检索结果-内蒙古大学图书馆

面对市场的周期性波动和众多外部事件刺激，证券价格等金融时间序列会出现机制转换现象，即随着隐状态的改变，数据的产生机制发生了变化。当机制状态服从马尔可夫过程时，即为马尔可夫转换模型。近些年来，马尔可夫转换模型的应用广泛，除了金融市场外，也被用于描述各类有状态变化机制的领域，如旅游业等。由于机制状态无法被直接观测到，所以需要通过统计算法对模型的参数进行估计。　　若观测变量仅由自身历史状态、马尔可夫隐状态和新息决定，即为单层马尔科夫转换模型，经典的有均值方差变动模型。所谓的双层模型，即加入了另一与机制状态相关的隐变量，提高了模型复杂度和适用范围。本文对具有双隐层的马尔可夫转换模型的极大似然估计进行了研究。一方面，本文将经典的基于卡尔曼滤波的算法应用于此模型上，并引入了模拟退火非线性优化手段，完善了算法过程。另一方面，由于EM算法的稳健性和准确性，本文从单隐层的转换模型出发，将其推广至双隐层模型，并给出了完整算法形式。最后，本文通过数值模拟对算法的性能进行了研究和分析。

关键词：马尔可夫转换模型极大似然估计卡尔曼滤波模拟退火算法 EM算法

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上证综指马尔可夫转换模型的MCMC估计和分析

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系统工程 2010年第4期28卷 9-14页

作者：朱钧钧谢识予复旦大学经济学院上海200433

引入结构突变,对上证综指马尔可夫转换-ARCH模型通过马尔可夫蒙特卡罗方法(MCMC方法)进行估计。在30000次参数模拟之后,本文得到稳健、可靠的结果,似然比检验显示本文模型好于几乎所有GARCH族模型。本文结论:(1)相对于世界主要股市,中... 详细信息

引入结构突变,对上证综指马尔可夫转换-ARCH模型通过马尔可夫蒙特卡罗方法(MCMC方法)进行估计。在30000次参数模拟之后,本文得到稳健、可靠的结果,似然比检验显示本文模型好于几乎所有GARCH族模型。本文结论:(1)相对于世界主要股市,中国股市各波动状态的持续时间短、波动幅度大;(2)不像其他股市,中国股市的波动不能反应国内外的政治经济状况的变化;(3)中国股市中等波动状态的收益率显著大于0。这些结论提供了一个认识中国股市波动性的全新视角,还揭示了一种基于模型的实用数量投资方法,最后本文提出了完善中国股市的相关建议。

关键词：马尔可夫转换模型马尔可夫蒙特卡罗模拟波动率上证综指

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中国股市的运行状态研究——基于修正的马尔可夫转换模型

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中国经济问题 2015年第3期 63-73页

作者：蒋彧方先明南京大学经济学院

在非有效市场中,股市的波动会表现出周期性特征。为深入研究中国股票市场的运行状态及各状态间的转换规律,本文构建马尔可夫转换模型,并借助贝叶斯方法进行相关参数估计以及最优状态数目的确定。以上证综指为对象的实证检验结果表明,中... 详细信息

在非有效市场中,股市的波动会表现出周期性特征。为深入研究中国股票市场的运行状态及各状态间的转换规律,本文构建马尔可夫转换模型,并借助贝叶斯方法进行相关参数估计以及最优状态数目的确定。以上证综指为对象的实证检验结果表明,中国的股市自建立以来,可以清楚地划分为"稳定牛市"、"震荡牛市"、"鹿市"、"熊市"和"极度波动"这5个状态。在不同状态内部,股市运行呈现出不同的特征,每一状态持续的时间以及向其他状态转换的概率也不相同。

关键词：马尔可夫转换模型贝叶斯方法股指收益率状态识别

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基于马尔可夫转换模型的中国股市波动性研究

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统计与决策 2010年第17期26卷 153-155页

作者：葛文雷居新华东华大学旭日工商管理学院上海200051

证券价格的波动变化不仅影响衍生产品的价格也是政府管理金融市场、制定政策的依据。由于价格的波动往往呈现非线性的特征,文章利用马尔可夫转换模型对中国股票波动性进行估计。研究发现该模型可较好对我国上海证券市场股价波动性进行... 详细信息

证券价格的波动变化不仅影响衍生产品的价格也是政府管理金融市场、制定政策的依据。由于价格的波动往往呈现非线性的特征,文章利用马尔可夫转换模型对中国股票波动性进行估计。研究发现该模型可较好对我国上海证券市场股价波动性进行分类估计,并得到了证券市场波动的状态平滑概率图。在统计结果的基础上,还分析了我国市场波动性的成因和特点,并对政策的有效性进行评述。

关键词：马尔可夫转换模型股票波动性羊群效应

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基于马尔可夫转换模型的违约风险溢价预测研究

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统计与信息论坛 2014年第5期29卷 54-60页

作者：赵峰张杰山东科技大学经济管理学院山东青岛266590

针对违约风险溢价变化依赖于经济波动状态以及市场、宏观经济变量依赖于经济周期时变因素的阶段,基于马尔可夫转换阶段的具体特征,构建马尔可夫违约风险溢价预测转换模型,并以香港恒生指数信用违约互换波动为例,测算因时变系数波动的指... 详细信息

