出,在信息视角下,真实活动盈余管理成本和以内部控制为代表的非财务信息披露成本影响企业对真实活动盈余管理的选择,依据两者成本的大小给出了企业是正向选择还是逆向选择的判断。最后指出从根源上减少损害相关者利益的真实活动盈余管理就要在降低内部控制等非财务信息披露成本的同时,提高实施真实活动盈余管理的成本。

关键词：信息真实活动盈余管理选择

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高管变更与真实活动盈余管理——来自A股市场的证据

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会计之友 2014年第4期 77-81页

作者：周吟吟湖北省委党校

文章以中国2004和2007年发生高管变更的A股上市公司为样本,研究比较新会计准则颁布前后上市公司高管变更与真实活动盈余管理的关系。研究结果发现,新会计准则颁布前后,发生总经理变更的上市公司均存在利用真实活动调增利润的盈余管理行... 详细信息

文章以中国2004和2007年发生高管变更的A股上市公司为样本,研究比较新会计准则颁布前后上市公司高管变更与真实活动盈余管理的关系。研究结果发现,新会计准则颁布前后,发生总经理变更的上市公司均存在利用真实活动调增利润的盈余管理行为。但相比较而言,新会计准则颁布后,上市公司新任总经理在上任后一年进行真实活动盈余管理的程度更高。研究结果表明,随着我国会计准则的完善,真实活动盈余管理逐渐成为高管进行盈余管理的手段。

关键词：高管变更会计准则真实活动盈余管理总经理变更

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定向增发新股对公司业绩影响的研究 ——基于应计项目盈余管理与真实活动盈余管理的视角

定向增发新股对公司业绩影响的研究 ——基于应计项目盈余管理与...

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作者：项巧明武汉纺织大学

学位级别：硕士

股权分置改革完成后，定向增发新股已成为我国上市公司股权再融资的首选方式。为了顺利募集到投资所需的资金，上市公司会不会存在粉饰报表的盈余管理动机？盈余管理行为对上市公司定向增发后的业绩会造成什么影响？本文以我国2010年定... 详细信息

股权分置改革完成后，定向增发新股已成为我国上市公司股权再融资的首选方式。为了顺利募集到投资所需的资金，上市公司会不会存在粉饰报表的盈余管理动机？盈余管理行为对上市公司定向增发后的业绩会造成什么影响？本文以我国2010年定向增发的上市公司为研究样本，结合规范分析与实证检验的方法来探讨上市公司定向增发新股、公司业绩与盈余管理这三者之间的关系。国内外大多数文献都表明为使定向增发顺利完成，上市公司会存在盈余管理动机，但这些研究都是从应计项目盈余管理的角度来进行的。随着会计准则的不断完善，上市公司利用应计项目操控盈余的空间越来越小，公司管理层转而采用真实活动盈余管理——即通过构造具体交易并控制交易发生时间的方式来进行操纵，既隐蔽又可以达到预期目标。本文研究结果表明上市公司在定向增发新股前存在显著的盈余管理行为，并且采用应计项目盈余管理与真实活动盈余管理相结合的方式来操纵盈余。大部分研究表明上市公司在增发新股后业绩会出现下滑，那么在股权分置改革完成这一背景下的上市公司在定向增发新股后业绩是否也会呈现下滑趋势？本文采用描述性统计分析方法来检验上市公司定向增发新股后的业绩表现，发现在定向增发完成后上市公司的业绩呈下滑趋势，与本文的假设一致。本文基于“盈余管理有害论”的观点对盈余管理进行界定，盈余管理对上市公司定向增发新股后的业绩可能产生负面影响。本文以此为假设，通过相关分析与回归分析进行检验，发现上市公司定向增发新股前进行的应计项目盈余管理与真实活动盈余管理，均对上市公司的业绩产生了显著的负面影响。应计项目盈余管理方式只是使用会计手段对账面项目进行了调整，并没有改变企业的经营状况；而真实活动盈余管理却实实在在改变了企业的经营情况，对企业的长期发展有一定的影响。研究结果表明应计项目盈余管理只会使上市公司定向增发新股后的业绩出现短期下滑，而真实活动盈余管理会使上市公司定向增发新股后的业绩出现持续下滑。

