检索结果-内蒙古大学图书馆

作者：张碌杰首都经济贸易大学

学位级别：硕士

随着互联网时代的到来,越来越多的人会通过互联网来关注财经新闻,毫无疑问,大部分股民也会通过财经新闻来关注股价的走势情况。那么互联网财经新闻与股价走势到底有没有关系,哪些类别的词语与股价走势有关系,这都是股民所关注的事情,也... 详细信息

随着互联网时代的到来,越来越多的人会通过互联网来关注财经新闻,毫无疑问,大部分股民也会通过财经新闻来关注股价的走势情况。那么互联网财经新闻与股价走势到底有没有关系,哪些类别的词语与股价走势有关系,这都是股民所关注的事情,也是本文研究的重点。本文基于文本处理技术和回归分析技术,以新浪财经网站为例,通过网络爬虫获取到2015年1月1日到2016年9月30日新浪财经网站上所有关于融资融券类股票的新闻文本,利用文本分词及量化技术,对新闻文本进行量化处理,然后将量化后的数据进行分类处理,总共分为6个类别的词语。最后利用命名实体的方法将量化后的新闻文本数据与在Wind数据库中获取到的股票价格分钟数据进行匹配,得到用于回归分析的数据。本文以6个类别词语的权重值为自变量,以股票价格波动幅度和涨跌方向为因变量,利用多元线性回归模型探讨在总样本和沪深两市的两分样本下新闻文本中不同类别的词语与股票价格波动关系的差异;同时由于直接对股票价格涨跌幅度进行预测的效果非常差,因此本文尝试运用Logistic回归对股票价格涨跌方向进行预测。通过实证分析,得到以下结论:从总体来看,财经新闻文本与股票价格波动存在一定关系,各类别的词语与股票价格波动的关系存在一定差异。消极性的词语与股票价格波动有负向关系,积极性的词语与股票价格波动有正向关系。专有名词(公司经营状况类和交易类)与股票价格波动关系的密切程度大于情感词与股票价格波动关系的密切程度。在总样本和沪市样本下,6个类别的词语会随着时间的推移,与股票价格波动关系的密切程度会有细微变化。总体上来说,随着时间的推移,股票价格波动与经营状况类词语关系的密切程度基本呈下降趋势,与交易类词语呈上升趋势,而对情感类词语而言,它们之间关系的密切程度基本无变化。采用Logistic回归以财经新闻中的6个类别的词语为自变量对股票价格涨跌进行了预测,并对预测效果及原因进行了分析,为投资者及相关研究人员提供了一定的参考。对沪市股票价格涨跌的预测准确率高于对深市股票价格涨跌的预测准确率,新闻文本对融资融券类股票价格涨跌的最佳预测时间在10分钟左右。

关键词：新闻文本股票价格波动文本处理回归分析

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行为金融视角下股市异象研究 ——以中国个股为例

引用

科教导刊-电子版（上旬） 2017年第8期 207-211页

作者：石伊雪湖北经济学院湖北·武汉 430205

标准金融学的研究基于人为理性人这一基本假设,但在实际市场运作中,人并非完全理性人,故而,标准金融学在解释市场某些现象时存在有一定的失效.股票市场中的不少现象便是人为非理性人的具体说明与体现.随着股票市场的日益发展,原有的标... 详细信息

标准金融学的研究基于人为理性人这一基本假设,但在实际市场运作中,人并非完全理性人,故而,标准金融学在解释市场某些现象时存在有一定的失效.股票市场中的不少现象便是人为非理性人的具体说明与体现.随着股票市场的日益发展,原有的标准金融学理论的弊端也日益凸显,它无法客观而全面地解释股票市场实际运作中存在的问题,从人的行为因素角度分析市场变化逐渐成为必要,且其重要性逐渐凸显.

关键词：标准金融学理论行为金融学理论股票价格波动

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内部控制缺陷披露的股票市场反应及其作用机制——基于股票定价理论的研究

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学习与探索 2016年第2期 109-115页

作者：王爱群王璐吉林大学管理学院长春130061

内部控制自我评价报告是将上市公司的内部控制情况展示给外部投资者及市场的一个重要途径,是上市公司信息披露的重要组成部分。内部控制缺陷披露后,公司未来的现金流减少,面临风险加大,股票价格有显著的负面反应,这一负面反应与缺陷数... 详细信息

内部控制自我评价报告是将上市公司的内部控制情况展示给外部投资者及市场的一个重要途径,是上市公司信息披露的重要组成部分。内部控制缺陷披露后,公司未来的现金流减少,面临风险加大,股票价格有显著的负面反应,这一负面反应与缺陷数量呈正比,与缺陷披露的详细程度呈反比,对缺陷的详细描述能够减轻披露大量缺陷带来的负面反应。这一研究结论阐明了企业内部管理控制与外部资本市场的关系,为信息披露产生市场反应的作用机制研究提供了新思路。

