检索结果-内蒙古大学图书馆

国际金融研究 2023年第5期 57-70页

作者：黄赛男李佳雯朱明杰中南财经政法大学法与经济学院中南财经政法大学经济学院

本文基于1995年第一季度至2020年第四季度的双边银行跨境资本债权与债务数据,从资本属性(本国或外国银行资本)与资本流动方向(流出或流入),分析双边汇率大幅贬值和大幅升值对双边银行跨境资本流动的影响,研究各类宏观审慎政策的有效性... 详细信息

本文基于1995年第一季度至2020年第四季度的双边银行跨境资本债权与债务数据,从资本属性(本国或外国银行资本)与资本流动方向(流出或流入),分析双边汇率大幅贬值和大幅升值对双边银行跨境资本流动的影响,研究各类宏观审慎政策的有效性。通过测算汇率大幅贬值和大幅升值窗口,运用事件研究法发现:汇率双向大幅波动对银行跨境资本流动的影响呈现非对称性特征。一国汇率大幅贬值时期,其银行跨境资本债务(外国银行资本流入)大幅减少,而债权(本国银行资本流出)变化不大;汇率大幅升值时期,其银行跨境资本债权大幅撤回(本国银行资本流出减少),但债务(外国银行资本流入)变化较小。侧重于外汇敞口和外汇流动性的宏观审慎政策能够有效缓解汇率大幅双向波动导致的双边银行跨境资本流动变动。本文区分双边汇率大幅贬值和大幅升值,拓展了汇率波动对国际资本流动影响的研究范畴,为“双循环”背景下中国坚持高水平对外开放,实施宏观审慎政策以及管理资本流动提供重要的理论参考。

关键词：银行跨境资本流动宏观审慎政策汇率大幅波动非对称性

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

美欧英日货币政策冲击如何通过计价货币影响银行跨境资本流动?

引用

国际金融研究 2023年第12期 50-59页

作者：陶雄华王腾中南财经政法大学金融学院

本文基于1999—2019年55个经济体以计价货币划分的银行跨境债权债务季度数据,考察美欧英日货币政策冲击对以其货币计价的银行跨境资本流动的影响。研究发现:美欧英日紧缩性货币政策冲击能够促进以其货币计价的银行跨境资本流动,该结论... 详细信息

本文基于1999—2019年55个经济体以计价货币划分的银行跨境债权债务季度数据,考察美欧英日货币政策冲击对以其货币计价的银行跨境资本流动的影响。研究发现:美欧英日紧缩性货币政策冲击能够促进以其货币计价的银行跨境资本流动,该结论在一系列稳健性检验后依然成立。渠道与机制检验表明:美欧英日紧缩性货币政策一方面能够通过推动外币出口收入增加促进以其货币计价的银行跨境资本流动;另一方面,能够推动以其货币计价的存贷款业务从国内银行转向国外银行,促进银行跨境资本流动。进一步研究发现:美欧英日货币政策冲击的影响力度在不同计价货币、不同经济发展程度,以及全球金融危机前后均有差异。金融发展和金融开放水平的提升能够缓解美欧英日货币政策冲击对相应银行跨境资本流入的溢出效应。本文研究结果为我国更好推动金融市场开放与促进人民币国际化提供了有益启示。

关键词：银行跨境资本流动货币政策计价货币

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

全球经济政策不确定性对新兴市场国家银行跨境资本流动的影响

引用

国际金融研究 2022年第9期 35-45页

作者：谭小芬左振颖中央财经大学金融学院山东社会科学院财政金融研究所

本文基于21个新兴市场国家2001—2020年季度数据,研究全球经济政策不确定性对新兴市场国家银行跨境资本流动的影响。研究发现:全球经济政策不确定性上升时,新兴市场国家银行跨境贷款总资本流入、总资本流出和净资本流入减少,银行跨境债... 详细信息

本文基于21个新兴市场国家2001—2020年季度数据,研究全球经济政策不确定性对新兴市场国家银行跨境资本流动的影响。研究发现:全球经济政策不确定性上升时,新兴市场国家银行跨境贷款总资本流入、总资本流出和净资本流入减少,银行跨境债券总资本流入减少。异质性检验结果表明:全球经济政策不确定性上升时,新兴市场国家银行持有外国净资产能缓解银行跨境总资本流入减少的程度,背负外国净负债会加剧银行跨境总资本流入减少的程度,并且前者的缓解效果远远小于后者的加剧效果。非银行金融机构为了管理外国风险暴露而与银行进行的衍生品交易也会改变银行跨境资本流动对全球经济政策不确定性的反应,非银行金融机构背负外国净负债会加剧银行跨境债券总资本流入减少的程度。

