检索结果-内蒙古大学图书馆

股价指数

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对外经贸财会 2001年第5期 33-34页

股价指数是运用统计学中的指数方法编制而成的,反映股市总体价格或某类股价变动和走势的指标。根据股价指数反映的价格走势所涵盖的范围,可以将股价指数划分为反映整个市场走势的综合性指数和反映某一行业或某一类股票价格走势的分类指... 详细信息

股价指数是运用统计学中的指数方法编制而成的,反映股市总体价格或某类股价变动和走势的指标。根据股价指数反映的价格走势所涵盖的范围,可以将股价指数划分为反映整个市场走势的综合性指数和反映某一行业或某一类股票价格走势的分类指数。例如。

关键词：股价指数股票市场股票价格计算方法

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股价指数的自相关与标度不变性分析

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东北大学学报（自然科学版） 2002年第6期23卷 542-545页

作者：庄新田黄小原东北大学工商管理学院辽宁沈阳110004

运用基本统计量分析我国股票市场收益率的分布状态 ,通过比较收益率自相关函数及收益率平方的自相关函数 ,判断序列的独立性 ,根据基于标准差时间序列计算的Hurst指数 ,对股票市场的有效性进行实证研究·结果表明 ,沪深两市收益率... 详细信息

运用基本统计量分析我国股票市场收益率的分布状态 ,通过比较收益率自相关函数及收益率平方的自相关函数 ,判断序列的独立性 ,根据基于标准差时间序列计算的Hurst指数 ,对股票市场的有效性进行实证研究·结果表明 ,沪深两市收益率均不服从正态分布 ,存在非线性相关关系 ,Hurst指数大于 0 5 ,股票价格为分形时间序列 ,表现出长期相关性。

关键词：股价指数标度不变性股票市场自相关函数 Hurst指数分形自相关性

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股价指数的编制方法

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外国经济与管理 1993年第6期15卷 19-21页

作者：屈定坤

股价指数是综合反映股票市场上价格变动方向和幅度的一种动态相对数。世界各国的股票市场都编有自己的股价指数,如美国的道·琼斯股价指数、标准·普尔股价指数、纽约证券交易所股价指数、英国的《金融时报》股价指数、日本的... 详细信息

股价指数是综合反映股票市场上价格变动方向和幅度的一种动态相对数。世界各国的股票市场都编有自己的股价指数,如美国的道·琼斯股价指数、标准·普尔股价指数、纽约证券交易所股价指数、英国的《金融时报》股价指数、日本的经济新闻社道氏股价指数、东京证券交易所股价指数以及香港的恒生指数等,都是较著名的股价指数。

关键词：股价指数编制方法股票市场

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股价指数波动对证券投资基金仓位影响的实证

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统计与决策 2012年第10期28卷 165-168页

作者：沈冰王力郭粤重庆大学经济与工商管理学院重庆400044 西南大学经济管理学院重庆400715

文章选取2008年10月23日到2011年4月8日的数据为样本,通过误差修正模型、Ganger因果检验、VAR模型分析等方法,分析了我国股价指数波动对证券投资基金仓位的影响。研究结果表明,股价指数与证券投资基金仓位之间存在长期稳定的均衡关系,... 详细信息

文章选取2008年10月23日到2011年4月8日的数据为样本,通过误差修正模型、Ganger因果检验、VAR模型分析等方法,分析了我国股价指数波动对证券投资基金仓位的影响。研究结果表明,股价指数与证券投资基金仓位之间存在长期稳定的均衡关系,短期存在同期的非均衡关系;股价指数波动是证券投资基金仓位变动的原因,沪深300与基金仓位的因果关系最为显著;三种股价指数的冲击对证券投资基金仓位的变动均产生明显不同的影响,并且沪深300指数对证券投资基金仓位的影响比实际期数更长。

关键词：基金仓位股价指数 VAR模型

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股价指数期货对现货市场影响研究

股价指数期货对现货市场影响研究

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作者：梁万泉南开大学

学位级别：博士

近年来，随着我国资本市场规模的迅速发展，股票现货市场的系统性风险日益增大，市场缺乏避险工具严重地限制了资本市场的发展，同时也削弱了其国际竞争力，股票价格指数期货作为资本市场上成熟的避险工具成为近年来市场讨论的热点，本... 详细信息