关键词：内部控制缺陷股票价格波动现金流贴现率财务报告

来源：评论

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我国股票价格波动与银行信贷的关联性研究

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财经问题研究 2010年第5期 74-80页

作者：刘萍萍四川大学经济学院四川成都610064

本文首先提出了银行信贷与股票价格波动关系的理论,其次分析了我国银行信贷与股票价格波动的总趋势以及我国股票价格在大幅上涨期间和大幅下跌期间与银行信贷的趋势联动,最后采用5变量VAR模型对我国银行信贷与股票价格的关联性进行了实... 详细信息

本文首先提出了银行信贷与股票价格波动关系的理论,其次分析了我国银行信贷与股票价格波动的总趋势以及我国股票价格在大幅上涨期间和大幅下跌期间与银行信贷的趋势联动,最后采用5变量VAR模型对我国银行信贷与股票价格的关联性进行了实证分析。研究发现,我国银行信贷与股票价格存在长期稳定关系,银行信贷与股票价格呈正相关关系,我国银行信贷扩张是股票价格波动的格兰杰原因,但股票价格波动不是银行信贷扩张的格兰杰原因。

关键词：银行信贷股票价格波动关联性

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通货膨胀与股票价格波动

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财经问题研究 2010年第12期 65-72页

作者：陆维新上海财经大学金融学院上海200433

股票收益和通货膨胀之间的关系不仅依赖于供给冲击和需求冲击,而且还受到货币政策制度的影响。需求冲击使得两者是正相关的,供给冲击对两者关系的作用还和货币政策制度有关。顺周期的货币政策使得供给冲击对两者关系是正相关的,而逆周... 详细信息

股票收益和通货膨胀之间的关系不仅依赖于供给冲击和需求冲击,而且还受到货币政策制度的影响。需求冲击使得两者是正相关的,供给冲击对两者关系的作用还和货币政策制度有关。顺周期的货币政策使得供给冲击对两者关系是正相关的,而逆周期的货币政策使得供给冲击对两者关系是负相关的。对中国1991年1月—2009年7月实践的经验分析表明,股票收益和通货膨胀的相关性发生了两次结构性突变。进一步分析表明,1997年6月股票收益和通货膨胀的结构性突变主要是由货币政策制度引起的;2005年8月股票收益和通货膨胀的结构性突变主要是供给冲击和需求冲击的相对重要性发生了改变而导致的。

关键词：股票价格波动通货膨胀货币政策

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我国不同性质通货膨胀对股票价格波动的影响

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求索 2010年第4期 33-35页

作者：刘萍萍四川大学经济学院博士生四川成都610064

本文首先提出了通货膨胀与股票价格波动关系的理论,然后分析了我国1991年以来3次通货膨胀的性质及原因,最后采用5变量VAR模型对我国3次不同性质通货膨胀对股票价格的影响进行了实证分析。研究发现,我国不同性质通货膨胀对股票价格的影... 详细信息

本文首先提出了通货膨胀与股票价格波动关系的理论,然后分析了我国1991年以来3次通货膨胀的性质及原因,最后采用5变量VAR模型对我国3次不同性质通货膨胀对股票价格的影响进行了实证分析。研究发现,我国不同性质通货膨胀对股票价格的影响是不同的,适度通货膨胀刺激了股票价格上涨,恶性通货膨胀抑制股票价格上涨甚至阻碍股票市场发展。

关键词：通货膨胀不同性质股票价格波动

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股票价格波动与货币政策 ——基于上证综合指数的理论与实证研究

股票价格波动与货币政策 ——基于上证综合指数的理论与实证研究

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作者：王姣天津财经大学

学位级别：硕士

过去30年,物价稳定成为大多数国家最重要的货币政策目标。在各国通货膨胀得到有效控制的同时,以股票价格为代表的资产价格波动却日益加剧。无论是20世纪90年代初日本股票、房地产价格泡沫的破灭、1997年东南亚金融危机,或是2008年由美... 详细信息

过去30年,物价稳定成为大多数国家最重要的货币政策目标。在各国通货膨胀得到有效控制的同时,以股票价格为代表的资产价格波动却日益加剧。无论是20世纪90年代初日本股票、房地产价格泡沫的破灭、1997年东南亚金融危机,或是2008年由美国次贷危机引发的此次波及全球的金融经济危机,都对相关国家的政治、经济格局产生了剧烈冲击。从我国看,股票市场自诞生之日起的近20年间,股票价格的暴涨暴跌也已屡见不鲜。在资产证券化扩张的背景下,资产价格已逐渐成为货币政策传导的潜在渠道,中央银行的货币政策面临严峻挑战。文章以股票作为资产的代表,重点选择货币政策的股票价格传导渠道,作为研究股票价格波动与货币政策关系问题的切入点,在借鉴国内外学者研究成果的基础上,分别从货币政策调整对股票价格的影响以及股票价格波动作用于实体经济两阶段对该渠道进行考察。首先通过阐述股票价格波动的成因、货币政策的股票价格传导渠道、股票价格波动与货币政策的反应三方面,构建起全文的理论框架。采用平稳性检验、Granger因果关系检验、Johansen协整检验等实证研究方法,发现我国货币政策、股票价格与实体经济间存在某种长期均衡关系,但传导效果滞后且微弱。结合我国货币政策实践与股票市场发展的现状,深入剖析制约我国股票价格作为货币政策传导渠道作用发挥的原因。最后针对前文分析结果,指出现阶段我国中央银行应当关注但不能盯住股票价格波动,并对完善我国股票价格波动与货币政策关系提出相应的对策建议。

