检索结果-内蒙古大学图书馆

为了验证capm模型中贝塔系数的稳定性以及系统风险的影响因素,引入ENGLE提出的DCCGARCH模型,利用上市公司普通股月度收益率数据得到随时间变化的贝塔值,证明了用来衡量资产风险的贝塔系数具有不稳定性。将时变贝塔与选取的财务指标进行多元线性回归,得出如下结论:对由时变贝塔表示的系统风险有显著正向影响的财务指标包括经营杠杆、资本积累率、企业规模,以及应收账款周转率;有显著负向影响的指标包括流动比率和现金流量比率;无显著影响的指标为财务杠杆和净资产收益率。与已有研究不同的是,时变贝塔的引入克服了研究结论只对行业研究具有一定参考意义而对个别公司的指导意义不大的缺点,可为利益相关者在公司层面衡量系统风险提供指导。

关键词： capm模型 DCC—GARCH模型时变贝塔系统风险财务指标

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

资产证券化试点项目操作风险定量研究

引用

经济研究导刊 2010年第27期 66-68页

作者：朱耀洪吴桂修国航西南分公司成都610030 中国化学第七建设公司成都610100

操作风险是金融领域最重要的风险之一,在资产证券化项目中也普遍存在。针对中国资产证券化的试点项目,从定量的角度,对项目的操作风险进行了研究。基于capm模型研究操作风险的理论,将建行建元和开元一期的操作风险大小进行了评估,并通... 详细信息

操作风险是金融领域最重要的风险之一,在资产证券化项目中也普遍存在。针对中国资产证券化的试点项目,从定量的角度,对项目的操作风险进行了研究。基于capm模型研究操作风险的理论,将建行建元和开元一期的操作风险大小进行了评估,并通过实际风险分析给予了检验。研究结论为:以收入为被解释变量的模型可以在某种程度上反映操作风险值的大小;从2005年12月至2007年4月,中国资产证券化试点项目所产生的操作风险在合理范围内;目前,开元一期的操作风险小于建行建元。

关键词：资产证券化操作风险 capm模型

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

新型交易模式下瓶贮年份酒价格的合理性检验研究

引用

市场观察 2019年第2期 55-56页

作者：谌超牟静然李金 1四川中国白酒产品交易中心有限公司四川泸州 646000 2四川大学经济学院四川成都 610065 3泸州老窖集团有限责任公司四川泸州 646000

白酒具有三千多年的发展史,是中华民族重要的非物质文化遗产之一,随着我国文化自信政策的推进,白酒产业发生着改变.近年来,多家酒企创新地以年份来区分产品档次,先后推出瓶贮年份酒,并结合新型电子商务交易模式,使价格随市场供求变化,... 详细信息

白酒具有三千多年的发展史,是中华民族重要的非物质文化遗产之一,随着我国文化自信政策的推进,白酒产业发生着改变.近年来,多家酒企创新地以年份来区分产品档次,先后推出瓶贮年份酒,并结合新型电子商务交易模式,使价格随市场供求变化,打破了白酒产业从前单一使用成本加成定价法的定价体系.但在创新发展的同时,瓶贮年份酒定价体系中的问题也暴露出来:定价体系不完善、定价标准不统一且定价合理性未得到验证.本文基于新型电子商务交易模式,针对瓶贮年份酒定价合理性进行研究,探究瓶贮年份酒在交易中实际定价的合理性.通过建立capm模型,发现瓶贮年份酒实际交易价格与理论价格之间的差距,并对瓶贮年份酒定价体系的完善提出建议,从而促进瓶贮年份酒定价体系的发展及整个白酒行业标准化进程.

关键词：瓶贮年份酒定价合理性 capm模型电子商务

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

我国上市银行股票超额收益率影响因素的实证分析

引用

中国商论 2020年第1期 35-37页

作者：任颖华中农业大学

本文主要利用capm模型对我国A股市场上的金融机构进行实证检验,选取了16家上市银行的股票数据进行实证分析。结果表明,capm模型并不是完全失效,市场的风险溢价对于股票收益有着显著的解释能力,但同时还发现,模型拟合并不是很好,说明存... 详细信息

本文主要利用capm模型对我国A股市场上的金融机构进行实证检验,选取了16家上市银行的股票数据进行实证分析。结果表明,capm模型并不是完全失效,市场的风险溢价对于股票收益有着显著的解释能力,但同时还发现,模型拟合并不是很好,说明存在遗漏的变量,并以此对模型进行了修正,加入了规模因子和账面市值比因子。修正后的模型比原有的单因素capm模型来说,拟合程度有所提高,说明在我国银行业确实存在着规模效应和账面市值比效应影响着股票的超额收益率。

