检索结果-内蒙古大学图书馆

作者：黄敬峰华北电力大学(北京)

学位级别：硕士

股票价格指数指的是证券交易所选择部分具有代表性的股票通过一定的计算而产生的统计量。作为一个综合价格指标,它描述的是当地股市变动的情况。而股票价格指数变动的预测被认为是金融时间序列预测的一个具有挑战性的任务,正因为如此,... 详细信息

股票价格指数指的是证券交易所选择部分具有代表性的股票通过一定的计算而产生的统计量。作为一个综合价格指标,它描述的是当地股市变动的情况。而股票价格指数变动的预测被认为是金融时间序列预测的一个具有挑战性的任务,正因为如此,越来越多的学者们都争先恐后地投入到了股票价格指数的预测中,使其成为了一个研究热门,因此开发高效的股票价格指数预测模型是非常有意义的。由于股票价格指数具有隐马尔可夫性,本文提出了一种新的基于隐马尔可夫模型的股票价格指数预测方法。通过推导Baum-Welch算法将一阶连续隐马尔可夫模型推广到二阶连续隐马尔可夫模型,结合预测方法预测股票价格指数的涨跌趋势以及涨跌幅度,成功得对股票价格指数进行了预测。本文主要包括以下工作:首先通过收集整理作为经济市场的一个重要衡量指标之一的美国S&P500指数数据,选取了其中2014年7月到11月的美国S&P500指数中的收盘价作为研究对象。利用Matlab画出的散点图可以清晰地发现美国S&P500指数的收盘价变化规律具有复杂的非线性和随机性。接着通过研究隐马尔可夫模型的性质,应用隐马尔可夫模型中对于评估问题、解码问题和学习问题的解决方案,构建了包含两个状态的模型,结合K-Means聚类算法利用二分法提出了一种新的股票价格指数预测模型。并且通过预测结果验证了该模型对于股票价格指数的预测具有一定的有效性和可行性。最后结合实际情况将离散的隐马尔可夫模型推广到连续隐马尔可夫模型,并且将一阶连续隐马尔可夫模型推广到二阶连续隐马尔可夫模型,结合提出的新的预测方法对股票价格指数进行了预测。通过比较两个模型的预测结果可知,二阶连续隐马尔可夫模型在股票价格指数的预测上要优于一阶连续隐马尔可夫模型,并且有着更快的收敛速度以及更高的精确度。

关键词：随机过程二阶连续隐马尔可夫模型股票价格指数预测

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如何选择股票价格指数的权数?

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中国统计 1996年第2期11卷 28-28,35页

作者：何光瑶赵磊北京工业大学

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股票价格指数的计算和编制

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中国证券期货 2006年第5期9卷 80-82页

作者：汪琛德湖南大学金融学院博士生

股票价格指数作为反映一组股票价格总体变动的指标，对于其计算和编制进行较为深入的了解，对于我们更好地理解和观察股票价格指数的走势，具有重要意义。

关键词：股票价格指数编制走势

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股票价格指数(下)证券期货交易中的统计方法(七)

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数据 1999年第5期 44-45页

作者：李从珠郑文堂车有亮

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股票价格指数与CPI,PPI的Granger因果关系研究

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商场现代化 2010年第28期 193-194页

作者：吴玉含余成林安徽大学经济学院

价格指数是反映市场物价水平总体变动情况的重要经济指标。本文运用计量经济学方法对2007年1月至2010年7月中国上证综合指数(SZ),消费者价格指数(CPI)和生产者价格指数(PPI)的价格先后传导关系进行实证检验,结果表明:在所考察期内,上证... 详细信息

价格指数是反映市场物价水平总体变动情况的重要经济指标。本文运用计量经济学方法对2007年1月至2010年7月中国上证综合指数(SZ),消费者价格指数(CPI)和生产者价格指数(PPI)的价格先后传导关系进行实证检验,结果表明:在所考察期内,上证综合指数,CPI,PPI三者之间存在协整关系,上证综合指数是CPI,PPI变动的Granger原因,并且CPI落后于上证综合指数的时滞小于PPI落后于上证综合指数的时滞。

