检索结果-内蒙古大学图书馆

我国股指期货合约标的物指数的编制研究

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华东经济管理 2003年第5期17卷 105-106,42页

作者：孙蕾刘家国中南财经政法大学湖北武汉430064

股指期货交易是证券市场的一个重要工具,我国目前的实际情况要求尽快推出这项交易。本文主要针对合约标的物指数如何进行编制展开详细讨论,并指出可以借助最小方差模型和capm模型对不同的股价指数进行评价和优选。

关键词：股指期货合约标的物指数最小方差模型 capm模型证券市场中国编制方法股票市场样本股拉氏指数公式评价方法人力资本所有者

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行为资本资产定价模型浅探

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财会通讯（上） 2003年第11期 68-68页

作者：蒋小花中国矿业大学

资本资产定价模型(简称capm)是现代金融理论的重要组成部分之一,它是在有效市场假说(EMH)和马科维茨资产组合理论的基础上建立的。20世纪80年代,行为金融理论悄然兴起,它将心理学引入到了金融领域,突破了传统金融理论“完全理性”的分... 详细信息

资本资产定价模型(简称capm)是现代金融理论的重要组成部分之一,它是在有效市场假说(EMH)和马科维茨资产组合理论的基础上建立的。20世纪80年代,行为金融理论悄然兴起,它将心理学引入到了金融领域,突破了传统金融理论“完全理性”的分析框架,提出投资者是“非完全理性的”(甚至是“不理性”的)。在此基础上。

关键词：行为资本资本资产定价模型市场组合 capm模型噪声者交易风险 NTR 噪声交易者 DVI

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我国A股市场系统性风险的实证研究

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统计研究 2002年第5期19卷 37-41页

作者：徐国祥檀向球上海财经大学统计系系上海财经大学

It is the first time for the authors to measure the systematic risk of both A share market and each industry of China’s stock market from the year 1994 to 2001 by using all A *** authors also analyze the main causes ... 详细信息

关键词：系统性风险 capm模型 A股市场中国实证研究

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证券投资基金的行为绩效及其运作机制研究

证券投资基金的行为绩效及其运作机制研究

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作者：袁卫西安交通大学

学位级别：博士

该文通过对证券投资基金行为绩效全方位的理论分析与实证研究.首先,论文运用博奕论的方法,对证券投资基金的行为逻辑进行了探讨,从理论上研究了基金最主要行为方式:投资决策方式及风险控制方式;对基金的市场博奕特征、投资策略及风险控... 详细信息

该文通过对证券投资基金行为绩效全方位的理论分析与实证研究.首先,论文运用博奕论的方法,对证券投资基金的行为逻辑进行了探讨,从理论上研究了基金最主要行为方式:投资决策方式及风险控制方式;对基金的市场博奕特征、投资策略及风险控制模式进行了分析与归结.其次,论文运用了Jensen模型及VaR分析流程,通过量化方法检验了中国证券投资基金市场运作中所存在的风险和相应的机制缺陷.在实证检验过程中,论文创造性地在国内首次应用了RAROC检验方法.最后,论文基于证券投资基金行为绩效实证分析的结论,结合基金运作机制的国内外全方位对比分析,借鉴私募基金模式尝试性地提出了中国证券投资基金的行为基础——运作机制的完善途径及优化对策.

关键词：证券投资基金行为绩效运作机制 Jensen模型 capm模型激励机制

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风险投资资本的机会成本分析

风险投资资本的机会成本分析

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作者：唐敏青岛大学

学位级别：硕士

高科技正成为新世纪社会经济发展的主要动力。面对这一发展趋势，各国政府都纷纷制定相应措施，以期在未来的世界经济中占有一席之地。从国外的经验来看，风险投资已经成为一些国家高新技术产业化的驱动器。在欧美发达国家，风险投资业... 详细信息

高科技正成为新世纪社会经济发展的主要动力。面对这一发展趋势，各国政府都纷纷制定相应措施，以期在未来的世界经济中占有一席之地。从国外的经验来看，风险投资已经成为一些国家高新技术产业化的驱动器。在欧美发达国家，风险投资业以成为高科技公司发展过程中最有力的融资渠道之一，以风险投资为背景的高科技企业成为国民经济中极为重要的组成部分。尤其是作为风险投资发源地的美国，风险投资相当成功(在美国出现了“新经济”时期)，对经济产生了深刻的影响，推动了了高科技成果的转化，对产业结构的优化起了不可忽视的关键作用。近年来，我国的风险投资事业也有了一些实质性的进展，但与风险投资发展比较成熟的国家相比，仍处于起步阶段，还有许多现实问题需要解决。在当前国内对风险投资形成热潮的背景下，研究西方发达国家风险投资理论和实践，对于提高整个社会风险投资意识、尽快形成职业风险投资家队伍、促进风险投资业在我国的顺利发展具有极为重要的现实意义。在这种情况下，本文的研究主要就是运用capm模型来分析风险投资中资金的机会成本。文章共分三部分：首先，在引言部分文章介绍了基本的概念和理论，如何为风险投资，其又有那些特点，紧接着就给出了机会成本的基本概念，还对capm做了详细的介绍，包括其假设条件、具体表达形式以及表达式的变形，这在以后部分的分析研究中会具体用到；在文章的第二部分，对风险投资资金的机会成本做出了具体的分析，分别论述了外部投资者(风险投资家)投入资金的机会成本(在这里只是风险资本家分散投资的一种形式，是部分投入)，企业家投入资金的成本(分为完全投入和部分投入)，企业家与外部投资者二者之间的间的相互影响，也就是二者间的契约关系，最后对机会成本和合同潜在收益做出了实证分析，得出了相应的结论；在文章的最后，根据上述的分析和结论，对风险投资在我国的发展给出了具体的政策建议，主要是应如何降低风险投资的投入成本，这主要应从三方面着手解决，一是要拓宽风险投资资金的来源，二是应加强风险投资家和企业家的合作，降低二者间的代理成本，三是增加风险投资资金的退出渠道，使得资金可以循环流动，实现资本的保值和增值，降低风险投资的成本。