关键词：股票价格波动货币政策传导渠道财富效应

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基于量化选股的事件驱动策略有效性研究

基于量化选股的事件驱动策略有效性研究

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作者：周永兵上海交通大学

学位级别：硕士

近几年以来，我国A股市场的股价波动频繁[1]，尤其是2015年至2016年2月份以来，沪深300指数日涨跌幅仅超过正负5％的就有20天，是之前4年中超过该比例天数总和的4倍，监管部门、专业投资机构、研究人员等对股价频繁的波动亦日益关注。... 详细信息

近几年以来，我国A股市场的股价波动频繁[1]，尤其是2015年至2016年2月份以来，沪深300指数日涨跌幅仅超过正负5％的就有20天，是之前4年中超过该比例天数总和的4倍，监管部门、专业投资机构、研究人员等对股价频繁的波动亦日益关注。我们透过股价的异常波动，不仅要关注它可能对市场带来的风险，更应该看到波动背后的那些驱动波动形成的重要事件，这些事件能够从一定程度上影响投资者的投资决策进而影响股价，更重要的是它们驱动股价波动的同时也伴随产生着许多获利机会。近二十年来，一种挖掘股价波动背后事件驱动逻辑的投资策略被越来越广泛的使用到实际操作中，事件驱动投资策略(Event-Driven Strategy)应运而生[2]。　　事件驱动投资策略的核心理念是预先深入挖掘导致股价大幅波动的逻辑因子，积极把握交易节奏获取超额收益[3]。它既可以是单一事件的投资组合，也可以是许多逻辑各异、风险不同的事件组合而成的多事件组合，目前市场上常用的事件驱动策略例如有：定向增发、业绩预增、高送转、高管增持、期权激励、员工持股等。众多事件驱动逻辑和数量庞大的投资标的背后必然需要大量的运算与决策分析的支持，因此近年来事件驱动投资策略逐步与量化选股相结合，以进一步提升策略的及时性和有效性[4]。　　本文采取实证研究的方法，首先梳理了事件驱动与量化投资相关的理论知识，然后对市场上常用的事件驱动策略及其投资逻辑进行归纳总结，并从中有重点的选择若干项事件，结合量化策略设计流程并应用因子分析法，通过历史数据进行回测，对其投资有效性进行实证分析。

关键词：股票价格波动量化选股投资策略事件驱动

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一种基于互联网数据采集的情绪指数构建方法

一种基于互联网数据采集的情绪指数构建方法

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作者：都科 361000 福建省厦门市集美区软件园三期诚毅大街349号小样青年社区O室

本发明公开一种基于互联网数据采集的情绪指数构建方法，包括如下步骤：步骤1，获取互联网数据中针对某项投资的关注程度；步骤2，构建正负情绪指标；步骤3，从公开市场获取当月IPO数量和当日股票价格波动两项指标；步骤4，根据如下公... 详细信息

标准号: CN106780036A

本发明公开一种基于互联网数据采集的情绪指数构建方法，包括如下步骤：步骤1，获取互联网数据中针对某项投资的关注程度；步骤2，构建正负情绪指标；步骤3，从公开市场获取当月IPO数量和当日股票价格波动两项指标；步骤4，根据如下公式计算市场投资者情绪指数：市场投资者情绪指数＝[A/(A+B+C+D)]*关注程度+[B/(A+B+C+D)]*正负情绪指标+[C/(A+B+C+D)]*当月IPO数量+[D/(A+B+C+D)]*当日股票价格波动；其中，A，B，C，D分别为关注程度、正负情绪指标、当月IPO数量、当日股票价格波动的权重。此种方法可通过IT技术获取市场投资者的情绪指数，对金融市场中的投资决策提供重要的附加信息。

关键词：情绪指数股票价格波动情绪指标互联网数据构建附加信息公式计算技术获取权重金融市场采集投资决策

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我国证券投资基金重仓持股变动对股票价格波动性影响的实证研究

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价值工程 2010年第2期29卷 36-38页

作者：郭聪周晓东南华大学经济管理学院衡阳421001

文章采用了2006年第一季度到2008年第四季度国内证券投资基金公布的季度数据,运用动态面板数据模型对我国证券投资基金重仓持股变动与股票价格波动性之间的关系进行了实证研究。结果表明,在牛市中证券投资基金重仓持股比例的变化与股价... 详细信息

文章采用了2006年第一季度到2008年第四季度国内证券投资基金公布的季度数据,运用动态面板数据模型对我国证券投资基金重仓持股变动与股票价格波动性之间的关系进行了实证研究。结果表明,在牛市中证券投资基金重仓持股比例的变化与股价波动性成正向关系,加剧了股价的波动;在熊市中证券投资基金持股比例变化与股票价格波动性成反向关系,起到了稳定证券市场的作用。

关键词：证券投资基金股票价格波动动态面板数据模型

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