检索结果-内蒙古大学图书馆

统计与决策 2005年第09S期21卷 107-108页

作者：姜新旺黄劲松浙江师范大学经济研究所

1997年4月初,美国J.P摩根财团与其他几个国际银行--德意志摩根建富、美国银行、瑞士银行、瑞士联合银行和BZW共同研究,推出了世界上第一个评估信用风险的量化度量模型(Credit-Metrics).该模型以资产组合理论、VaR(Value at risk)理论等... 详细信息

1997年4月初,美国J.P摩根财团与其他几个国际银行--德意志摩根建富、美国银行、瑞士银行、瑞士联合银行和BZW共同研究,推出了世界上第一个评估信用风险的量化度量模型(Credit-Metrics).该模型以资产组合理论、VaR(Value at risk)理论等为依据,以信用评级为基础,不仅可以识别贷款、债券等传统投资工具的信用风险,而且可用于互换等现代金融衍生工具的风险识别,已运用于发达国家大银行的信贷风险管理中,迅速成为行业标准模型之一.

关键词： creditmetrics模型商业银行适用性瑞士联合银行资产组合理论金融衍生工具信贷风险管理摩根财团美国银行

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creditmetrics模型中转移概率和风险价值的计算

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上海大学学报（自然科学版） 2008年第2期14卷 142-147页

作者：汪文渊谢潇衡何幼桦上海大学理学院上海200444

creditmetrics模型是量化信用风险的管理模型,信用矩阵转移概率的确定是该模型的核心问题之一.该文提出一种信用矩阵转移概率的估计方法,采用随机模拟的数据进行验证,并通过误差分析确定较为合适的样本容量.同时改进原有模型中对贷款现... 详细信息

creditmetrics模型是量化信用风险的管理模型,信用矩阵转移概率的确定是该模型的核心问题之一.该文提出一种信用矩阵转移概率的估计方法,采用随机模拟的数据进行验证,并通过误差分析确定较为合适的样本容量.同时改进原有模型中对贷款现金流的计算方法,即一类客户在n年内信用等级的各种转移情况下的贷款现金流折算.最后采用核估计方法计算贷款风险值VaR,并与原有模型的计算结果进行比对.根据比对结果,可以证明此方法是行之有效的.

关键词：风险值VaR 信用风险 creditmetrics模型随机模拟法

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creditmetrics模型及其对我国商业银行适用性思考

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特区经济 2005年第1期 201-202页

作者：刘学贵张怀雷安徽大学经济学院西南财经大学

1997年4月初,美国J.P摩根财团与其他几个国际银行--德意志摩根建富、美国银行、瑞士银行、瑞士联合银行和BZW共同研究,推出了世界上第一个评估信用风险的量化度量模型(CreditMetries).该模型以资产组合理论、VaR(value at risk)理论等... 详细信息

1997年4月初,美国J.P摩根财团与其他几个国际银行--德意志摩根建富、美国银行、瑞士银行、瑞士联合银行和BZW共同研究,推出了世界上第一个评估信用风险的量化度量模型(CreditMetries).该模型以资产组合理论、VaR(value at risk)理论等为依据,以信用评级为基础,不仅可以识别贷款、债券等传统投资工具的信用风险,而且可用于互换等现代金融衍生工具的风险识别,已运用于发达国家大银行的信贷风险管理中,迅速成为行业标准模型之一.

关键词：商业银行信用风险 creditmetrics模型衍生工具国际银行美国银行摩根财团中国依据发达国家

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creditmetrics模型在我国商业银行信用风险管理中的应用

CreditMetrics模型在我国商业银行信用风险管理中的应用

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作者：贾兴亮上海财经大学

学位级别：硕士

信用风险是我国商业银行所面临的最主要的风险，如何测量、防范和化解信用风险，直接关系到商业银行的生存和发展。目前国际上的信用风险量化分析模型在银行信用风险分析方面应用广泛，在理论和实践上都取得了很好的效果。\n 本文对... 详细信息

