检索结果-内蒙古大学图书馆

作者：郭飞复旦大学

学位级别：硕士

钢铁产业是国民经济的重要基础产业,是实现工业化的支撑产业,也是技术、资金、资源、能源密集型产业。中国正处于工业化中期阶段,在经济发展的相当长时期内钢铁需求较大,产量已多年居世界第一。对于当今的中国投资研究,钢铁行业投资占... 详细信息

钢铁产业是国民经济的重要基础产业,是实现工业化的支撑产业,也是技术、资金、资源、能源密集型产业。中国正处于工业化中期阶段,在经济发展的相当长时期内钢铁需求较大,产量已多年居世界第一。对于当今的中国投资研究,钢铁行业投资占据着重要的地位。而由于中国股市发展的特殊性,使得上市公司中国有企业占据了绝对多数。而中国经济投资拉动的特征仍很明显。特别是国有控股下的钢铁产业,其周期性更是受到政府投资冲动、国家财政政策、货币政策的极大影响。所有这些,都使西方成熟市场的钢铁行业研究成果不能完全适用于中国。钢铁行业由于其与宏观经济密切的相关性,一般被归为典型的周期性行业。正是由于周期性行业的景气变动的规律性,使得研究影响周期的因素进而指导证券投资成为可能。本文以15年为大致研究范围,通过钢铁业(以鞍钢为例)这一周期性行业的典型产业,研究投资、消费、货币政策、相关产业等因素对于行业周期的影响,并利用主成分分析的方法对影响程度进行定量分析。在此基础上,将企业的财务表现与其在证券市场上的走势进行关联分析,并使用capm模型对证券的周期性波动及溢出收益进行梳理。在综合行业周期性及证券市场周期性的基础上,给出可行的投资策略。

关键词：钢铁业周期性主成分分析 capm模型鞍钢溢出收益詹森指数

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通过事件法研究股分置改革后的上市公司资产注入对公司股价的影响及其基本含义

通过事件法研究股分置改革后的上市公司资产注入对公司股价的影响...

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作者：张科丹复旦大学

学位级别：硕士

本文对资产注入的总结与分类,通过使用capm模型分析了累积超额收益率,验证了股权分置改革的部分有效性,发现了“股改对价”式的“资产注入”的独特超额收益率的曲线,验证了“资产注入”与“资产重组”在概念和作用上不存在本质差别。在... 详细信息

本文对资产注入的总结与分类,通过使用capm模型分析了累积超额收益率,验证了股权分置改革的部分有效性,发现了“股改对价”式的“资产注入”的独特超额收益率的曲线,验证了“资产注入”与“资产重组”在概念和作用上不存在本质差别。在研究过程中随机漫步假设得到了较好的体现,capm模型的有效性无法通过对R2的分析得到验证。虽然无法解释但是本文发现了沪市和深市股票对于资产注入的累积超额收益率曲线的差别。

关键词：上市公司资产注入超额收益率 capm模型

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中国股票市场系统风险分析

中国股票市场系统风险分析

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作者：陈宇吉林大学

学位级别：硕士

在2005年股权分置改革这一政策面的重大利好消息下,中国的股票市场迎来了崭新的春天,加之国际游资对人民币升值的预期促使国际投机资本涌入中国股票市场,中国股票市场一下成为炙手可热的“赚钱”市场,股指一路攀升。在这种情况下散户投... 详细信息