关键词：风险投资机会成本 capm模型

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资本资产定价模型对中国股市的实证检验

资本资产定价模型对中国股市的实证检验

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作者：赵菲东北财经大学

学位级别：硕士

该文首先从现代资产组合理论南理论渊源入手,重点介绍了现代资产组合理论的三个模型——马克威茨模型、资本资产定价模型和套利定价模型,同时也介绍了国际、国内经济学界对capm模型和APT模型的验证.该文在第二部分做出对标准capm模型在... 详细信息

该文首先从现代资产组合理论南理论渊源入手,重点介绍了现代资产组合理论的三个模型——马克威茨模型、资本资产定价模型和套利定价模型,同时也介绍了国际、国内经济学界对capm模型和APT模型的验证.该文在第二部分做出对标准capm模型在中国证券市场的检验,以及影响股市的微观因素(公司规模因素、流通股比例、股东因素、公司财务指标)和行业因素与股票收益率相关性的分析.在第三部分,该文考察了与股票市场有密切联系的宏观因素——汇率、工业增加值、社会需求指数和居民消费价格指数对股票收益率的影响程度.

关键词： capm模型 APT模型资本资产定价模型证券市场股票市场

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房地产开发资金运作与风险研究

房地产开发资金运作与风险研究

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作者：朱波同济大学

学位级别：硕士

目前,国民经济的高速发展与人民生活水平的不断提高,促进了房地产业的发展,使得房地产投资与开发已成为一种非常热门的经济活动,鉴于其高投入、高回报的特点,必然使房地产投资具有高的风险.该文从分析房地产开发资金形态的转化说明房地... 详细信息

目前,国民经济的高速发展与人民生活水平的不断提高,促进了房地产业的发展,使得房地产投资与开发已成为一种非常热门的经济活动,鉴于其高投入、高回报的特点,必然使房地产投资具有高的风险.该文从分析房地产开发资金形态的转化说明房地产资金运作的过程与特点,阐述了房地产开发与金融的关系.通过具体项目的开发过程的分解,说明房地产开发是如何在需求资金及其需求时点,进而建设起项目的现金流量模型,它既是项目筹资的前提,也是运用资金的基础,房地产开发商借助这个模型可以把握整个房地产项目的资金运作节奏.从资金筹措的基本原则出发,在阐述传统的融资形式时,在房地产开发中引进了项目融资的概念,提出了房地产项目融资的制度模式.大量资金的运作必然要有严格的风险防范措施,该文在对资金运作的阶段风险及风险类型作定性分析的同时,重点研究了风险的量化分析:房地产投资收益的离散程度分析与项目现金流量模型贴现率的风险校正.通过实证,着重研究了capm模型在房地产开发资金运作风险分析中的运用,即通过系统风险β值校正项目贴现率来正确评估项目的抗风险能力.在房地产资金运作的风险防范中,该文从房地产开发实务上所采取的措施及房地产投资的分散策略等方面进行了深入地探讨.

关键词：房地产开发 capm模型资金风险

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最优投资比例系数的确定方法研究

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山西财经大学学报 2001年第2期23卷 105-107页

作者：严明义西安交通大学经济与金融学院统计系陕西西安710061

确定证券组合中各证券的投资比例系数是证券组合分析的核心环节。为此 ,首先介绍了进行证券组合分析时使用的统计指标 ,再利用Markowitz均值一方差模型和capm模型确定最优投资比例系数 ,最后给出了改进的方法。

关键词：统计指标 Markowitz均值-方差模型 capm模型最优投资比例系数证券组合

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马柯维兹资产组合理论对中国基金市场的实证分析

马柯维兹资产组合理论对中国基金市场的实证分析

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作者：冯义涛复旦大学

学位级别：硕士

该文运用马柯维兹组合理论基本的数学处理方法,地加了基金贴水率这一指标,将它运用于纯基金组合,并对原理论做了修正,得出了很有意义的结论.该文基本结构:第一章对西方资产组合理论做了一个简单回顾,主要是马柯维兹资产组合理论,资本资... 详细信息

该文运用马柯维兹组合理论基本的数学处理方法,地加了基金贴水率这一指标,将它运用于纯基金组合,并对原理论做了修正,得出了很有意义的结论.该文基本结构:第一章对西方资产组合理论做了一个简单回顾,主要是马柯维兹资产组合理论,资本资产定价模型(capm),夏普单一指数模型和套利定价模型(APT).第二章引入基金贴水率这一指标,经过严格的证明,对原马柯维兹理论做了修正,得出了很有意义的结论.第三章运用第二章所得结论并结合市场数据对中国资本市场中十只代表性的基金进行了实证分析.

关键词：契约型基金马柯维兹组合基金贴水率中国资本市场双曲线演化 capm模型资产组合边界

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多因素环境下的投资组合理论

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西南民族学院学报（自然科学版） 2001年第1期27卷 45-48页

作者：买忆媛乔俊杰南开大学国际企业管理系天津300071 中南民族学院财务处武汉430074

介绍多因素环境下的投资组合理论可以补充传统的capm模型面临新的金融环境存在的不足 ,从理论上研究投资组合理论应怎样适应新的环境以及对投资者的战略意义 .

关键词：多因素投资组合 capm模型投资风险投资策略均值-方差前沿金融理论

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