关键词：定向增发公司业绩应计项目盈余管理真实活动盈余管理

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控制人性质与真实活动盈余管理对权益资本成本影响研究

控制人性质与真实活动盈余管理对权益资本成本影响研究

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作者：肖玲英湖南大学

学位级别：硕士

资本成本是企业经营决策考虑的重要因素，影响着资本配置和流向。我国上市公司普遍存在着股权融资偏好，上市公司很可能通过盈余操控手段粉饰自身业绩以获取股权融资。以前关于盈余管理与权益资本成本关系的研究主要集中在应计盈余方面... 详细信息

资本成本是企业经营决策考虑的重要因素，影响着资本配置和流向。我国上市公司普遍存在着股权融资偏好，上市公司很可能通过盈余操控手段粉饰自身业绩以获取股权融资。以前关于盈余管理与权益资本成本关系的研究主要集中在应计盈余方面，对隐蔽性更高的真实活动盈余管理研究相对缺乏。而在中国特殊的制度背景下，控制人性质差异会产生不同的经济后果，那么控制人性质对于真实活动盈余管理与权益资本成本关系的影响也是值得探讨的问题。本文以2010-2012年中国A股上市公司为研究对象，分别通过规范和实证的方法，结合相关理论，分析了控制人性质、真实活动盈余管理对权益资本成本的影响，并进一步检验了控制人性质对真实活动盈余管理与权益资本成本关系的影响。通过实证检验得出以下结论：非国有控股上市公司较国有控股上市公司的权益资本成本高，政府保护效应能降低投资者对国有控股上市公司的回报率要求；真实活动盈余管理程度越高，权益资本成本越高，真实活动盈余管理的隐蔽性导致管理者和投资者间信息不对称程度增加，投资者通过提高风险溢价弥补其面临的不确定风险；真实活动盈余管理与权益资本成本的关系受控制人性质影响，国有控股性质会削弱真实活动盈余管理与权益资本成本的正向关系。根据以上结论，本文提出了针对性的政策建议：完善政府职能；完善投资者保护的法律法规制度；改进上市公司信息披露制度；完善上市公司内部治理；积极发展债务市场。这对降低我国上市公司的权益资本成本以及保护投资者利益具有重要的理论和现实意义。

关键词：控制人性质真实活动盈余管理权益资本成本

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强制执行内部控制对真实活动盈余管理的影响 ——基于我国2012年A股上市公司经验数据

强制执行内部控制对真实活动盈余管理的影响 ——基于我国2012年A...

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作者：李江涛江西财经大学

学位级别：硕士

盈余管理是企业管理者在编制财务报告时通过构造交易事项以粉饰财务报告所进行的会计判断和会计选择的行为,其目的是误导企业会计信息使用者对其经营状况及经营业绩的解读或影响利用会计数据所得出的结果。盈余管理方式分为会计选择盈... 详细信息