在2005年股权分置改革这一政策面的重大利好消息下,中国的股票市场迎来了崭新的春天,加之国际游资对人民币升值的预期促使国际投机资本涌入中国股票市场,中国股票市场一下成为炙手可热的“赚钱”市场,股指一路攀升。在这种情况下散户投资者在利益的驱动下往往盲目跟风操作,更有甚者将房屋财产抵押,把变现的资金投入到股市中,妄想一夜暴富,但忽视了股票市场风险的存在。根据风险——收益权衡原理,取得高收益的同时必将承担着高风险。2007年5月29日财政部颁布提高印花税到3‰,5月30日股市一泄千里,跌幅达6%以上,自此投资者重新认识到了衡量风险的重要性。到目前为止,国内外经济学界对股票市场风险的研究主要集中在对简单随机等权组合以及行业β系数的研究上,但对于中国股票市场整体系统风险系数β的测量却很少。本文的新颖之处在于运用市场模型对上证综指和沪深行业指数的月增长率、深证成指和沪深行业指数的月增长率分别做回归分析,求得各个行业的β值。由于各个板块的市值处于变动之中,因此本文采用行业β值的简单加权平均来求得市场β系数,并在5%的显著性水平下进行假设检验,检验我国股票市场β系数是否显著大于1。论文最后对于如何降低中国股票市场系统风险提出几点意见,这一点无论对投资者还是监管当局都具有十分重要的现实意义。

关键词：政策市系统风险系数 capm模型规避市场风险

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论中国社会保障基金的管理与运作

论中国社会保障基金的管理与运作

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作者：杨培培华东师范大学

学位级别：硕士

社会保障基金关系到一个国家的国计民生,是老百姓的养命钱。社保基金管理和运作的好坏将直接关系到一个社会的稳定与否,在中国“社保案”频频发生之际,国内的养命钱受到了前所未有的威胁,基于中国目前的社会现实和经济状况,我们尤其要... 详细信息

社会保障基金关系到一个国家的国计民生,是老百姓的养命钱。社保基金管理和运作的好坏将直接关系到一个社会的稳定与否,在中国“社保案”频频发生之际,国内的养命钱受到了前所未有的威胁,基于中国目前的社会现实和经济状况,我们尤其要管好用好社保基金,在保证其安全性的情况下,最大限度的实现增值,以确保社会安定团结和经济的快速发展。本文主要针对我国目前社保基金的现状分析其管理运作模式和收益情况,同时分析国际社会社保基金的成功经验和发展趋势,比较得出适合中国国情的社保基金管理运作方式。全文共分四个部分:第一部分导论,主要讲述本文的立题依据、国内外对该问题的研究现状以及本文可能的创新之处和不足。第二部分简述中国社会保障基金的现状,包括社保基金的种类、来源、监管机构和收益状况等。分析我国社保基金在监管上的一些不足以及我国社保基金在投资运营状况尚存在的问题。第三部分分析了国际上部分国家的社保基金的监管和投资运营状况,重点介绍智利和瑞典模式,并从中得出有益于我国发展的经验教训。第四部分着重讲述我国社会保障基金在国内的投资领域的情况以及可能的改善之处,通过建立资本资产定价模型(capm),重点分析我国的社保基金在投资组合方面应采取的策略,分析了社保基金指数化投资的可行性及存在问题。并尝试着提出了一些建议,以期对将来我国社保基金的发展提供一些参考。

关键词：社保基金 capm模型指数化投资监管

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中国石油企业对外直接投资区域的战略选择

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山东工商学院学报 2008年第2期22卷 10-14,26页

作者：刘宏杰马如静中国社会科学院财贸所北京100836 南开大学经济学院天津300071

利用capm模型,在世界现有六大产油区域内,对中国石油企业对外直接投资区域进行战略选择。结论认为,中国石油企业应该在中亚、俄罗斯等产油区域全面进行投资,以分散国际直接投资风险。同时,还要深入西方跨国石油公司投资的高风险地区进... 详细信息

利用capm模型,在世界现有六大产油区域内,对中国石油企业对外直接投资区域进行战略选择。结论认为,中国石油企业应该在中亚、俄罗斯等产油区域全面进行投资,以分散国际直接投资风险。同时,还要深入西方跨国石油公司投资的高风险地区进行边缘投资,在积累中不断扩大直接投资区域,最大限度地获取国际石油资源。

