检索结果-内蒙古大学图书馆

中国股市的羊群效应的ARCH检验模型与实证分析

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数学的实践与认识 2003年第3期33卷 56-63页

作者：蒋学雷陈敏吴国富中科院数学与系统科学研究院北京100080

本文提出一种检验羊群效应的方法 ,即通过检验个股截面收益的绝对偏差 (CSA D)与市场收益的非线性关系 ,来判断羊群效应是否显著 ,并对我国沪深两市的羊群效应进行了实证分析 ,结果发现我国沪深两市存在一定程度的羊群效应 .

关键词：中国股市羊群效应 ARCH检验模型实证分析决策截面收益绝对偏差 CSAD 理性资产定价模型 capm模型市场收益回归模型深圳股市上海股市

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金融危机下中美保险公司Beta系数的实证研究

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保险研究 2010年第4期 44-51页

作者：王珺高峰吴茗清华大学经济管理学院北京100084

2007年末爆发的次贷危机对美国以及全世界的经济造成了巨大影响。作为现代金融体系重要组成部分的保险行业也受到了前所未有的冲击。以Cummins(1991)的简化保险公司模型为基础,通过对保险公司利润两大组成部分的比较,论文说明了危机如... 详细信息

2007年末爆发的次贷危机对美国以及全世界的经济造成了巨大影响。作为现代金融体系重要组成部分的保险行业也受到了前所未有的冲击。以Cummins(1991)的简化保险公司模型为基础,通过对保险公司利润两大组成部分的比较,论文说明了危机如何改变保险公司的风险特征。对中美两国保险行业相关数据及Beta系数的实证研究,进一步验证了金融危机对两国保险行业的不同影响,揭示出合理的保险公司收益结构对于保险公司持续稳健经营的重要性。

关键词：承保Beta系数权益Beta系数 capm模型

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行业投资集中度对基金业绩影响的实证分析——以开放式股票型为例

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武汉金融 2014年第5期 27-30页

作者：魏建国程娟武汉理工大学经济学院湖北武汉430070

本文利用2007-2013年开放式股票型基金的数据，用基于基金投资行业占净值的比重的Herfindahl指数来衡量基金的行业投资集中度（IH），采用分组检验和滚动比较法比较估计期IH值高的基金在其检验期是否显著地比估计期IH值低的基金具有更... 详细信息

本文利用2007-2013年开放式股票型基金的数据，用基于基金投资行业占净值的比重的Herfindahl指数来衡量基金的行业投资集中度（IH），采用分组检验和滚动比较法比较估计期IH值高的基金在其检验期是否显著地比估计期IH值低的基金具有更高的超额收益，不能得出显著的检验结果，但发现行业投资集中度可能具有使基金获得好业绩的最优取值或最优区间。然后加入其他对基金业绩可能有影响的因素合成面板数据进行回归，检验IH系数的正负，结果表明IH的系数显著地大于0，表明在一定范围内，行业投资集中度与基金业绩有着正相关的关系。

关键词：行业投资集中度基金业绩 capm模型 Jensen指数

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项目系统风险调整替换的原理探究及拓展

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会计之友 2007年第04Z期 91-92页

作者：李光贵河南财经学院会计学院

如何确定风险调整贴现率是风险调整贴现率法成功运用的关键。本文通过对MM理论及capm模型关于风险报酬的回顾,阐明了系统风险调整替换模型的原理,并对该模型从企业价值评估的角度进行了拓展。

关键词：风险调整贴现率法原理系统 capm模型企业价值评估风险报酬 MM理论

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中国股票市场Beta系数均值回归特性分析

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特区经济 2008年第1期228卷 103-104页

作者：孙力强陈小悦清华大学会计研究所北京100084

本文以1995～2006年在上海证券交易所上市的所有A股为样本,探讨了Beta系数的均值回归特性。分组检验和截面回归两种方法共同表明,中国股票市场个股的Beta具有非常明显、迅速的均值回归特性。进而,本文发现,通过截面回归得到的均值回归... 详细信息

本文以1995～2006年在上海证券交易所上市的所有A股为样本,探讨了Beta系数的均值回归特性。分组检验和截面回归两种方法共同表明,中国股票市场个股的Beta具有非常明显、迅速的均值回归特性。进而,本文发现,通过截面回归得到的均值回归模型比幼稚模型具有更好的预测精度,使用均值回归模型可以修正对未来Beta的预测。