盈余管理是企业管理者在编制财务报告时通过构造交易事项以粉饰财务报告所进行的会计判断和会计选择的行为,其目的是误导企业会计信息使用者对其经营状况及经营业绩的解读或影响利用会计数据所得出的结果。盈余管理方式分为会计选择盈余管理和真实活动盈余管理。会计选择盈余管理是指管理层利用会计准则提供的选择空间,通过会计政策选择和会计估计变更调整盈余的方式。真实活动盈余管理是指管理层采用“构造”交易事项或有意采用“非最优”的经济活动方案来调整盈余的方式,主要是通过操纵销售、产量控制、费用控制等方式来实现的。近年来,随着会计准则的日益完善、监管力度的不断加强和各方利益相关者对该方式防范意识的增强,管理者利用会计选择盈余管理的空间日益减少。一系列经验证据也证明,会计选择盈余管理已经不再是上市公司进行盈余管理的首要方式,而真实活动盈余管理以其形式的多样性、灵活性和手段的隐蔽性越来越受到一些公司管理层的青睐。近些年,我国资本市场监管部门一直在致力于推动上市公司内部控制的建设,加大对上市公司的监管力度。2006年上海证券交易所和深圳证券交易所都分别发布了各自的《内部控制指引》,开始大力推动上市公司内部控制规范体系建设。2008年财政部等五部委联合发布《内部控制基本规范》,随后又在2010年联合发布了《企业内部控制配套制度》,进一步完善上市公司内部控制规范体系建设。这些政策文件的陆续出台,标志着我国监管部门推动的企业内部控制规范体系已初步建成。就目前而言,我国企业内部控制规范体系建设经历了自愿执行阶段,现正处在局部强制执行的特殊过渡阶段,并最终走向全面强制执行阶段。然而,强制执行内部控制的上市公司是否有效地实施内部控制规范体系还有待验证。因此,本文从理论上分析了强制执行内部控制对真实活动盈余管理的影响,并选取我国上市公司相关数据进行了实证研究。在理论分析部分,首先梳理了我国内部控制规范执存历程,其次详细阐述真实活动盈余管理的相关理论,然后介绍了内部控制与盈余管理关系的理论基础,最后对强制执行内部控制与真实活动盈余管理二者之间的关系进行了分析并提出假设。在实证分析部分,首先介绍了真实活动盈余管理模型,然后基于2012年A股上市公司数据,利用所建立的计量模型实证研究了强制执行内部控制对真实活动盈余管理的影响。研究结果表明：强制执行内部控制后,上市公司真实活动盈余管理程度显著提高。进一步研究发现,在强制执行内部控制的上市公司中,国有控股上市公司比非国有控股上市公司真实活动盈余管理程度更高。最后,在研究结论的基础上,结合我国内部控制制度建设的阶段和特点,针对性地提出了相关政策建议,即防止内部控制执行“走过场”、加强对强制执行内部控制公司的检查和监督、关注国有控股公司真实活动盈余管理及稳步推进内部控制规范体系建设。

关键词：内部控制强制执行真实活动盈余管理

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内部控制信息披露与真实活动盈余管理关联性研究

内部控制信息披露与真实活动盈余管理关联性研究

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作者：王聪华北电力大学

学位级别：硕士

高质量的内部控制信息披露有助于抑制公司内部人操纵财务报告信息、披露虚假财务信息,从而进行盈余管理的行为。目前,由于内部控制信息披露制度的不断完善,单纯依靠传统会计造假方式或操控应计制利润进行盈余管理的方式已经得到一定限制... 详细信息

高质量的内部控制信息披露有助于抑制公司内部人操纵财务报告信息、披露虚假财务信息,从而进行盈余管理的行为。目前,由于内部控制信息披露制度的不断完善,单纯依靠传统会计造假方式或操控应计制利润进行盈余管理的方式已经得到一定限制,而不少上市公司高管为了满足其特定的盈余管理需求,愈发倾向于采用更为隐蔽的方式,即真实活动盈余管理来操控利润。但目前国内外针对内部控制信息披露是否能抑制真实活动盈余管理的这一新问题却研究较少。本文将对国内外有关内部控制信息披露与真实活动的盈余管理的研究成果进行总结和归纳,以我国A股上市房地产企业为样本,对其2010-2012年度相关财务数据进行统计整理、回归分析和相关性研究；并将民营企业和国有企业进行分样本研究,比较民营与国有上市公司之间内部控制信息披露对盈余管理监督效果的差异,这也是对内部控制信息披露与真实活动盈余管理关系这一研究问题成果的丰富和补充。本文发现,目前我国上市房地产企业内部控制的重视程度逐年增加,对于内部控制自我评价报告的披露制度已相对完善,但内部控制鉴证报告披露情况仍然不佳。内部控制自我评价报告的披露与真实活动的盈余管理程度显著负相关,能够有效的抑制盈余管理情况的发生；但内部控制鉴证报告与上市房企真实盈余管理水平呈正相关,出现这种情况,本文认为是由于样本公司披露内部控制鉴证报告的数量较少,外部注册会计师提供的鉴证报告并非真实有效,因而无法发挥抑制盈余管理的作用。此外,本文在进行国有和民营上市房企分样本研究时发现,无论是国有还是民营上市房企,其内部控制自我评价报告和鉴证报告对盈余管理的影响都与全样本相同,对内部控制鉴证报告都不够重视,这点在公司的所有制形式方面并没有影响。但国有上市房企的真实活动盈余管理均值远高于私有上市房企,这是由于国有企业代管者没有剩余索取权,使其缺乏监管动机去监督管理层,容易产生内部人控制的问题,管理层就更容易做出有利于自身利益而损害股东利益的决策,继而导致了上市公司真实活动盈余管理程度的增加。最后,根据实证分析结果和针对我国国情,提出相应完善资本市场上市公司内部控制信息披露的政策建议和相关措施。