关键词：经济政策不确定性银行跨境资本流动银行投资组合管理外国净头寸

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

宏观审慎政策对银行跨境资本流动的影响 ——基于汇率大幅变动视角

宏观审慎政策对银行跨境资本流动的影响 ——基于汇率大幅变动视角

引用

作者：李佳雯中南财经政法大学

学位级别：硕士

新世纪以来,跨境资本流动日益频繁,且跨境资本流动的规模发生了较大变化,学者们对于跨境资本流动的研究也在不断的深化和发展,特别是金融危机以来,世界经济遭受重创,直至今日,世界各国经济仍然处于调整复苏阶段。伴随着经济全球化和金... 详细信息

新世纪以来,跨境资本流动日益频繁,且跨境资本流动的规模发生了较大变化,学者们对于跨境资本流动的研究也在不断的深化和发展,特别是金融危机以来,世界经济遭受重创,直至今日,世界各国经济仍然处于调整复苏阶段。伴随着经济全球化和金融一体化的不断深入发展,各国经济联系更加密切,加强了各国之间的经济交流,同时也加剧了全球性金融风险的传递,使得国际金融市场更加动荡。汇率的变动对跨境资本流动产生了一定的影响。随着国际储备货币多元化趋势的不断加深,对美元的汇率已经无法全面反映一国汇率的真实水平,更没办法解释双边银行跨境资本流动的变化。基于此,本文主要研究在汇率发生大幅变动时,跨境资本流动会出现不一样的变化吗?宏观审慎政策对于缓解汇率大幅变动带来的影响是否是有效的?不同汇率制度灵活性的国家宏观审慎政策的效果是否存在异质性?本文首先采用双边实际汇率贬值率测算汇率大幅变动事件,分别为“汇率大幅升值事件”和“汇率大幅贬值事件”,采用1995年第一季度到2018年第四季度的季度面板数据,运用事件研究法,分析在汇率大幅变动时期银行跨境资本流动的变化,然后本文详细研究宏观审慎政策在汇率大幅变动时期对银行跨境资本流动的影响。实证结果表明,第一,汇率大幅变动时期,银行跨境资本流动方向和规模存在些许差异,具体表现为汇率大幅升值时期,银行跨境债权下降幅度更大;汇率大幅贬值时期,银行跨境债务下降幅度更大。第二,收紧宏观审慎政策能够在汇率大幅升值时期促进债权增加,在汇率大幅贬值时期促进债务增加,缓解汇率大幅变动带来的银行跨境资本流动的影响。第三,不同对的宏观审慎政策对于上述分析的作用存在不同,外汇敞口和外汇流动性相关的宏观审慎政策更能够缓解汇率大幅变动给银行跨境资本流动带来的影响。第四,宏观审慎政策对于银行跨境资本流动的调节作用只有在汇率制度灵活的国家才是有效的。最后,本文根据实证结果给出了相应的政策建议。第一,各国提高对双边实际汇率的关注,防止他国汇率变动给本国宏观经济和金融市场带来冲击。第二,各国要谨慎使用宏观审慎政策,不同宏观审慎政策的效用不尽相同。第三,各国应保持一定的汇率制度灵活性,来应对日益复杂的国际金融环境。

关键词：银行跨境资本流动宏观审慎政策汇率大幅波动

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

宏观审慎政策对银行跨境资本流动的影响研究

宏观审慎政策对银行跨境资本流动的影响研究

引用

作者：张文博中南财经政法大学

学位级别：硕士

2008年全球金融危机爆发以来,我国跨境资本流动发生较大变化,流入激增和流出压力加大的情况都有出现,并暴露出货币政策等宏观经济政策在应对系统性金融风险和维护金融稳定上的缺陷。为了应对异常资本流动带来的金融风险,各国纷纷使用宏... 详细信息