关键词：股票价格指数 CPI PPI Granger因果检验

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人民币兑美元汇率变动对股票价格指数影响的实证研究

人民币兑美元汇率变动对股票价格指数影响的实证研究

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作者：侯杰南京工业大学

学位级别：硕士

在国际经济一体化趋势日益加强的格局下，外汇市场与证券市场的发展使得汇率变动对股票价格指数的影响愈发明显。2005年7月中国进行了汇率制度改革，由钉住美元转变为参考“一揽子货币”，汇率的波动范围扩大了。而在汇率制度改革之前，... 详细信息

在国际经济一体化趋势日益加强的格局下，外汇市场与证券市场的发展使得汇率变动对股票价格指数的影响愈发明显。2005年7月中国进行了汇率制度改革，由钉住美元转变为参考“一揽子货币”，汇率的波动范围扩大了。而在汇率制度改革之前，2005年4月中国证券监督管理委员会发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，宣布股权分置改革试点工作的开启。在此经济背景下，汇率变动对股票价格指数的影响如何?人民币兑美元汇率与中国证券市场上的股票价格指数之间是否存在稳定的长期关系或因果关系?\n 本文从理论和实证分析两方面论述了汇率变动对股票价格指数的影响。在实证研究中，采用了向量自回归模型和格兰杰因果关系检验、脉冲相应函数以及方差分解等模型，选取中国汇率制度改革前的2001年7月至2005年7月、改革后的2005年7月至2007年10月、2007年10月至2008年4月三个时间段的人民币兑美元汇率和上证综指数据，通过分析得到以下三个结论：①在2001年7月至2005年7月、2005年7月至2007年10月两阶段内，汇率对上证综指存在影响，但影响的机制并不相同：前一阶段不存在长期影响关系，后一阶段存在长期影响关系。②分析2001年7月至2005年7月、2005年7月至2007年10月两个阶段，在汇率对上证综指产生影响的前十期内，虽然后一阶段汇率对上证综指影响的绝对量较前一阶段有所上升，但影响程度反而相对减小。③在2005年7月至2007年10月、2007年10月到2008年4月两个阶段内，汇率对上证综指都存在长期影响，但影响的方向相反：前一阶段的长期影响系数为-15.1665，后一阶段的长期影响系数为+5.6421。\n 针对汇率变动对股票价格指数存在影响，但不同阶段里其影响程度和影响机制存在差异的实证研究结论，笔者认为有必要对外汇市场和证券市场进行改革，进一步完善市场制度，促使汇率对证券市场的影响长期化、稳定化，从根本上减小汇率变动对证券市场带来的不利冲击，保护广大投资者的利益，促进证券市场的健康发展。

关键词：汇率变动股票价格指数向量自回归模型证券市场人民币美元

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中国社会责任投资股票价格指数的前瞻性研究

中国社会责任投资股票价格指数的前瞻性研究

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作者：杨玲中国人民大学

学位级别：硕士

本文选择社会责任投资股票价格指数作为研究对象，借助国外社会责任投资的理念和指数建立的方法，对中国公司的社会责任投资股票价格进行了界定;同时结合相关利益者理论和中国资本市场的现实情况，建立了一套衡量公司社会责任表现的指... 详细信息

本文选择社会责任投资股票价格指数作为研究对象，借助国外社会责任投资的理念和指数建立的方法，对中国公司的社会责任投资股票价格进行了界定;同时结合相关利益者理论和中国资本市场的现实情况，建立了一套衡量公司社会责任表现的指标体系，对中国A股上市公司股票的社会责任表现进行了实证检验，建立了指数并和其他股票指数的走势进行了对比分析。\n 本文包括理论基础、实证研究和应用与检验三大部分。首先对社会责任投资和股票价格指数的相关理论进行了梳理;然后对关于上市公司社会责任投资指数建立的实证研究进行了综述;最后将视线放到对结论的解释和相关的宏观的政策建议上。本文一共包括五个部分，具体内容如下:\n 第一部分本文从社会责任投资股票价格指数的总体概念和特征以及作用入手，对社会责任投资的理论基础进行剖析，为该领域将来的发展奠定一定的理论基础。\n 第二部分通过对国际上各主要社会责任投资股票价格指数的演进过程和建立标准的概述，并在对其经济价值和社会影响的综合考察基础上，引出其对中国的启示和借鉴之处。\n 第三部分对中国的现实情况进行剖析，并在对现有国际社会责任指数建立标准的总结之上，针对中国股票市场提出了一种现实可行的社会责任评价体系，对中国的社会责任型投资指数的建立进行初步探索。\n 第四部分根据建立的指数标准和评价原则，通过沪深两地证券交易所上市的股票进行筛选，构建了中国的社会责任投资股票价格指数，并对所选股票和大盘股股价的相关关系进行实证检验。\n 第五部分对在中国资本市场上发展社会责任投资股票指数所需的政策和制度保障提出了相关的建议。\n 本文的创新之处在于首次将社会责任投资的理念应用于中国的股票指数领域，通过中国的金融市场的作用来实现经济、社会和环境的和谐发展，为中国市场上社会责任投资的模式进行打开了新的思路;同时试图创建一个具有社会责任型的股票指数，重新界定了中国股票市场指数化投资的内涵及实现途径。