信用风险是我国商业银行所面临的最主要的风险，如何测量、防范和化解信用风险，直接关系到商业银行的生存和发展。目前国际上的信用风险量化分析模型在银行信用风险分析方面应用广泛，在理论和实践上都取得了很好的效果。\n 本文对国际上主流的信用风险量化模型—creditmetrics模型进行了深入的分析，发现在我国目前的现实条件下，creditmetrics模型相比于其他的信用风险量化模型在我国具有更大的适用性和现实可行性。\n 该模型主要是利用借款人的信用评级及其在下一计算期内信用等级发生变化的概率即信用等级转移矩阵、贷款违约时的回收率、贷款或债券市场上信用风险溢价和收益率等数据，通过计算下一期内贷款在各信用等级上的价值从而得到贷款价值分布的均值和方差，最后能够计算出单笔贷款和贷款组合的VaR。\n 当然，由于我国的现实情况同creditmetrics模型应用所需的条件还有一定的差距，这主要表现为我国没有权威的信用评级机构能够提供完备的企业信用等级数据，完善的信用数据库还未建成；我国的资本市场还不成熟，还很不发达，尤其是债券市场和股票市场不能给我们提供应用creditmetrics模型所需的数据。所以我们不能直接应用国际上的creditmetrics模型来测定我国商业银行的信用风险。基于这样的情况，结合我国的现实条件，本文对creditmetrics模型进行了一定的改良和本土化，以达到应用creditmetrics模型测算我国银行业信用风险的目的。然后本文以某国有银行某分支机构的贷款相关数据作为样本，利用改良的creditmetrics模型对其贷款的信用风险进行了实证分析，并求出了相应的VaR值。\n 本文的研究结果表明，creditmetrics模型在我国有一定的适用性，具有很大的借鉴意义。同时，虽然近年来我国银行业不断发展、进步，但其所面临的信用风险不容忽视，必须加强对信用风险的监测、防范和管理。\n 文章最后针对我国银行业的信用风险管理现状指出了我国现阶段应用creditmetrics模型存在的问题并提出了努力的方向。

关键词： creditmetrics模型商业银行信用风险风险管理

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creditmetrics模型及其在我国商业银行信用风险管理中的应用研究

CreditMetrics模型及其在我国商业银行信用风险管理中的应用研究

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作者：蔡颖东华大学

学位级别：硕士

20世纪90年代以来，伴随着世界经济与金融环境的变化以及新巴塞尔资本协议的推出，对信用风险内涵的理解进一步拓宽，并且出现了许多量化分析信用风险的模型方法。但在我国，信用风险的分析主要停留在定性分析的基础上。所以我国银行只... 详细信息

20世纪90年代以来，伴随着世界经济与金融环境的变化以及新巴塞尔资本协议的推出，对信用风险内涵的理解进一步拓宽，并且出现了许多量化分析信用风险的模型方法。但在我国，信用风险的分析主要停留在定性分析的基础上。所以我国银行只有学习国外先进的度量方法，建立我国银行使用度量模型的条件，结合我国银行业的运作实践，提高我国商业银行的风险管理水平。这里致力于全面系统研究西方商业银行最具影响力的信用风险量化度量模型之一的creditmetrics模型。由于我国国内银行业务中，贷款业务占支配地位，所以银行面临的主要信用风险是贷款风险。运用定性定量方法分析不良贷款比率较高，资本充足率较低，呆账准备金不足，贷款违约回收率低是我国商业银行面临巨大信用风险的特征。又由于我国商业银行信用风险评价方法以定性为主，定量分析不足，这就造成信用评估准确性不高，加大了信用风险。使用creditmetrics模型需要有一个基本条件——对企业进行信用评级。通常银行会按照银行内部的标准给贷款企业进行信用评级，商业评级机构也会对企业信用评级做出评判。由于我国银行内部评级系统不健全，商业评级机构不发达，与国外先进的信用评级存在巨大差距，一方面影响了信用评级效果，另一方面影响相关度量模型使用质量。creditmetrics模型主要为商业银行计算贷款VAR提供了框架。其中计算组合贷款的联合分布概率的理论基础就是默顿模型。研究单笔贷款和两笔贷款是重点，两笔以上贷款由于计算复杂需用计算机得出结果。根据以上研究，采用实证分析方法，具体研究单笔贷款和两笔贷款的信用风险VAR，分析两类贷款存在信用风险的状况。之后，探讨creditmetrics模型应用于我国商业银行需要具备的具体条件，并从计量信贷资产组合边际风险，确立合适的经济资本，银行业绩评估和信贷资产定价四个方面定性定量探讨该模型在我国商业银行信用风险管理中的应用。

