检索结果-内蒙古大学图书馆

时代金融 2015年第27期 6 13-页

作者：曹桃龙苏州旭辉行国际供应链管理有限公司江苏苏州215127

经济学作为传统的金融学模型的基础,新古典经济主义是它的一个重要分支,它描述了经济人自私的,在一定的条件下尽可能利益最大化且多有非理性的特征。任何资产的价格由市场来配置,需求和供给会影响到价格。传统金融学建立在理性决策之上... 详细信息

经济学作为传统的金融学模型的基础,新古典经济主义是它的一个重要分支,它描述了经济人自私的,在一定的条件下尽可能利益最大化且多有非理性的特征。任何资产的价格由市场来配置,需求和供给会影响到价格。传统金融学建立在理性决策之上,但是它存在着先天缺陷,因而出现期望效用理论。行为金融学是一个崭新且飞速发展的领域,它克服了传统金融学将人固定为同质理性人。行为金融学在认知心里学理论方面,结合人类主观思维对金融现象和问题的解释和预测,在这个条件下,人们是如何进行预测的。同时现代研究指出,在有效市场理论框架下,传统理性投资者的期望效用最大化理论不能解释许多现实问题。行为金融学理论意在协调投资行为-个体行为和群体行为在内的与传统理论相互矛盾解释。

关键词：期望效用理论 capm模型有效市场假说行为金融非理性繁荣

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流动性修正的Fama-French模型在创业板市场的适用性研究

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甘肃科学学报 2015年第4期27卷 125-129页

作者：李海涛魏洁天津大学管理与经济学部天津300072

FF模型是资产定价中一个非常经典的模型,其将资本资产定价模型拓展为多因素模型,提高了传统资本资产定价模型的精确度,多年来在美国股票市场中的实证研究结果巩固了其在资产定价理论中的地位。我国学者针对FF模型对我国股票市场进行了... 详细信息

FF模型是资产定价中一个非常经典的模型,其将资本资产定价模型拓展为多因素模型,提高了传统资本资产定价模型的精确度,多年来在美国股票市场中的实证研究结果巩固了其在资产定价理论中的地位。我国学者针对FF模型对我国股票市场进行了一系列的研究,但是研究主要集中在我国股票主板市场。由于创业板市场起步较晚,发展潜力巨大,所以将深圳证券交易所的创业板市场作为研究对象,对比研究传统capm模型和FF模型在我国创业板市场的适用性,并且考虑到我国创业板市场不成熟,可能存在流动性溢价,在传统FF模型中添加流动性溢价因子,研究修正的FF模型在我国创业板市场的适用性。结果表明,在FF模型基础上,我国创业板市场流动性溢价不明显,传统的FF模型更适用于创业板市场。

关键词： Fama-French模型 capm模型创业板市场流动性因子

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银行业上市公司β系数的实证研究

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时代金融 2015年第15期 291 295-页

作者：官成金云南财经大学云南昆明650221

在市场行情瞬息万变的证券交易中,风险是备受关注的概念。在一些风险度量指标,β系数作为资产整体上市和相关的重要概念和参数,可以衡量资产的系统风险,是一种系统风险的重要参数。本文绕β系数这一系统风险指数展开研究,并以上海证券... 详细信息

在市场行情瞬息万变的证券交易中,风险是备受关注的概念。在一些风险度量指标,β系数作为资产整体上市和相关的重要概念和参数,可以衡量资产的系统风险,是一种系统风险的重要参数。本文绕β系数这一系统风险指数展开研究,并以上海证券交易所银行类部分上市公司为实证研究对象,试图发现银行类β系数变化的相关规律,并据此预测β系数的变动。

关键词： β系数 capm模型系统风险非系统风险

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股票收益风险模型改正及实证分析

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现代经济信息 2015年第23期 256-257页

作者：苏俊娟中国建设银行宁夏区分行

资本资产定价模型是现代金融理论的基本内容之一,但capm的实证分析结果不理想。本文从两种不同的角度对传统的capm模型进行了改进:一,在传统的capm模型中引入系统偏度、系统峰度等高阶矩,建立了高阶矩capm模型;二,为了描述Beta系数的变... 详细信息

资本资产定价模型是现代金融理论的基本内容之一,但capm的实证分析结果不理想。本文从两种不同的角度对传统的capm模型进行了改进:一,在传统的capm模型中引入系统偏度、系统峰度等高阶矩,建立了高阶矩capm模型;二,为了描述Beta系数的变化,本文构造了MGARCH(1,1)模型,建立了条件capm模型。实证结果表明:高阶矩capm模型优于传统capm模型,条件capm模型的精度较高阶矩capm模型又有所提高。

关键词： capm模型系统偏度系统峰度条件capm模型 MGARCH模型时变β系数

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非国有商业银行开展海外并购活动的策略研究——基于同国有商业银行海外并购绩效的对比

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现代商业 2015年第14期 168-169页

作者：宋海涵郑博雅河北大学经济学院河北保定071000

进入21世纪我国商业银行掀起了海外并购的浪潮,目前伴随着我国经济发展进入"新常态",经济进一步增长对银行业"走出去"又提出了新的要求。就银行海外并购效益预期而言,在非国有商业银行与国有商业银行之间,前者明显... 详细信息

