本文旨在探讨次贷风暴对外汇市场风险值（value at risk, VaR）提列，运用不同风险值模型包括历史模拟法、蒙地卡罗模拟法、变异数－共变异数模拟法与arma-garch模拟法，计算美元兑英镑、欧元、日元与新台币在次贷风暴前後的风险值影响...
详细信息
本文旨在探讨次贷风暴对外汇市场风险值（value at risk, VaR）提列，运用不同风险值模型包括历史模拟法、蒙地卡罗模拟法、变异数－共变异数模拟法与arma-garch模拟法，计算美元兑英镑、欧元、日元与新台币在次贷风暴前後的风险值影响。经实证结果发现，arma-garch法所估计之汇率最具保守性与准确性，穿透率与条件覆盖检定最佳；然而就效率性而言，以蒙地卡罗法所估计出的效率性最佳，可使汇率达到保守的估计。因此本文再以arma-garch法提列风险值发现，各汇率在次贷风暴後所需计提之风险值皆较次贷风暴前为多，其中以英镑与日圆的风险值波动幅度与风险值提列幅度最大。
暂无评论