关键词：对外直接投资石油企业 capm模型世界石油市场石油储量油气田勘探开发

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我国证券投资基金的风险评价分析

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统计教育 2008年第1期 10-12页

作者：李进芳郭海明兰州商学院统计学院

近年来,我国证券投资基金迅猛发展,已成为我国投资业务的主要发展方向之一。然而基金风险性评价在我国基金业绩评价中的应用还处于起步阶段。本文运用capm模型和ARCH组模型对我国基金业绩进行风险评价开展深入的分析,以更好地促进我国... 详细信息

近年来,我国证券投资基金迅猛发展,已成为我国投资业务的主要发展方向之一。然而基金风险性评价在我国基金业绩评价中的应用还处于起步阶段。本文运用capm模型和ARCH组模型对我国基金业绩进行风险评价开展深入的分析,以更好地促进我国基金的健康发展。

关键词： capm模型 β值系统风险价值非系统风险价值总风险价值

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我国证券市场的有效性分析

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价值工程 2008年第3期27卷 153-154页

作者：徐庆伟丁晓莉中国海洋大学青岛266071 德州学院经济管理系德州253023

论述了证券市场的有效性,分析了证券市场的运行特点和弱有效市场、次强有效市场和强有效市场对证券市场运行的影响。结合当前我国证券市场有效性程度不高的特点,提出应从实证角度完善capm模型,以利我国证券市场健康发展。

关键词：市场有效性 capm模型

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现代商业银行贷款定价模型及在我国的应用前景

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海南金融 2008年第2期 69-73页

作者：张海鹏南开大学经济研究所天津市300071

商业银行贷款定价是商业银行信贷业务中至关重要的环节,关系到银行的资产质量和盈利水平。本文主要对基于现代金融理论的商业银行贷款定价方法进行评述,介绍贷款定价的最新进展,其中主要评述资本资产定价模型、期权定价模型、VaR和RARO... 详细信息

商业银行贷款定价是商业银行信贷业务中至关重要的环节,关系到银行的资产质量和盈利水平。本文主要对基于现代金融理论的商业银行贷款定价方法进行评述,介绍贷款定价的最新进展,其中主要评述资本资产定价模型、期权定价模型、VaR和RAROC理论等在贷款定价技术中的应用。

关键词：贷款定价 capm模型期权定价模型 VaR RAROC

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我国机场设施资产证券化运作分析

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商业文化(下半月) 2008年第2期 307-307页

作者：孔祥坡北京工商大学经济学院北京100037

机场建设是一国民航业发展的基础,将资产证券化这一金融创新应用到机场建设融资中,越来越受到人们的关注,本文在简单介绍机场资产证券化定义的基础上,对机场设施资产价值和收益率进行确定,并设计了机场设施资产证券化的融资模式。

关键词：机场设施资产证券化 capm模型融资模式

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BOT项目中选择投标方的新方法

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价值工程 2008年第8期27卷 19-23页

作者：宋永发徐强鞠平大连理工大学土木水利学院大连116024

作为一种新型的投资方式,BOT模式在我国已被广泛运用。由于BOT项目的投资回收完全依靠投资期内销售收入,那么,政府如何选择投标方,将成为BOT项目是否成功地关键。通过对BOT项目中传统计算净现值的方法和capm模型方法的分析和比较,发现... 详细信息

作为一种新型的投资方式,BOT模式在我国已被广泛运用。由于BOT项目的投资回收完全依靠投资期内销售收入,那么,政府如何选择投标方,将成为BOT项目是否成功地关键。通过对BOT项目中传统计算净现值的方法和capm模型方法的分析和比较,发现这两种方法在BOT项目中的不足。使用了新的方法弥补了传统计算净现值的方法和capm模型方法的不足,从而能够更加科学地保证BOT项目的实施,并对其它融资方式招标或议标过程中的投标方选择提供了新方法。

关键词： BOT 项目融资中标 capm模型

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