近年来，随着我国资本市场规模的迅速发展，股票现货市场的系统性风险日益增大，市场缺乏避险工具严重地限制了资本市场的发展，同时也削弱了其国际竞争力，股票价格指数期货作为资本市场上成熟的避险工具成为近年来市场讨论的热点，本文正是在这样的背景下从深层次上探讨股价指数期货市场对现货市场的影响。\n 本文首先系统地阐述了股价指数期货市场对现货市场影响的基础理论，包括定价理论和交易理论。股价指数期货作为现货市场的衍生工具，其价格是以现货市场为基础的，并成为投资者在期货市场和现货市场进行套利交易的主要依据，套利将两个市场紧紧地连在了一起。股价指数期货的定价就是以现货市场的价格为基础，根据无套利条件可以对其理论价格进行推导，过于完美的假设条件下可能会对定价带来一定的偏差。套期保值是利用期货市场与现货市场价格聚合的原理，以期货市场来规避、转移现货市场的价格风险，投机交易者则承担了套期保值者抛出的风险，增加了市场流动性，促进了公平价格的形成。正是三者之间的紧密配合，才促进了股价指数期货市场和现货市场之间的均衡。为避免股价指数期货市场产生的风险，股价指数期货从制度设计上考虑了对风险的防范，从保证金制度、限仓制度、涨跌停板制度、大户报告制度等方面对股价指数期货可能产生的风险进行控制，以减少其可能对期货和现货市场带来的风险。\n 股价指数期货是一把双刃剑，对现货市场既有积极影响，同时也有消极影响，特别是股价指数期货对现货市场的波动性等影响至今尚未得到一致的结论。本文在分析和探讨股价指数期货市场与现货市场基本理论关系的基础上，进一步讨论了股价指数期货市场和现货市场之间的协整关系、领先滞后关系或因果关系。然后从正反两个方面论述股价指数期货市场对现货市场的影响。特别是关于股价指数期货引入后对现货市场资金分流、波动性和风险及加剧投机等几个方面作了详细论述，并考察了几个测量股价指数期货引入前后波动性变化的几个计量经济学模型，从理论和实证方面对股价指数期货对现货市场的影响作了进一步的分析。\n 本文对我国发展股价指数期货问题进行了系统研究。首先对我国现货市场是否具备开办股价指数期货的条件进行多方面的实证分析。从现货市场规模、波动性和风险、流动性和有效性等方面分析结果看，我国股市现货市场基本满足了开设股价指数期货的条件。本文测量了近年来我国股票现货市场的系统性风险，从多角度对我国上市公司的股息红利是否连续、恒定进行了实证分析，并指出了目前现货市场开办股价指数期货存在的不足和缺陷，特别是关于商品期货与金融期货孰先孰后、国有股减持与开办股价指数期货孰先孰后、做市商制度与股价指数期货孰先孰后、做空机制与股价指数期货孰先孰后等几个关键性问题进行了剖析，提出了我国开办股价指数期货应进一步完善的内外部环境。最后通过股价指数期货市场的比较和借鉴，如何在合约设计、风险控制和监管等方面汲取有益的经验和教训，减少对现货市场的冲击，充分发挥股价指数期货的功能和作用，作者对发展我国股价指数期货提出了政策建议。

关键词：股票现货市场股价指数风险控制监管模式

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股价指数与经济增长之间协整关系的实证分析

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重庆大学学报（自然科学版） 2005年第4期28卷 157-159,166页

作者：冉茂盛胡国鹏王波重庆大学经济与工商管理学院重庆400030

自2001以来,中国经济呈现高速增长的趋势,但股票市场作为经济增长晴雨表似乎并没有得到真正反映出来。笔者运用误差修正模型(ECM)对中国股票市场和国民经济之间均衡关系问题进行了研究。结果表明二者之间的均衡关系已经被打破。从预期... 详细信息

自2001以来,中国经济呈现高速增长的趋势,但股票市场作为经济增长晴雨表似乎并没有得到真正反映出来。笔者运用误差修正模型(ECM)对中国股票市场和国民经济之间均衡关系问题进行了研究。结果表明二者之间的均衡关系已经被打破。从预期理论角度对此结论进行原因分析,得出经济主体利益预期的不一致以及由此导致的居民预期利益高度不确定是股票市场与国民经济均衡破坏的主要原因之一。

关键词：股价指数经济增长误差修正模型协整关系

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股价指数的记忆性特征

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数理统计与管理 2004年第1期23卷 31-34页

作者：邹艳芬陆宇海江苏连云港化工高等专科学校江苏连云港222001

本文通过ARFIMA模型(分整自回归滑动平均模型)分析了上证日指数、周指数、月指数序列的记忆性特征,说明股票价格日指数具有长记忆性、周指数具有中等记忆性、月指数具有短期记忆性,这一结论说明了中国股票市场是非有效的,其本身隐含一... 详细信息