关键词：信用风险 creditmetrics模型信用评级模型应用

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creditmetrics模型在我国MBS信用风险度量中的应用研究

CreditMetrics模型在我国MBS信用风险度量中的应用研究

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作者：王旭东长春大学

学位级别：硕士

MBS,即Mortgage-Backed Security,被称为住房抵押贷款证券化。本文采用了目前应用最为广泛,也是最成熟的静态分析方法--Credit Metrics模型来衡量我国住房抵押贷款证券化的信用风险。应用此模型有三个目的:第一,运用国际通用的计量方法... 详细信息

MBS,即Mortgage-Backed Security,被称为住房抵押贷款证券化。本文采用了目前应用最为广泛,也是最成熟的静态分析方法--Credit Metrics模型来衡量我国住房抵押贷款证券化的信用风险。应用此模型有三个目的:第一,运用国际通用的计量方法衡量我国MBS的发展情况,使国内外统一口径,具有良好的可比性,便于国际间统一衡量信用风险水平;第二,采用国外方法计量我国MBS的信用风险情况,能够对比国内外在同领域的内在差异性;第三,可以对单笔贷款或资产组合的信用风险进行衡量,从而具有更完整的、系统的借鉴意义。本文需要解决两个问题,第一,我国从与美国住房抵押贷款证券化的发展对比过程中选择更适合我国国情的发展模式,取其精华,去其糟粕;第二,引入Credit Metrics模型作为主体实证的框架模型,Merton结构化模型与Va R和CVa R方法作为主体模型中的调整方法,相辅相成,使得更加符合我国住房抵押贷款证券化市场的信用风险情况。在本文中,通过阐述我国住房抵押贷款证券化的发展历程和国内外学者的研究情况,确定了本文的研究方向和创新之处。对比我国试点工作中与美国在MBS产品种类和选择,SPV组建和选择,信用评级机构和增级机构等多方面的情况,最终得到我国最适合的应用模式。本文选择了三个信用风险计量模型,但其三者并不是排他关系,而是相辅相成的、互相结合的关系。论文的实证部分,选取我国住房抵押贷款证券化形成的资产组合,利用Credit Metrics模型进行信用风险的衡量。研究发现,我国金融市场的法律制度不完善,可用数据不完整,会计准则、税务标准、信用评级和信用增级方面与美国都有一定差距,可以从模式选择中探索新的发展方式。另外,从应用结果来看,由于目前我国住房抵押贷款证券化市场规模较小,还处在局部试点的阶段,而且我国政府对金融市场拥有的强大主导能力,使得我国具有较低的信用风险。但我国金融市场体系方面的缺陷可能会随着规模扩大,使得信用风险逐步显露出来,因此我们必须重视起来。笔者对模型的应用进行了详细的应用分析,阐释了模型应用中的优劣势,从完整的住房抵押贷款证券化流程和风险衡量的角度给予了相应的对策建议。最后,对于本文的研究结果做了一个简明的反思总结,从多个方面进行了延伸性的思考,努力尝试为我国发展住房抵押贷款证券化提供新的发展思路。

关键词：住房抵押贷款证券化信用风险 VaR creditmetrics模型

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creditmetrics模型在我国商业银行信用风险度量中的应用研究

CreditMetrics模型在我国商业银行信用风险度量中的应用研究

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作者：王健西北农林科技大学

学位级别：硕士

随着金融全球化和金融一体化的进一步发展,以及不同范围的金融危机的频繁发生,如何对商业银行的信用风险进行科学而准确的度量,显得尤为重要。近年来,信用风险的计量和管理方法发生了革命性的变化,新一代的金融工程专家将建模技术和分... 详细信息