关键词：社会责任投资股票价格指数评价指标体系相关利益者理论

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我国股票价格指数投资功能研究

我国股票价格指数投资功能研究

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作者：安宁陕西师范大学

学位级别：硕士

在全球证券市场快速国际化的进程中,我国证券市场也为与世界接轨做着不懈的努力,现在,每当我们探索证券市场发展遇到的问题时,也加入了更多的国际比较的视角。经过几十年的发展,我国股票市场已经初具规模,可就现有的股票价格指数来说,... 详细信息

在全球证券市场快速国际化的进程中,我国证券市场也为与世界接轨做着不懈的努力,现在,每当我们探索证券市场发展遇到的问题时,也加入了更多的国际比较的视角。经过几十年的发展,我国股票市场已经初具规模,可就现有的股票价格指数来说,与西方成熟的市场还有一定差距。在西方成熟的股票市场上,股票价格指数已经形成了完整的指数体系,并且指数的功能也已经从最初简单的反映功能演化出了投资功能这一目前应用最为广泛的功能。本文旨在从股票价格指数的投资功能出发,分析这一功能在我国证券市场的发挥情况,并探讨其与西方成熟市场的差距,试图找到在我国阻碍股票价格指数投资功能发挥的原因所在,辅之以相关的政策建议,以期可以为我国广大的投资者进行投资决策时提供一些帮助,也为相关部门进一步完善我国股票价格指数体系提供理论基础,同时也希望为股票价格指数功能的其他相关研究提供参考。具体而言,本文首先在叙述了股票价格指数概念、编制方法后,着重介绍了股票价格指数的功能及演进过程,并在前人研究的基础上,界定了本文研究股票价格指数投资功能侧重的两个层面,一是作为投资工具的基础,这是在指数化投资理念下发展形成的,指数基金便是这方面成功的实践；另一层面是作为金融衍生工具的投资标的,这是金融衍生工具与指数的创新结合,指数期货、指数期权等都是这方面成功的典范。其次,为了深入的研究股票价格指数投资功能的实现基础,本文先从理论分析入手,详细介绍了指数投资功能的理论渊源,即投资组合理论与资本资产定价模型、有效市场理论以及随机漫步理论。在探讨了理论溯源之后,本文联系实际,介绍了股票价格指数投资功能在现实中的成功应用,主要选取了指数基金以及指数期货作为典型代表。再次,为了检验我国股票价格指数投资功能的发挥情况,本文立足实证,分别从投资功能的两个层面进行了检验,先是通过回归分析、跟踪误差、夏普指数等相关指标对样本指数基金的绩效进行了分析。得出我国指数型基金对目标指数的跟踪复制能力较好,但绩效低于基金产品的平均水平,其中完全复制型指数基金的指数化投资优势还不十分明显,增加了主观风险的增强型基金没有达到“战胜大盘”的初衷,反而呈现出高风险低收益。另外,只有沪深300指数表现出了优越的代表性和优秀的选股能力,远远超过了其他指数；而后针对我国新近推出的股指期货,本文通过Granger因果关系检验及协整检验分析了指数期货的价格发现功能和套期保值功能,得出沪深300指数期货价格没能引领其相应的现货价格,两者之间不存在因果关系,同时也不存在长期的均衡关系,股指期货的价格发现功能和套期保值功能尚未具备很好的发挥基础。总的来说,目前我国指数基金收益较低,指数化投资优势不明显。指数期货市场还很不成熟,其基本功能尚未完全发挥,而且在指数期权、指数权证等其他指数产品上仍是空白。并且能满足投资功能基本要求的股票价格指数偏少,因此,我国股票价格指数的投资功能基本处于未能完全发挥的状态。最后,本文从股票市场、股指期货市场存在的缺陷以及指数自身存在的问题两个方面入手分析目前现有指数投资功能缺乏实效性的原因。并提出了加大信息披露监管力度,提高市场效率；培养合格的投资者,优化投资者结构；丰富指数产品,构筑多层次的市场体系；建立完整的股票价格指数体系等建议。