关键词：内部控制信息披露真实活动盈余管理

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上市公司治理结构对真实活动盈余管理的影响研究

上市公司治理结构对真实活动盈余管理的影响研究

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作者：杜洪博哈尔滨理工大学

学位级别：硕士

盈余管理由于广泛的存在性和对企业内部管理者、股东、外部投资人，债权人及其他利益相关者的关注性成为学术界和社会各界关注的焦点，盈余管理从根本上来讲其管理的对象是会计盈余信息，治理结构是由股东、监事会、高级管理人员三者组... 详细信息

盈余管理由于广泛的存在性和对企业内部管理者、股东、外部投资人，债权人及其他利益相关者的关注性成为学术界和社会各界关注的焦点，盈余管理从根本上来讲其管理的对象是会计盈余信息，治理结构是由股东、监事会、高级管理人员三者组成的一种具有一定制衡关系的组织结构。其是否完善影响着上市公司的会计信息质量，因此也制约着上市公司盈余管理行为,但我国大部分上市公司在治理结构方面存在着先天的缺陷，而这自然会为盈余管理提供空间，因此研究二者之间相关性具有重要意义。盈余管理一般分为两种：应计项目盈余管理和真实活动盈余管理。在以往的研究中，主要集中在治理机构对应计项目盈余管理的影响上，但随着会计准则和相关法规的完善，留给操纵应计项目的空间减少，更多的公司选择用真实活动盈余管理来修饰会计报表信息，而真实活动盈余管理手段通常具有更强的隐蔽性，增加了相关审计和监管的难度。因此本文选择从真实活动盈余管理角度出发，研究中国上市公司治理结构对真实活动盈余管理的影响，以此希望通过完善上市公司治理结构角度来规范限制真实活动盈余管理行为。本文主要以我国上市公司作为研究对象，首先对上市公司真实活动盈余管理行为的原因、手段、其经济后果和产生的影响进行分析，结果显示真实活动盈余管理行为损害了上市公司的未来获利能力，在其后几年，其常常表现为业绩的下滑，而这往往会误导利益相关者决策，使利益相关者遭受严重损失。其次对上市公司治理结构现状进行分析，总结我国上市公司治理结构存在着机构投资者比例低，股权集中度高，董事会、监事会缺乏独立性，董事长和总经理两职合一等问题。最后以我国制造业上市公司为研究样本，利用多元回归分析模型研究治理结构对真实活动盈余管理行为的影响，结论为国有股持股比例、董事长和董经理两职是否合一与真实活动活动盈余管理正相关；第一大股东持股比例与真实活动盈余管程度成U型关系；机构投资者持股比例与真实活动盈余管理成反向相关；董事会规模、董事会独立性、监事会次数，高管持股比例与真实活动盈余管理相关性不显著。

关键词：真实活动盈余管理治理结构上市公司

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企业真实活动盈余管理文献综述

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财会通讯（下） 2014年第10期 99-101页

作者：高柏超高洁哈尔滨工业大学深圳研究生院广东深圳518055

本文从真实活动盈余管理的定义、应计项目操控与真实盈余管理的比较分析、进行真实活动盈余管理的动机、真实活动盈余管理的操控方式、研究模型及经济后果等六个方面进行了归纳梳理,最后提出了这一领域的研究展望,以期能对国内真实盈余... 详细信息

本文从真实活动盈余管理的定义、应计项目操控与真实盈余管理的比较分析、进行真实活动盈余管理的动机、真实活动盈余管理的操控方式、研究模型及经济后果等六个方面进行了归纳梳理,最后提出了这一领域的研究展望,以期能对国内真实盈余管理的研究提供一定的借鉴。

关键词：真实活动盈余管理动机操控方式经济后果

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