随着金融全球化和金融一体化的进一步发展,以及不同范围的金融危机的频繁发生,如何对商业银行的信用风险进行科学而准确的度量,显得尤为重要。近年来,信用风险的计量和管理方法发生了革命性的变化,新一代的金融工程专家将建模技术和分析方法应用到这一领域,产生了一批新技术和新思想。creditmetrics模型就是综合运用数学手段、统计知识和计算机技术对历史数据进行统计分析的成功典范,若借鉴该方法并恰当运用在我国商业银行信用风险管理中,则能提高我国商业银行信用风险管理水平。因此,对creditmetrics方法及应用问题进行研究,对我国商业银行风险管理有极为重要的推动作用。首先,在简述了四种主要现代信用风险度量模型的基础上,结合该模型对我国商业银行进行信用风险度量的重要意义,分析了creditmetrics模型的应用条件和目前我国金融市场和商业银行的实际情况,认为creditmetrics模型是目前最适合我国商业银行的信用风险度量方法。其单笔贷款的信用风险。在引进国外先进理念、模型和方法的同时,结合一家代表性案例银行的实际情况,对creditmetrics模型进行了技术设计和模型改进,并将改进后模型的度量结果与规范文件中同一笔贷款的度量结果进行了对比分析,找出了出现差异的原因。在此基础上,将该模型对信用风险的度量结果应用于商业银行的资本配置、绩效考核和贷款选择决策等方面,为金融机构进行风险控制和决策评价提供了科学的、可靠的和量化的参考依据。从该模型在我国的可行性、模型对信用风险的度量过程、模型的技术设计和参数改进、模型的具体应用以及我国商业银行应用该模型的需要进一步完善的配套措施等几个方面进行了深入分析,并试图做出一些研究上的创新,以期为该模型能够在我国商业银行信用风险度量中有效运用做出有益的探索。

关键词： creditmetrics模型信用风险度量应用

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creditmetrics模型对信用增强方法的定价研究

CreditMetrics模型对信用增强方法的定价研究

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作者：刘颖南开大学

学位级别：硕士

信用风险是金融市场中最主要的金融风险形式之一，信用风险的管理及度量直接影响着全球经济的稳定发展。随着计量经济学和计算机技术的发展和运用，信用风险的度量技术取得了巨大的进步，从传统到现代信用风险度量模型，国际上一些大型... 详细信息

信用风险是金融市场中最主要的金融风险形式之一，信用风险的管理及度量直接影响着全球经济的稳定发展。随着计量经济学和计算机技术的发展和运用，信用风险的度量技术取得了巨大的进步，从传统到现代信用风险度量模型，国际上一些大型金融机构开发了许多符合时代发展要求的信用风险度量模型。在我国，对信用风险的度量还主要停留在以定性分析为主的传统信用风险度量方法上，引进国际先进的信用风险度量模型对提高我国信用风险的管理水平具有重要的现实意义。\n 本文首先对信用风险的基本理论进行了回顾，例如信用风险的成因、定义、分类和特点。而在信用风险度量模型方面，在总结了几种现代信用风险度量模型之后，重点分析了creditmetrics 模型，包括它的理论框架、计算步骤和应用实例。\n 然后，通过合理假设，本文利用creditmetrics模型来对我国两种新型的金融产品--资产支持证券和产业投资基金的信用增强方法进行信用利差分析和定价。

关键词：信用风险 creditmetrics模型风险管理定价理论

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creditmetrics模型修正探讨

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现代商贸工业 2010年第21期22卷 306-307页

作者：文娴何建林林晓东广东商学院金融学院广东广州510320 珠海紫翔电子科技有限公司广东珠海519060

creditmetrics模型(信用计量模型)是J.P.摩根在1997年推出的用于量化信用风险的风险管理产品。试从细分信用等级方面(在单一债券或贷款情况下)来探讨对creditmetrics模型的修正。

关键词： creditmetrics模型信用等级次信用等级次信用等级影响因子

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基于creditmetrics模型的商业银行信用风险应用研究

引用

财经问题研究 2006年第12期 47-53页

作者：李兴法王庆石中国银监会大连监管局辽宁大连116011 东北财经大学辽宁大连116025

Cred itM etrics模型是近年来国际金融领域信用风险管理方面的重要模型之一,它标志着风险管理在精确性及主动性方面取得了巨大进步。本文介绍了源于莫顿公司价值模型的Cred itM etrics模型,重点研究分析了Cred itM etrics模型的单笔债... 详细信息

Cred itM etrics模型是近年来国际金融领域信用风险管理方面的重要模型之一,它标志着风险管理在精确性及主动性方面取得了巨大进步。本文介绍了源于莫顿公司价值模型的Cred itM etrics模型,重点研究分析了Cred itM etrics模型的单笔债券或贷款、组合债券或贷款的信用风险估值方法和应用。该模型对我国的商业银行风险管理工作具有重要的借鉴意义。

关键词：商业银行信用风险 creditmetrics模型信用评级转移概率

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