关键词：股票价格指数投资功能指数基金指数期货

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我国利率对股票价格指数影响的实证分析

我国利率对股票价格指数影响的实证分析

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作者：杨杰湖南大学

学位级别：硕士

本文采用定性与定量分析、归纳与演绎相结合的分析方法对我国利率对股价指数的动态作用关系进行了深入研究。\n 首先,回顾了国内外对利率对股价影响的研究现状,发现大多研究着眼于利率与股票市场相互影响的某种效应进行分析,从财富... 详细信息

本文采用定性与定量分析、归纳与演绎相结合的分析方法对我国利率对股价指数的动态作用关系进行了深入研究。\n 首先,回顾了国内外对利率对股价影响的研究现状,发现大多研究着眼于利率与股票市场相互影响的某种效应进行分析,从财富效应、交易效应、资产组合效应、替代效应四个方面进行全方位研究的很少。即便有的学者从多方面对利率与股价的关系进行了剖析,但定性分析和静态模型也无法反映股价指数在利率冲击下的动态变化过程。对此,我们在以往研究的基础上对利率和股票价格指数之间的关系作利用VAR模型作出动态化研究。\n 其次,在对利率与股票市场传导机制进行科学分析的基础上,以1998年为分界线,对1998年前后我国利率对股价影响的现状进行了评析。评析结果显示,利率在股市的效应是存在的,但是效应不是很明显,这主要与利率政策的时滞性、人们的理性预期、市场机制不健全以及股市参与者的投机行为有关。对于利率对股票价格指数影响,我们在最后给予相应的政策建议,即培育完善股票市场机制和进一步推进利率市场化进程。\n 最后,以VAR模型为基础,采用协整分析与脉冲响应分析、方差分解分析相结合的方法对利率及其它因素与股价指数的关系进行了动态计量分析。结果表明,消费者价格指数、货币供给量、利率与股价指数存在唯一的长期动态均衡关系;利率对股价指数的影响具有持久的负效应,是除股价指数自身外影响其变化的最主要的因素。

关键词：利率股票价格指数货币供求均衡 VAR模型

来源：评论

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基于隐马尔可夫模型的股票价格指数预测

基于隐马尔可夫模型的股票价格指数预测

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作者：侯雅文暨南大学

学位级别：硕士

本文应用隐马尔可夫模型中对于解码问题、学习问题、和识别问题的解决方案，构建包含三个状态的模型，对股票价格指数进行预测。通过对训练集进行训练，得到局部最优参数估计，训练样本来源于S&P500指数。作为在语音识别领域为人们... 详细信息

本文应用隐马尔可夫模型中对于解码问题、学习问题、和识别问题的解决方案，构建包含三个状态的模型，对股票价格指数进行预测。通过对训练集进行训练，得到局部最优参数估计，训练样本来源于S&P500指数。作为在语音识别领域为人们所认识的隐马尔可夫模型，今天在众多领域都有广泛应用，在股票、股指等价格预测方面，Anderas ***和Shanming Shi提出了隐马尔可夫专家模型、张迎建将隐马尔可夫模型运用到时间序列分析以及*** Hassan和Baikunth Nath在股票价格上面对于隐马尔可夫模型的应用。本文的实证分析结果表明用此种方法来作预测有较强的优越性和应用价值。

关键词：隐马尔可夫模型 Baum-Welch算法 Forward-Baekward算法最大微分熵股票价格指数

来源：评论

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