针对违约风险溢价变化依赖于经济波动状态以及市场、宏观经济变量依赖于经济周期时变因素的阶段,基于马尔可夫转换阶段的具体特征,构建马尔可夫违约风险溢价预测转换模型,并以香港恒生指数信用违约互换波动为例,测算因时变系数波动的指数息差、宏观经济变量等概率,通过实证算例剖析股市、宏观经济变量与违约风险溢价之间的内在联动关系和信用违约风险溢价变化的转换机制,以期实现对违约风险溢价能够进行有效预测,实证仿真结果说明了模型的有效性。

关键词：马尔可夫转换模型违约风险溢价信用违约互换

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基于马尔可夫转换模型下我国国防支出研究

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中国科技论文在线精品论文 2014年第1期7卷 88-93页

作者：王海建余东武汉科技大学理学院武汉430065

国防支出作为社会经济中的一员,与我国经济增长、外部军事威胁等有着密切关系,一直以来是国防经济学研究的焦点.利用非线性下的马尔可夫转换模型对我国国防支出波动情况进行系统研究,通过实证分析我国国防支出变化的特点及成因,并就如... 详细信息

国防支出作为社会经济中的一员,与我国经济增长、外部军事威胁等有着密切关系,一直以来是国防经济学研究的焦点.利用非线性下的马尔可夫转换模型对我国国防支出波动情况进行系统研究,通过实证分析我国国防支出变化的特点及成因,并就如何在新时期新阶段国际国内形势下加强我国国防现代化建设提出相应建议意见.

关键词：国防经济学马尔可夫转换模型国防支出军费增长率

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基于马尔可夫转换模型的我国股票市场的波动性研究

基于马尔可夫转换模型的我国股票市场的波动性研究

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工程和商业管理国际学术会议

作者：孙振张永正文竹内蒙古工业大学管理学院

本文使用三状态马尔可夫方差转换模型对沪深300指数月度收益率的波动率进行了实证分析。研究表明,三状态马尔可夫方差转换模型能够有效地描述我国股票市场收益率的异方差;1994年2月至2010年2月,我国股票市场的波动可划分成"高度波... 详细信息

本文使用三状态马尔可夫方差转换模型对沪深300指数月度收益率的波动率进行了实证分析。研究表明,三状态马尔可夫方差转换模型能够有效地描述我国股票市场收益率的异方差;1994年2月至2010年2月,我国股票市场的波动可划分成"高度波动状态"、"中度波动状态"和"低波动状态"三种状态。

关键词：波动性马尔可夫转换模型沪深300指数

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基于马尔可夫转换模型的澳门物价指数及住房指数的分析

基于马尔可夫转换模型的澳门物价指数及住房指数的分析

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作者：柯庆耀陈燕武

本章是基于马尔可夫转换模型的澳门综合消费物价指数及住房指数的分析，首先介绍马尔可夫链分析法的基本原理和马尔可夫转换模型，接着是基于马尔可夫链及马尔可夫转换模型对澳门相关指数的实证研究。

关键词：金融危机房地产业住房指数马尔可夫转换模型澳门物价指数

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基于马儿可夫转换模型下我国国防支出研究及其对经济的影响

基于马儿可夫转换模型下我国国防支出研究及其对经济的影响

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作者：王海建武汉科技大学

学位级别：硕士

国防支出是国家公共支出的重要组成部分，是国家财政对国防建设、人民解放军和武装警察部队所需的费用支出，是加强部队建设、实现我国国防现代化的财力保证，在宏观经济中占有重要地位。我国是一个经济高速增长的发展中国家，周边安全... 详细信息

国防支出是国家公共支出的重要组成部分，是国家财政对国防建设、人民解放军和武装警察部队所需的费用支出，是加强部队建设、实现我国国防现代化的财力保证，在宏观经济中占有重要地位。我国是一个经济高速增长的发展中国家，周边安全环境还很复杂，因此如何合理调配资源,安排国防支出使其既能最大程度的满足国防安全需要又能促进经济建设,是国家最重要的决策之一。深入分析了解我国国防支出情况以及对国防支出与经济增长之间的关系进行研究,对国防政策的制定和统筹规划国防支出具有重要意义。本文着重研究中国国防支出特点及其与经济增长之间的相互关系。首先，利用非线性下的马尔可夫转换模型对我国国防支出波动情况进行系统研究，把我国国防支出增长（包括正增长与负增长）波动的大小分成两类，通过状态转移矩阵研究不同时期的变化率大小，将不同时期的增长情况与该时期影响国防支出的因素联合分析，考察我国国防支出变动的特点。其次，分别采用三部门模型的推导与分析、协整分析、一个数理模型的分析与模拟等方式研究分析国防支出对经济增长影响，通过理论推导、模型建立、数据模拟、实证分析、相关结论等步骤得出基本结论并以此为依据提出相关意见与建议。进一步，通过本研究，希望相关结论能够为实现国防建设与经济建设的协调发展提供一定的理论依据。

关键词：国防支出经济增长马尔可夫转换模型

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