2008年全球金融危机爆发以来,我国跨境资本流动发生较大变化,流入激增和流出压力加大的情况都有出现,并暴露出货币政策等宏观经济政策在应对系统性金融风险和维护金融稳定上的缺陷。为了应对异常资本流动带来的金融风险,各国纷纷使用宏观审慎政策来管理跨境资本流动。作为跨境总资本流动重要组成部分的银行跨境资本流动不仅与总资本流动有高度同步的变动机制,而且在全球经济周期和信贷危机的传导中发挥重要作用,因此研究宏观审慎政策对其的影响显得至关重要,这对于应对双边信贷流动所带来的金融风险也具有重大意义。本文首先分析了宏观审慎政策与银行跨境资本流动的相关理论机制,并对宏观审慎政策的使用以及我国跨境资本流动和世界各国双边银行跨境债权债务流动的现状进行了简要分析;然后实证部分基于1995年第一季度到2019年第四季度25个报告国76个对手国的双边银行跨境债权和债务的流动数据,利用多维固定效应研究宏观审慎政策滞后四期累加对其的累积影响,接着引入四类宏观经济变量的交互项检验宏观经济变量在这一过程中所起的调节作用;在双边国家固定效应的基础上又研究了对手国的宏观审慎政策的影响;并进一步探讨了对手国不同部门、报告国国家发展程度、不同政策类别的异质性影响以及相关稳健性检验;最后基于我国1998-2019年季度数据分别分析IMF框架下的宏观审慎政策以及我国跨境资本流动宏观审慎政策对我国银行跨境资本流动、总资本流动和其他投资子分类银行贷款流动的影响。研究发现,宏观审慎政策对异常银行跨境债权债务流动具有一定的抑制作用,经济增长率、通货膨胀率、股市收益率会抑制宏观审慎政策的政策效应,而央行政策利率则具有一定加强作用;考虑双边固定效应后报告国和对手国宏观审慎政策对银行跨境资本的流动都具有一定抑制作用;异质性方面,发达国家的政策效果更佳,信贷以及准备金方面的宏观审慎政策效果要优于其他类别政策,且针对对手国银行部门的抑制效果要优于非银行部门,与理论分析基本一致;我国的跨境资本流动宏观审慎政策对大规模银行跨境资本流动具有抑制作用,但按照IMF框架制定的政策目前效果欠佳,仅对总资本的异常流出具有显著抑制作用。基于以上的研究结果,结合具体国内情况以及国际经验,本文给出了相应的政策建议。第一,银行需要采取更加稳健的投资组合策略,建立风险披露和防范机制,对来自国内外的流动性风险做好预防措施。第二,要在标本兼治的原则下,把握好政策组合和使用优先级,逐步健全完善货币政策与宏观审慎政策的“双支柱”框架。第三,研究适合我国特点的逆周期资本流动监管框架,继续拓展完善跨境资本流动宏观审慎政策体系,加强资本流动监管的国际合作。

关键词：宏观审慎政策银行跨境资本流动金融系统稳定多维固定效应

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

全球金融冲击、网络关联性特征与银行跨境资本流入

引用

国际金融研究 2023年第11期 53-62页

作者：李兴申谭小芬苟琴首都经济贸易大学经济学院上海市长三角科创产业金融服务协同创新中心北京航空航天大学经济管理学院中央财经大学金融学院

为揭示银行跨境资本流动网络关联性特征在全球金融冲击中的作用,本文构建了2000年第一季度至2022年第一季度的银行跨境资本流动网络,分析网络关联性特征对全球金融冲击负向影响的调节作用。结果发现:网络关联性特征在全球金融冲击对各... 详细信息

为揭示银行跨境资本流动网络关联性特征在全球金融冲击中的作用,本文构建了2000年第一季度至2022年第一季度的银行跨境资本流动网络,分析网络关联性特征对全球金融冲击负向影响的调节作用。结果发现:网络关联性特征在全球金融冲击对各经济体银行跨境资本流入的影响中产生“倒U型”调节作用。全球金融冲击会加剧银行跨境资本流动网络的区域化特征,进而影响各经济体银行跨境资本流入水平。面对全球金融冲击,各经济体实施的资本管制政策能够起到“倒U型”调节作用,因此需要关注跨境资本流动监管政策的实施强度。各经济体在全球金融一体化进程中需要密切关注跨境资本流动网络关联性特征的变化,及时采取适度的监管措施,以防范全球金融风险的溢出效应。

关键词：银行跨境资本流动网络关联性全球金融冲击跨境资本流动管理

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

建议与咨询留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

时间限定

文献类型

馆藏选择

核心期刊

语言

文献类型

帮助

文字说明：

检索规则说明：

检索范例：

分类表

所选分类

限定检索结果

文献类型

馆藏范围

日期分布

学科分类号

主题

机构

作者

语言

请选择保存的检索档案：

请选择收藏分类：

通借通还

建议与咨询 留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

时间限定

文献类型

馆藏选择

核心期刊

语言

文献类型

帮助

文字说明：

检索规则说明：

检索范例：

分类表

所选分类

限定检索结果

文献类型

馆藏范围

日期分布

学科分类号

主题

机构

作者

语言

请选择保存的检索档案： 新增检索档案 确定 取消

请选择收藏分类： 新增自定义分类 确定 取消

通借通还

建议与咨询留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

请选择保存的检索档案：

请选择收藏分类：