本文通过ARFIMA模型(分整自回归滑动平均模型)分析了上证日指数、周指数、月指数序列的记忆性特征,说明股票价格日指数具有长记忆性、周指数具有中等记忆性、月指数具有短期记忆性,这一结论说明了中国股票市场是非有效的,其本身隐含一定的政策含义。

关键词：股价指数记忆性特征中国股票市场自相关函数平稳算子

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股价指数、消费、利率之间的联动性分析

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山西财经大学学报 2002年第5期24卷 80-84页

作者：王海侠上海财经大学经济学院上海200000

消费、利率、证券市场作为一国经济的重要因素 ,三者间的联动性对于经济管理宏观调控是至关重要的。通过消费资本资产定价模型 (CCAPM) ,对我国消费、无风险利率、股份指数之间的线性关系做实证分析 ,分析结果表明 ,上证、深证股份指数... 详细信息

消费、利率、证券市场作为一国经济的重要因素 ,三者间的联动性对于经济管理宏观调控是至关重要的。通过消费资本资产定价模型 (CCAPM) ,对我国消费、无风险利率、股份指数之间的线性关系做实证分析 ,分析结果表明 ,上证、深证股份指数收益率与消费增长率间存在着此消彼长的负相关关系 ,即我国证券市场参与者多是风险的爱好者 ,参与行为多以投机为主。而无风险利率与消费间的关联度不够明显 ,这一方面表明在我国利率尚未市场化的情况下 ,利率的变动与消费脱节 ;另一方面表明我国居民消费存在惯性影响 ,消费效用函数在时间上是不独立的。

关键词：股价指数消费利率联动性分析消费资本资产定价模式 CCAPM 无风险利率股份指数

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股价指数与股价背离的实证分析 ——沪市A股近十年发展分析

股价指数与股价背离的实证分析 ——沪市A股近十年发展分析

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作者：何玲湖南师范大学

学位级别：硕士

股市在我国还属于新兴市场,从建立至今只有短短的十多年,暴露的问题很多,也很迫切。目前,我国股市最主要的衡量标准股价指数的意义受到了质疑,主要是由于股价指数与股价背离的现象十分严重,并且有进一步扩大的趋势。这是任何一个成熟的... 详细信息

股市在我国还属于新兴市场,从建立至今只有短短的十多年,暴露的问题很多,也很迫切。目前,我国股市最主要的衡量标准股价指数的意义受到了质疑,主要是由于股价指数与股价背离的现象十分严重,并且有进一步扩大的趋势。这是任何一个成熟的股市在发展的初级阶段都不曾有过的现象,它影响着我国股市的稳定和发展。这个问题究竟有多严重,是如何造成的,以及如何去解决,在此基础上如何来搞活股市,这都是值得关注和探讨的问题。笔者主要从我国股市的实际出发,分析股价指数和股价背离的现状,说明我国股市中这一背离问题的严重性。接着分析造成这一背离现象背后的宏观和微观方面的原因。再结合股价指数编制的初衷及对国内外的几种主要股价指数进行比较分析,以及分析两者整体上的相关性,得出两者背离的关键在于股权分置。最后笔者结合我国的实际,对两者的背离问题,提出解决的方案。并在此基础上进一步的探讨搞活我国股市的正确途径。本文主要以上证A股为例进行分析论证,主要分析了从1995年至2004年上证A股股价指数的变化,找出在股价指数变化不大甚至相同的情况下,比较分析股价变动情况,从而说明两者背离的严重性。笔者认为造成两者背离的关键在于股权分置,要搞活我国股市,必须从根本上加以完善,把上市公司和股市做实。

关键词：股价指数股价背离股权分置搞活

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股价指数的编制与预测研究

股价指数的编制与预测研究

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作者：李小勇上海大学

学位级别：硕士

该文首先概括了股价指数的共性,以及国内外著名的股价指数,并对之进行了评析.在股价指数的编制方面,该文先以上海证券交易所股价指数为例,对股价指数进行了评析.然后,该文针对目前流行的赋权法存在的主观性缺陷,提出了运用突变级数法对... 详细信息

该文首先概括了股价指数的共性,以及国内外著名的股价指数,并对之进行了评析.在股价指数的编制方面,该文先以上海证券交易所股价指数为例,对股价指数进行了评析.然后,该文针对目前流行的赋权法存在的主观性缺陷,提出了运用突变级数法对样本股进行综合评价,并进行指数编制.此法方便、简捷,并有效地减少了主观性误差.在指数预测方面,该文提出了运用概率变点法和多层递阶-神经网络综合预测法对股价指灵敏的走势进行了预测.

关键词：股价指数指数预测指数编制

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