进入21世纪我国商业银行掀起了海外并购的浪潮,目前伴随着我国经济发展进入"新常态",经济进一步增长对银行业"走出去"又提出了新的要求。就银行海外并购效益预期而言,在非国有商业银行与国有商业银行之间,前者明显处于劣势。是什么原因造成了非国有商业银行并购活动被看低?其实际绩效如何?本文将以此为切入点,从并购绩效、并购风险两个方面入手,对民生银行、招商银行、工商银行和建设银行四个案例进行对比分析,着重讨论并购绩效的突出影响因素,为我国非国有商业银行未来进行成功海外并购提供策略支持。

关键词：非国有商业银行海外并购绩效分析 capm模型 Z值模型

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采用中国市场数据估计贝塔系数(β)过程中的注意事项及参数分析

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中国资产评估 2015年第6期 32-35页

作者：李永刚北京中企华资产评估有限公司

在收益法估值过程中,贝塔系数(β)是通过capm模型求取折现率的重要参数之一,由于中国资本市场尚处于发展阶段,市场仍存在诸多干扰因素,如何合理利用中国市场数据估计贝塔系数是一个值得深入研究的课题。本文尝试采用数据统计和案例研究... 详细信息

在收益法估值过程中,贝塔系数(β)是通过capm模型求取折现率的重要参数之一,由于中国资本市场尚处于发展阶段,市场仍存在诸多干扰因素,如何合理利用中国市场数据估计贝塔系数是一个值得深入研究的课题。本文尝试采用数据统计和案例研究的方法,对采用中国市场数据估计贝塔系数涉及的相关参数选取进行了分析,并提出了针对性的建议。

关键词：中国资本市场贝塔系数市场数据估计 capm模型干扰因素合理利用数据统计

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基于不同样本容量的创业板收益率比较研究

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财经界 2015年第3期 135-136页

作者：赖育新广东省韶关市烟草专卖局(公司)

创业板自上市以来就受到政府及投资者的广泛关注,作为专门为高科技企业融资的平台,创业板背后是更高的收益率和更高的投资风险。文章使用capm模型,计算了创业板收益率与市场收益间的关系,证实了创业板确实有超过市场的收益,但同时其波... 详细信息

创业板自上市以来就受到政府及投资者的广泛关注,作为专门为高科技企业融资的平台,创业板背后是更高的收益率和更高的投资风险。文章使用capm模型,计算了创业板收益率与市场收益间的关系,证实了创业板确实有超过市场的收益,但同时其波动率受到前3期波动率的影响,收益波动预测难度较大。

关键词： capm模型 ARCH估计波动率

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基于capm模型的旅游上市公司系统风险分析

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西安电子科技大学学报（社会科学版） 2010年第6期20卷 63-67页

作者：刘慧媛赵黎明王忠天津大学管理学院天津300072

风险始终是投资者及管理者最为关注的问题之一。以20家旅游上市公司为研究对象,运用capm模型计算度量其系统风险的Beta系数,分析系统风险在其面临的总风险中所占比重,以及个股风险与整个市场风险的相对关系;通过单位根检验和时间趋势检... 详细信息

风险始终是投资者及管理者最为关注的问题之一。以20家旅游上市公司为研究对象,运用capm模型计算度量其系统风险的Beta系数,分析系统风险在其面临的总风险中所占比重,以及个股风险与整个市场风险的相对关系;通过单位根检验和时间趋势检验验证Beta系数的均值回归趋势,得出各个公司Beta系数的长期均值和方差;总结各类旅游上市公司的风险特征。结论如下:系统风险在旅游上市公司的总风险中所占比重较小;各公司的Beta系数均具有均值回归趋势,其中11家公司Beta系数长期均值大于1,其收益率在市场风险影响下波动性大;旅游业三类上市公司中,酒店类上市公司的收益率受市场因素影响最为明显,景区类次之,综合类最弱。

关键词：旅游上市公司系统风险 Beta系数 capm模型均值回归

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资本资产定价模型在医生人力资本研究中的应用

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现代企业文化 2015年第29期 144-145页

作者：徐俊秀西安交通大学医学院第一附属医院

我国卫生人才市场逐步形成,人才流动机制正在建立.公立大中型医院高级卫生人才严重流失的现象,使得关于研究医生人力资本与劳动定价问题愈发重要.本研究以人力资本理论为指导,分级测算与比较我国非营利性医疗机构医生地区之间、城乡之... 详细信息

我国卫生人才市场逐步形成,人才流动机制正在建立.公立大中型医院高级卫生人才严重流失的现象,使得关于研究医生人力资本与劳动定价问题愈发重要.本研究以人力资本理论为指导,分级测算与比较我国非营利性医疗机构医生地区之间、城乡之间、医院之间及科室之间人力资本投资收益率;在此基础上,在人力资本理论指导下尝试采用资本资产定价模型建立既可以定量描述我国医生人力资本投入与收益的一般规律,又可以作为医生劳动定价的工具的数学模型,为政府决策部门提供对医生劳动定价具有很强操作性的政策建议.

关键词：医生人力资本 capm模型劳动定价

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城市土地的capm模型研究

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沈阳建筑大学学报（社会科学版） 2010年第2期12卷 203-205页

作者：陈丽燕张磊哈尔滨师范大学恒星学院黑龙江哈尔滨150025 北京语言大学基建规划处北京100083

以城市土地作为研究对象,以资产资本定价模型capm为基础,并结合某城市的土地市场实际情况,对城市土地的capm模型进行了研究,得到了该城市的土地资本收益率,为土地的资产定价提供了一种实用的方法。

关键词：城市土地资本 capm模型

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