关键词： Beta系数 capm模型均值回归

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俄罗斯资本市场发展及其有效性分析

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俄罗斯研究 2007年第6期 54-58页

作者：徐坡岭王建丰卢绍君辽宁大学国际关系学院辽宁大学

俄罗斯转轨以来,市场体系不断完善。其中,近年来资本市场的发展尤为引人瞩目。从俄罗斯股票指数建立至今,其回报率已经超过了11倍,那么,是什么因素在推动俄股市的增长。本文把俄罗斯的股票市场分成两个阶段,以1999年为界,考察在此前后... 详细信息

俄罗斯转轨以来,市场体系不断完善。其中,近年来资本市场的发展尤为引人瞩目。从俄罗斯股票指数建立至今,其回报率已经超过了11倍,那么,是什么因素在推动俄股市的增长。本文把俄罗斯的股票市场分成两个阶段,以1999年为界,考察在此前后俄罗斯股票市场的变化,并找出相关的影响因素。最后,运用capm模型对俄罗斯的股票市场进行实证分析,验证俄罗斯资本市场风险变化及其有效性。

关键词：俄罗斯资本市场 capm模型

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会计稳健性和权益资本成本研究——基于电子设备制造业上市公司的经验证据

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会计之友 2016年第24期 47-51页

作者：陆杰吴梦云张春景张希羚江苏大学管理学院江苏大学财经学院

权益资本成本是权益资本的必要报酬率,而会计稳健性则指会计在确认损失和收益时的非对称性。以2012—2014年沪深主板A股市场上市的计算机、通信和其他电子设备制造业市场的最新数据为样本,利用Basu模型及其扩展、capm模型等,考察会计稳... 详细信息

权益资本成本是权益资本的必要报酬率,而会计稳健性则指会计在确认损失和收益时的非对称性。以2012—2014年沪深主板A股市场上市的计算机、通信和其他电子设备制造业市场的最新数据为样本,利用Basu模型及其扩展、capm模型等,考察会计稳健性与权益资本成本之间的关系,结果表明,我国上市公司普遍存在会计稳健性,且稳健性程度越高,投资者面临的信息风险越小,从而导致权益资本成本越低。该结果支持会计稳健性的积极作用,为上市公司通过坚持会计稳健性原则降低权益资本成本、提高公司治理效果提供了理论和实证支持。

关键词：会计稳健性权益资本成本 Basu模型 capm模型

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最优投资比例系数的确定方法研究

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山西财经大学学报 2001年第2期23卷 105-107页

作者：严明义西安交通大学经济与金融学院统计系陕西西安710061

确定证券组合中各证券的投资比例系数是证券组合分析的核心环节。为此 ,首先介绍了进行证券组合分析时使用的统计指标 ,再利用Markowitz均值一方差模型和capm模型确定最优投资比例系数 ,最后给出了改进的方法。

关键词：统计指标 Markowitz均值-方差模型 capm模型最优投资比例系数证券组合

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基于VaR的股票风险管理模型比较研究

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当代财经 2004年第12期 48-51页

作者：严武季军江西财经大学金融学院江西南昌330013

在险价值穴ValueAtRisk,简称VaR雪是度量市场风险的一种普遍使用的工具,可看作是市场风险度量的基石。本文分别以资本资产定价模型(capm模型)和套利定价理论(APT理论)为基础,以VaR为风险管理工具,通过对单个股票或股票组合的资产回报进... 详细信息

在险价值穴ValueAtRisk,简称VaR雪是度量市场风险的一种普遍使用的工具,可看作是市场风险度量的基石。本文分别以资本资产定价模型(capm模型)和套利定价理论(APT理论)为基础,以VaR为风险管理工具,通过对单个股票或股票组合的资产回报进行风险管理建模,并利用我国股票市场的数据对两个不同的风险管理模型进行比较研究,分析了它们的有效性和局限性。

关键词： VaR capm模型 APT模型风险管理

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现代证券组合选择理论研究

现代证券组合选择理论研究

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作者：侯为波西安交通大学

学位级别：博士

1952年Markowitz开创性论文\"证券组合选择\"的发形标电着现代证券组合理论的诞生.在其后的四十多年里,证券组合理论得到蓬勃发展,取得丰硕的成果.这些理论研究都是以西方成熟证券市场应用为前提,中国证券市场的建立不足九年... 详细信息

1952年Markowitz开创性论文\"证券组合选择\"的发形标电着现代证券组合理论的诞生.在其后的四十多年里,证券组合理论得到蓬勃发展,取得丰硕的成果.这些理论研究都是以西方成熟证券市场应用为前提,中国证券市场的建立不足九年时间,属新兴证券市场,有着许多不同于西方成熟市场的一些特征,理论研究也落后于现实的证券市场.如何错鉴西方现代投资理论,加强中国现代证券组合选择理论和证券市场定价机理的研究是十分重要和有意义的.

关键词： M-V证券组合 capm模型有效边缘风险厌恶函数 β系数

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