关键词： capm模型三因素capm模型贝塔系数

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

量化投资与人为投资对比分析与前景简析

引用

全国流通经济 2021年第28期 91-93页

作者：于鑫垚东北财经大学辽宁大连116012

计算机技术的不断发展,带给资本市场的不仅是海量数据,更是交易方式的大更新。量化投资作为当今市场的热点,在资本市场掀起一股交易狂潮。人为投资作为长久以来人们所信仰和依赖的交易方式,量化投资的存在无疑是对其的一种挑战。本文将... 详细信息

计算机技术的不断发展,带给资本市场的不仅是海量数据,更是交易方式的大更新。量化投资作为当今市场的热点,在资本市场掀起一股交易狂潮。人为投资作为长久以来人们所信仰和依赖的交易方式,量化投资的存在无疑是对其的一种挑战。本文将以capm模型为基础,解析量化投资和人为投资的联系和差异,分析两者未来的前景以及存在的问题。

关键词：量化投资人为投资 capm模型

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

基于MM理论的资本结构优化分析——以万科集团为例

引用

现代商业 2021年第6期 57-60页

作者：王赛赛上海大学管理学院上海200444

在企业所得税的环境下,由于负债的抵税作用,企业可以通过加大负债筹资以改变原有资本结构,提高公司价值。修正后的MM理论也因此在财务界产生了极大影响,促使公司重视资本结构的优化。而对于资金回笼慢、需求大、高举债的房地产行业,确... 详细信息

在企业所得税的环境下,由于负债的抵税作用,企业可以通过加大负债筹资以改变原有资本结构,提高公司价值。修正后的MM理论也因此在财务界产生了极大影响,促使公司重视资本结构的优化。而对于资金回笼慢、需求大、高举债的房地产行业,确保安全的资本结构更显得尤为重要。因此,本文聚焦万科集团,旨在利用MM理论和capm模型对万科资本结构进行优化,在考虑企业所得税的情况下,推导计算出其最优资本结构点并提出改善建议,有效提高公司的整体风险防范对策。

关键词： capm模型 MM理论最佳资本结构万科集团

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

基于CPAM模型的中国服装类行业β系数研究——以五家上市公司为例

引用

中国商论 2021年第13期 20-24页

作者：张语涵苏州大学商学院

本文首先介绍了利用β系数反映我国服装行业系统风险的研究背景和价值;其次给出β系数的相关理论和计算方法;再次介绍我国上海证券交易所上市的五家典型服装公司的基本情况,并利用capm模型和slope函数计算出这五家公司股票的β系数,且... 详细信息

本文首先介绍了利用β系数反映我国服装行业系统风险的研究背景和价值;其次给出β系数的相关理论和计算方法;再次介绍我国上海证券交易所上市的五家典型服装公司的基本情况,并利用capm模型和slope函数计算出这五家公司股票的β系数,且对计算结果及其背后反映的内容进行分析对比;最后对本次研究进行总结,给投资者及市场监管者提出一些建议。

关键词： β系数 capm模型 slope函数服装行业系统风险

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

股票收益风险模型改正及实证分析

引用

现代经济信息 2015年第23期 256-257页

作者：苏俊娟中国建设银行宁夏区分行

资本资产定价模型是现代金融理论的基本内容之一,但capm的实证分析结果不理想。本文从两种不同的角度对传统的capm模型进行了改进:一,在传统的capm模型中引入系统偏度、系统峰度等高阶矩,建立了高阶矩capm模型;二,为了描述Beta系数的变... 详细信息

资本资产定价模型是现代金融理论的基本内容之一,但capm的实证分析结果不理想。本文从两种不同的角度对传统的capm模型进行了改进:一,在传统的capm模型中引入系统偏度、系统峰度等高阶矩,建立了高阶矩capm模型;二,为了描述Beta系数的变化,本文构造了MGARCH(1,1)模型,建立了条件capm模型。实证结果表明:高阶矩capm模型优于传统capm模型,条件capm模型的精度较高阶矩capm模型又有所提高。

关键词： capm模型系统偏度系统峰度条件capm模型 MGARCH模型时变β系数

来源：评论

学校读者我要写书评

暂无评论

建议与咨询留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

时间限定

文献类型

馆藏选择

核心期刊

语言

文献类型

帮助

文字说明：

检索规则说明：

检索范例：

分类表

所选分类

限定检索结果

文献类型

馆藏范围

日期分布

学科分类号

主题

机构

作者

语言

请选择保存的检索档案：

请选择收藏分类：

通借通还

建议与咨询 留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

时间限定

文献类型

馆藏选择

核心期刊

语言

文献类型

帮助

文字说明：

检索规则说明：

检索范例：

分类表

所选分类

限定检索结果

文献类型

馆藏范围

日期分布

学科分类号

主题

机构

作者

语言

请选择保存的检索档案： 新增检索档案 确定 取消

请选择收藏分类： 新增自定义分类 确定 取消

通借通还

建议与咨询留下您的常用邮箱和电话号码，以便我们向您反馈解决方案和替代方法

请选择保存的检索档案：

请选择收藏分类：